2024 war ein sehr erfolgreiches Jahr für den Technologiesektor, der einen wesentlichen Beitrag zum globalen Wachstum leistete1. Während der Start ins Jahr 2025 deutlich unruhiger verlief und insbesondere von hohen Schwankungen an den Aktienmärkten geprägt war, hob sich unser Ansatz für diesen Sektor von seinem Referenzindikator ab2.
Im Zentrum des raschen Wandels
Die Stärke des Technologiesektors liegt unbestreitbar in seiner Innovationskraft. Tatsächlich waren die letzten Jahrzehnte von großen Umwälzungen geprägt, die jeden Bereich unseres Alltagslebens verändert und unsere Welt nachhaltig geprägt haben.
Ein weiterer ermutigender Faktor, der darauf hindeutet, dass sich die Dynamik des Sektors in nächster Zeit nicht abschwächen wird, ist die Gewinnprognose.
Für 2025 weisen die Technologieaktien im S&P 500 Index mit +15,9 % den zweitgrößten Anstieg bei den Gewinnprognosen auf, basierend auf dem größten Anstieg der Umsatzprognosen mit +11,8 %3. Halbleiter spielen als zentrales Element der technologischen Wertschöpfungskette weiterhin eine Schlüsselrolle für die Sektorperformance und sind damit ein strategisches Segment für Anleger.
Wenn man die verschiedenen Themen, die die Branche segmentieren, etwas genauer betrachtet, sticht dabei zweifellos das Thema der Künstlichen Intelligenz (KI) hervor, insbesondere mit dem Aufkommen der generativen KI. Dieses Thema ist eingebettet in breite und langfristige Trends wie Cybersicherheit, Cloud Computing, Software und Infrastruktur, die die heutige Technologielandschaft prägen. KI breitet sich jedoch weit über die Grenzen der Technologie hinaus aus und durchdringt verschiedene Branchen.
Aus makroökonomischer Sicht war der Jahresbeginn geprägt von den Ankündigungen der Trump-Regierung zu Zöllen, die die Aktienmärkte und insbesondere US-Aktien erschütterten. Die Erwartungen einer steigenden Inflation, die Unsicherheit über die US-Politik und die Konkurrenz durch chinesische KI-Modelle lösten eine Rotation von Wachstumsaktien zu Value-Aktien aus, was einen attraktiven Einstiegspunkt für Technologieunternehmen bot.
Mehr als eine Überzeugung, eine Philosophie
Quelle: Carmignac, 30.06.2025. Auflegungsdatum des Fonds: 21.06.2024. Referenzindex: MSCI AC World Information Techology 10/40 Capped NR Index. Wertentwicklung der A Acc EUR-Anteilsklasse. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung. Die Wertentwicklungen sind nach Abzug von Gebühren (ohne mögliche Ausgabeaufschläge der Vertriebsstelle) angegeben.
Unsere Strategie auf einen Blick
Angesichts des immer schnelleren technologischen Wandels wollen wir von den erheblichen Auswirkungen profitieren, die dieser auf die globalen Aktienmärkte hat.
Wir bei Carmignac sind davon überzeugt, dass Technologie mehr ist als nur ein Sektor. Wir wollen Teil der nächsten industriellen Revolution sein. Aus diesem Grund haben wir 2024 den Carmignac Portfolio Tech Solutions aufgelegt, einen globalen Aktienfonds, der sich auf technologiebezogene Aktien konzentriert.
Welche Kriterien müssen Technologieunternehmen erfüllen? Neben einer Diversifizierung unserer Anlagen entlang der Wertschöpfungskette suchen wir nach Unternehmen, die darin eine dominante Position einnehmen sowie hohe Eintrittsbarrieren in allen geografischen Regionen und in Bezug auf die Marktkapitalisierung aufweisen. Für uns ist es wichtig, dass sie in Forschung und Entwicklung investieren, um weiterhin innovativ und wettbewerbsfähig zu bleiben. Außerdem ist es wichtig, Güter zu produzieren, die für die Wirtschaft unverzichtbar sind, damit sie von Markttrends relativ unberührt bleiben. Zuletzt berücksichtigen wir auch die Qualität des Managements, die wir als zuverlässigen Indikator für die Nachhaltigkeit eines Unternehmens betrachten.
Wir konzentrieren uns zwar auf Unternehmen, die sich von anderen abheben, investieren jedoch nicht um jeden Preis. Es ist wichtig, durch gründliche Fundamentalanalysen Unternehmen mit profitablem Wachstum zum richtigen Preis zu identifizieren.
Unser langfristiger Ausblick
Wir glauben, dass Technologie eine attraktive Anlagechance ist, die insbesondere durch Fortschritte im Bereich der KI vorangetrieben wird, und dass die jüngsten Marktturbulenzen neue Anlagechancen geschaffen haben.
In unserem Fonds Carmignac Portfolio Tech Solutions konzentrieren wir uns auf bestimmte Themen, die unserer Meinung nach echte Einblicke und Auswirkungen auf Branchen bieten: Industrietechnologie und Infrastruktur, Technologiematerialien, Cloud und Software, Klimatechnologie sowie Gesundheit und Wellness.
Obwohl die meisten Unternehmen, die unsere strengen Auswahlkriterien erfüllen, ihren Sitz in den USA haben, sind wir dennoch davon überzeugt, dass die technologische Revolution, insbesondere im Bereich der KI, nicht ohne Asien stattfinden wird. Auf diesem Kontinent interessiert uns insbesondere Taiwan.
Langfristige Performance lässt sich nicht ohne eine nachhaltige Vision erreichen. Deshalb möchten wir durch die Ausrichtung an den Zielen für nachhaltige Entwicklung der Vereinten Nationen einen positiven Beitrag für die Gesellschaft und die Umwelt leisten.
Carmignac Portfolio Tech Solutions
Carmignac Portfolio Tech Solutions A EUR ACC
- Empfohlene Mindestanlagedauer
- 5 Jahre
- Risikoskala*
- 5/7
- SFDR-Klassifizierung**
- Artikel 9
*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Hauptrisiken des Fonds
Kosten
- Einstiegskosten
- 4.00% des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
- Ausstiegskosten
- Wir berechnen keine Ausstiegsgebühr für dieses Produkt.
- Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
- 1.80% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
- Erfolgsgebühren
- 20.00% wenn die Anteilsklasse während des Performancezeitraums den Referenzindikator übertrifft. Sie ist auch dann zahlbar, wenn die Anteilsklasse den Referenzindikator übertroffen, aber eine negative Performance verzeichnet hat. Minderleistung wird für 5 Jahre zurückgefordert. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Investition entwickelt. Die obige aggregierte Kostenschätzung enthält den Durchschnitt der letzten 5 Jahre oder seit der Produkterstellung, wenn es weniger als 5 Jahre sind.
- Transaktionskosten
- 0.35% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.
Performance
| Carmignac Portfolio Tech Solutions | +3.7 | +6.1 |
| Referenzindikator | −1.4 | +7.5 |
| Carmignac Portfolio Tech Solutions | +9.6% | - | +9.7% |
| Referenzindikator | +6.3% | - | +5.9% |
Quelle: Carmignac Stand 30. Jun 2025.
Datum des ersten NAV : 21/06/2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Referenzindikator: MSCI AC World Information Technology 10/40 Capped NR index