Anteile
LU1299302098
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Risikoindikator
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3
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6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 18.9 %
+ 21.4 %
+ 2.1 %
+ 4.1 %
- 0.7 %
Bis 06/02/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 9.4 %
0.0 %
- 3.8 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
+ 0.4 %
Nettoinventarwert
87.07 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
592 M €
Modifizierte Duration31/12/2025
3.3
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Letzte Aktualisierung: 6. Feb 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Jän 2026.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Januar eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen, gestützt durch die Beiträge seiner drei wichtigsten Performancefaktoren: Zinssätze, Credits und Währungen.
- Zinsstrategien leisteten insgesamt einen positiven Beitrag, getrieben von Long-Positionen auf deutsche sowie Short-Positionen auf US- und UK-Zinssätze. Auch die Inflationsstrategien haben bei steigenden Rohstoffpreisen einen Mehrwert geschaffen. Diese Gewinne wurden teilweise durch Short-Positionen auf französische Zinssätze ausgeglichen. In den Schwellenländern leisteten Engagements in ausgewählten osteuropäischen Ländern und südafrikanischen Zinsen einen positiven Beitrag.
- Spread-Produkte unterstützten weiterhin die Performance, insbesondere durch eine diversifizierte Allokation in Schwellenländer- und Unternehmensanleihen in Hartwährung, die in unseren bevorzugten Sektoren, insbesondere Finanz- und Energiewerte, profitierten.
- Zudem leisteten Devisenstrategien einen positiven Beitrag, getrieben von Positionen in rohstoffgebundenen Währungen wie dem australischen Dollar, dem chilenischen Peso, dem südafrikanischen Rand, dem brasilianischen Real und dem mexikanischen Peso.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund anhaltender Unsicherheiten, die von makroökonomischen und politischen Risiken, Handelsspannungen und fiskalischen Bedenken inmitten der spätzyklischen Bewertungen geprägt sind, halten wir an einer moderaten modifizierten Duration von rund 3,2 fest, die sich hauptsächlich auf Credits und Schwellenländer konzentriert, während wir bei den Kernmärkten vorsichtig bleiben.
- Auf der Zinsseite halten wir unsere Positionen in den USA und der Breakeven-Inflation, da die Markterwartungen für Zinssenkungen zu optimistisch erscheinen, während die Wirtschaft robust und die Inflation über dem Ziel bleibt. In Europa sind wir Käufer am kurzen Ende, da der Markt keine weiteren Kürzungen mehr erwartet, und bleiben aufgrund politischer und budgetärer Risiken in Frankreich engagiert. Angesichts der Besorgnis über Haushaltsabweichungen halten wir an einer Short-Position in Bezug auf die britischen und japanischen Zinssätze fest, wo die Inflation parallel zu erheblichen fiskalischen Anreizen steigt. Zudem halten wir ausgewählte lokale Zinssätze in denjenigen Schwellenländern selektiv, die weiterhin attraktive Realrenditen bieten, insbesondere in Brasilien, Südafrika und Osteuropa.
- Bei Spread-Produkten halten wir an einem erheblichen Engagement fest, insbesondere in Hartwährungs-Schwellenländeranleihen, die weiterhin von einem starken Kursanstieg profitieren dürften, und verbessern die Fundamentaldaten mit Rating-Upgrades, einer Abschwächung der Inflation, Kapitalflüssen und einer Lockerung der US-Notenbank. Angesichts der engen Bewertungen bleiben wir jedoch vorsichtig und halten Absicherungen über iTraxx Xover aufrecht, um potenzielle Spread-Ausweitungen abzusichern.
- Auf der Währungsseite behalten wir nur ein begrenztes USD-Engagement bei aufgrund der Lockerung und Abwertung durch die Fed. Unsere Auswahl umfasst lateinamerikanische Währungen (brasilianischer Real, mexikanischer Peso, chilenischer Peso) sowie rohstoffgebundene Währungen (australischer Dollar, norwegische Krone). Wir halten auch eine Long-Position im japanischen Yen, der angesichts des Inflationsdrucks von der anhaltenden Normalisierung der Geldpolitik der Bank of Japan profitieren dürfte.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 6. Feb 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 10/02/2026
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.| Anleihen | 177.4 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 10.7 % |
| Aktien | 0.6 % |
| Credit Default Swap | -17.7 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.Modifizierte Duration
3.3
Yield to Maturity5.2 %
Durchschn Kupon
5.0 %
Anzahl der Emittenten86
Anzahl der Anleihen111
Durchschnittsrating
BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 15. Jänner 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q4 2025
5 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 13. Oktober 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q3 2025
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 11. Juli 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2025
3 Minute(n) Lesedauer
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