Anteile
LU1623762769
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen83,0 %
Andere
17,0 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 21,8 %
-
+ 10,3 %
+ 14,9 %
+ 7,1 %
Bis 08/07/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
- 0,2 %
- 3,2 %
+ 8,8 %
+ 5,6 %
+ 0,5 %
- 3,7 %
+ 3,9 %
+ 2,1 %
+ 2,1 %
Nettoinventarwert
€ 121,93
Verwaltetes Vermögen des Fonds
534 M €
Modifizierte Duration30/06/2026
4,9
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Letzte Aktualisierung: 8. Jul 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Juni eine positive absolute Performance, blieb dabei aber hinter seinem Referenzindex zurück.
- Bei den Zinsen trugen vor allem unsere Long-Positionen in europäischen Staatsanleihen sowie unser diversifiziertes Engagement in norwegischen, australischen und neuseeländischen Zinsen zum Ergebnis bei, während Short-Positionen in französischen Staatsanleihen die Rendite belasteten. In den Schwellenländern entwickelten sich die ungarischen Kurse nach der Wahl des pro-europäischen Kandidaten Peter Magyar weiterhin positiv.
- Auch die Credit-Strategien leisteten insgesamt einen positiven Beitrag, trotz der negativen Auswirkungen durch CDS-Absicherungen. Die Gewinne waren in erster Linie auf unsere diversifizierte Allokation in Hartwährungs-Schwellenländeranleihen zurückzuführen. Aber auch Industrieländer-Unternehmensanleihen, insbesondere aus dem Finanzsektor, trugen zur Wertsteigerung bei.
- Währungsstrategien leisteten einen positiven Beitrag, angeführt vom südafrikanischen Rand, der von einem günstigeren makroökonomischen Umfeld infolge sinkender Ölpreise profitierte, sowie vom US-Dollar und dem chilenischen Peso. Diese Gewinne wurden teilweise durch unsere Long-Position im japanischen Yen ausgeglichen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die modifizierte Duration blieb im Monatsverlauf mit rund 5 weitgehend stabil. Gewinnmitnahmen bei neuseeländischen Zinsen wurden durch einen Abbau unserer Short-Positionen bei US-Zinsen ausgeglichen. Das Portfolio konzentriert sich weiterhin vor allem auf die deutsche Zinskurve, inflationsgebundene Strategien und Schwellenmärkte, während hinsichtlich der US-Zinsen und -Anleihen durch CDS-Absicherung eine vorsichtige Haltung beibehalten wird.
- Für unsere Zinsstrategien halten wir weiterhin Short-Positionen in US-Zinsen und Long-Positionen in der Breakeven-Inflation, was das robuste Wachstum und den anhaltenden Inflationsdruck widerspiegelt. In Europa halten wir Long-Positionen in Deutschland, das weiterhin empfindlich auf steigende Energiepreise reagiert, während wir angesichts der anhaltenden politischen und fiskalischen Unsicherheit in Frankreich Short-Positionen halten. Außerdem halten wir aufgrund von fiskalpolitischen Bedenken Short-Positionen in britischen Anleihen sowie eine Strategie zur Abflachung der japanischen Zinskurve, was unsere Erwartung widerspiegelt, dass die Bank of Japan ihren restriktiven Kurs beibehalten wird, während die hohen Realrenditen das lange Ende der Kurve weiterhin stützen. In den Schwellenländern gehen wir weiterhin selektiv vor und bevorzugen lokale Anleihen, die attraktive Realrenditen bieten, insbesondere in Brasilien, Südafrika und Osteuropa.
- Bei Spread-Produkten halten wir weiterhin erhebliche Positionen, insbesondere in Hartwährungs-Schwellenländeranleihen, die nach wie vor von attraktiven Carry-Erträgen, sich verbessernden Fundamentaldaten – gestützt durch Rating-Heraufstufungen –, Kapitalzuflüssen und einer zurückhaltenden Geldpolitik der Fed profitieren. Angesichts der angespannten Bewertungen und der anhaltenden Unsicherheiten behalten wir jedoch eine erhebliche Absicherung über iTraxx Xover bei, um uns gegen eine mögliche Spreadausweitung abzusichern.
- Im Devisenhandel halten wir ein begrenztes USD-Engagement, was die Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Fed und die allgemeine Diskussion über die Geldentwertung widerspiegelt. Das Portfolio konzentriert sich auf ausgewählte Währungen mit hohem Carry, insbesondere den brasilianischen Real, den chilenischen Peso und den südafrikanischen Rand. Außerdem halten wir eine Long-Position im japanischen Yen, der von der anhaltenden geldpolitischen Normalisierung der Bank of Japan vor dem Hintergrund anhaltender Inflationsdrücke profitieren dürfte.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jul 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 09/07/2026
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.| Anleihen | 83,0 % |
| Geldmarktinstrumente | 8,6 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 7,8 % |
| Aktien | 0,6 % |
| Credit Default Swap | -19,6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.Modifizierte Duration
4.9
Yield to Maturity4.5%
Durchschn Kupon
4.1%
Anzahl der Emittenten70
Anzahl der Anleihen89
Durchschnittsrating
BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 20. April 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q1 2026
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 26. Februar 2026 • Deutsch
Ein Blick auf die Zinsen: uneinheitliche Rahmenbedingungen, selektive Duration
9 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 15. Jänner 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q4 2025
5 Minute(n) Lesedauer
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