«Co-inversión» en Carmignac Portfolio

Estimado/a Accionista:

En primer lugar, deseamos agradecerle la confianza que ha depositado en nosotros. Nos complace contar con usted como accionista de Carmignac Portfolio (la «Sociedad»).

Le recomendamos que revise con detenimiento la notificación. Si está de acuerdo con lo dispuesto en esta notificación, no es necesario que lleve a cabo ninguna acción adicional en este momento. Si tiene cualquier pregunta acerca de la presente notificación, le recomendamos que consulte a su asesor profesional.

Nos complace informarle de que el Consejo de administración de la Sociedad ha acordado permitir que cada uno de los Subfondos de renta variable, diversificados y alternativos que figuran a continuación, en la medida en que lo permita la Directiva sobre OICVM y de conformidad con su objetivo y política de inversión, participe en oportunidades de inversión en las que intervengan otros Subfondos de la Sociedad, la Sociedad gestora y/o otras entidades del Grupo Carmignac (en adelante, «co-inversión»).

La co-inversión es una práctica habitual en el mercado en el ámbito de las estrategias de activos privados. Permitirá a los inversores, a través de los Subfondos correspondientes que cumplan los requisitos, acceder a oportunidades de inversión que de otro modo podrían no estar disponibles o estarlo únicamente en condiciones menos favorables debido al volumen de la inversión, a limitaciones de capacidad o a requisitos de compromiso mínimo.

En virtud de dichos acuerdos, un Subfondo podrá invertir junto con otros vehículos gestionados por Carmignac y/o entidades del Grupo Carmignac cuando se considere que ello redunda en el interés superior de los inversores y sea coherente con la estrategia de inversión del Subfondo. Cada Subfondo participante mantendrá su total autonomía en el proceso de toma de decisiones, tanto en lo que respecta a las inversiones como a las desinversiones.

Se especifica además que la co-inversión no constituirá ni copropiedad ni una «agrupación» de inversiones. No se combinan los activos de los Subfondos de Carmignac Portfolio, otros vehículos gestionados por Carmignac y/o las entidades del Grupo Carmignac. Cada cartera de co-inversión, incluidos los Subfondos participantes, adquirirá la titularidad jurídica plena y directa de sus propios valores, a su propio nombre y a través de su propia cadena de custodia.

Dado el riesgo de que surjan conflictos de intereses cuando varios inversores afiliados participen en la misma oportunidad de inversión, todos los acuerdos de co-inversión estarán sujetos al marco de conflictos de intereses, las políticas de asignación y los procedimientos de gobernanza del Grupo Carmignac. Las oportunidades de inversión se asignarán de acuerdo con criterios predeterminados y aplicados de forma coherente, diseñados para garantizar un trato equitativo a todos los inversores participantes. La Sociedad gestora supervisará dichos acuerdos de forma continua para garantizar que las decisiones se tomen en el interés superior de los Subfondos pertinentes y de sus Accionistas. Cualquier transferencia de co-inversiones (enajenación o adquisición) entre Subfondos o entre un Subfondo y una entidad del Grupo Carmignac solo podrá llevarse a cabo en interés exclusivo de los Accionistas. Por consiguiente, los intereses del Grupo Carmignac no podrán prevalecer sobre los de los Accionistas.

La Sociedad gestora informará periódicamente a los Accionistas, en las notas del Informe anual de la Sociedad, sobre las condiciones en las que se han realizado las co-inversiones.

La modificación surtirá efecto el 31 de julio de 2026.

Atentamente,

Mark DENHAM
Presidente del Consejo de administración