Skip to mainSkip to footer
Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Global Bond

Mercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU1792392216

Un enfoque macroeconómico, global y flexible de los mercados de renta fija
  • Un universo de inversión global para identificar y aprovechar las tendencias macroeconómicas en todo el mundo.
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad tanto en mercados desarrollados como emergentes.
  • Un enfoque dinámico y flexible para adaptarse a los diferentes ciclos del mercado.
Principales documentos
Monthly Factsheet
Asignación de activos
Renta fija82,9 %
Otros 17,1 %
A 30 de sep. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 16,6 %
-
+ 7,5 %
+ 15,5 %
+ 5,6 %
Del 16/03/2018
Al 22/10/2026
Rentabilidades anuales 2025
-
-
- 4,8 %
+ 8,8 %
+ 5,1 %
+ 0,5 %
- 5,3 %
+ 3,3 %
+ 2,2 %
+ 0,7 %
Valor Liquidativo
99,57 €
AUMs
523 M €
Duración Modificada 30/09/2026
4,4
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 22 de oct. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Global Bond
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Global Bond
Participaciones

LU1792392216

Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

Documentos

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AAA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de septiembre de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
La flexibilidad de nuestro proceso de inversión nos permite aprovechar todos los motores de rentabilidad que ofrece el universo de la renta fija y construir así una cartera diversificada basada en convicciones sólidas.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AAA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de septiembre de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Global Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de sep. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AAA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de septiembre de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Entorno de mercado

  • La Fed subió los tipos en 25 puntos básicos, hasta el 4 %, manteniendo una postura claramente restrictiva. La actividad económica sigue mostrando una gran resistencia, con la creación de 162 000 puestos de trabajo en agosto y una tasa de desempleo estable en el 4,1 %.
  • La inflación en EE. UU. sigue siendo elevada, en el 3,4 %, mientras que la inflación subyacente se está acelerando en términos intermensuales. El aumento de los precios de la energía podría extenderse de forma más generalizada por toda la economía y mantener la presión sobre la Reserva Federal.
  • El BCE subió su tipo de depósito en 25 puntos básicos, hasta el 2,5 %. La actividad económica europea sigue mostrando resistencia, con el PMI compuesto subiendo hasta el 53,2 en septiembre. Sin embargo, la aceleración de la inflación general hasta el 3,3 % en agosto sugiere que podría estar justificado un mayor endurecimiento monetario en los próximos meses.
  • El Banco de Japón subió los tipos en 25 puntos básicos, hasta el 1,25 %, mientras que el aumento de la inflación general en Tokio hasta el 2,7 % también podría reforzar los argumentos a favor de un mayor endurecimiento monetario en el futuro.
  • El entorno de tipos se mostró muy volátil en septiembre, con un aumento de 55 puntos básicos en el rendimiento de los bonos estadounidenses a dos años, frente a un incremento de 26 puntos básicos en el de sus homólogos alemanes. Los rendimientos a largo plazo tampoco se libraron, ya que el rendimiento estadounidense a 10 años subió 53 puntos básicos, frente a los 26 puntos básicos del rendimiento alemán a 10 años.
  • Los bonos del Estado francés también se vieron sometidos a una presión significativa, y el Spread entre el OAT y el Bund se amplió en 40 puntos básicos a lo largo del mes, lo que refleja las preocupaciones del mercado sobre la trayectoria fiscal del país y el deterioro del contexto político de cara a las próximas elecciones presidenciales.
  • En el mercado de divisas, el dólar estadounidense se apreció frente al euro, respaldado por la resistencia de la actividad en EE. UU. y un contexto de mayor dureza por parte de la Reserva Federal. El yen japonés también se apreció, impulsado por la subida de tipos del Banco de Japón. Las divisas de los mercados emergentes mostraron un comportamiento más dispar en general: el real brasileño se mantuvo mejor, mientras que divisas como el peso mexicano, el florín húngaro y el rand sudafricano se vieron sometidas a presión.

Comentario de rentabilidad

  • En este contexto, el Fondo obtuvo una rentabilidad positiva, respaldada principalmente por las estrategias de divisas y tipos de interés.
  • En cuanto a los tipos de interés, el rendimiento fue positivo en general. Las posiciones cortas en bonos del Tesoro de EE. UU. y en bonos del Estado francés contribuyeron positivamente al subir los rendimientos soberanos, mientras que nuestra exposición larga a los tipos alemanes lastró el resultado.
  • Los tipos de interés de los mercados emergentes tuvieron un impacto ligeramente negativo, debido principalmente al bajo rendimiento de los tipos locales húngaros.
  • Las estrategias de crédito aportaron un resultado negativo en conjunto. El crédito de los mercados desarrollados tuvo un impacto negativo, especialmente el sector financiero, mientras que la deuda soberana de los mercados emergentes en divisa fuerte fue el principal lastre. Estas pérdidas se vieron compensadas en parte por las ganancias de nuestras posiciones de protección crediticia.
  • Las estrategias de divisas fueron el principal factor positivo del mes. Las posiciones largas en el yen japonés, el dólar estadounidense y el real brasileño contribuyeron positivamente.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • En un contexto de inflación persistente, crecimiento resistente, fuertes necesidades de financiación soberana, aumento de la inversión relacionada con la IA y Spreads de crédito ajustados, la cartera mantuvo una posición selectiva y prudente. La sensibilidad se situó en 4,45 a finales de septiembre, ligeramente inferior a la del mes anterior. La cartera siguió combinando una orientación bajista en los tipos de interés estadounidenses a largo plazo, posiciones largas en los tipos de interés europeos, posiciones largas en inflación, una exposición limitada al dólar estadounidense y una exposición selectiva a las divisas y al crédito de los mercados emergentes.
  • Tipos de interés e inflación: Seguimos con posiciones cortas en los bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo, ya que la resistencia de la actividad económica, la inflación persistente, los elevados déficits fiscales y las importantes necesidades de financiación siguen ejerciendo presión al alza sobre los rendimientos a largo plazo. También mantenemos posiciones largas en el punto de equilibrio de la inflación. En Europa, seguimos con posiciones largas en los tipos alemanes, al tiempo que mantenemos una posición corta en Francia, junto con una postura cautelosa respecto a los tipos del Reino Unido. Los tipos locales de los mercados emergentes siguen siendo objeto de una selección selectiva, con una preferencia cada vez mayor por los mercados de Europa Central y del Este.
  • Productos de Spread: Mantenemos una exposición selectiva a la deuda de mercados emergentes en divisas fuertes, especialmente en Rumanía, Hungría, Egipto y Argentina, junto con crédito corporativo seleccionado. Dado que las valoraciones siguen siendo ajustadas, se mantiene una protección sustancial en el iTraxx Xover para cubrirse frente a una posible ampliación de los Spreads de crédito.
  • Divisas: Mantenemos una exposición limitada al dólar estadounidense y una posición alcista respecto al euro. Seguimos apostando por las divisas de mercados emergentes con alto Carry, especialmente el real brasileño, el peso chileno y el rand sudafricano, así como por determinadas divisas vinculadas a las materias primas. También mantenemos una posición larga en el yen japonés, respaldada por las expectativas de una mayor normalización monetaria por parte del Banco de Japón en un contexto de presiones inflacionistas persistentes.

Gráfico de rentabilidad

A 22 de oct. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 23/10/2026

Carmignac Portfolio Global Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de sep. de 2026.
Renta fija82,9 %
Monetario9,0 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados7,7 %
Renta variable0,5 %
Credit Default Swap-20,4 %
Ver detalles
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace
Acceder a la Cartera

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 de sep. de 2026.
Sensibilidad 4.4
Yield to Maturity4.8%
Cupón Medio 4.1%
Número de emisores68
Número de obligaciones87
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace

Análisis recientes

Actualización de nuestras estrategias • 15 de octubre de 2026 • Inglés

Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q3 2026

3 minuto(s) de lectura
Lea más
Actualización de nuestras estrategias • 17 de julio de 2026 • Inglés

Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2026

3 minuto(s) de lectura
Lea más
Actualización de nuestras estrategias • 20 de abril de 2026 • Inglés

Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q1 2026

4 minuto(s) de lectura
Lea más
Todos los análisis
Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.