Participaciones
LU0992627371
Un enfoque long/short de firme convicción para la renta variable europea
- Un enfoque fundamental bottom up para maximizar la generación de alfa en posiciones largas y cortas.
- Una marcada capacidad de reacción ante las fluctuaciones de los mercados mediante la gestión activa de la exposición a renta variable (de -20 % a +50 %).
- La gestión del riesgo está integrada en el núcleo de nuestro proceso de inversión con el fin de limitar la volatilidad y el riesgo de caídas.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 79,0 %
+ 84,1 %
+ 23,4 %
+ 29,5 %
+ 7,5 %
Al 07/08/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 9,4 %
+ 16,5 %
+ 4,9 %
- 0,2 %
+ 7,1 %
+ 13,3 %
- 6,2 %
- 1,4 %
+ 16,0 %
+ 6,1 %
Valor Liquidativo
178,99 CHF
AUMs
776 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
24,9 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 7 de ago. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Nos enfocamos en construir una cartera de posiciones largas y cortas de alta convicción, basada en un exhaustivo análisis fundamental de las empresas para identificar las mejores oportunidades en Europa.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Gestor delegado del fondo, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de jul. de 2026.Comentario de rentabilidad
- En julio, el fondo tuvo un rendimiento negativo, impulsado principalmente por la cartera corta.
- En el lado largo, nuestras posiciones tecnológicas lideraron el bajo rendimiento. Habíamos obtenido beneficios en la mayoría de nuestras posiciones en el complejo de semiconductores en junio, pero parte de la exposición restante penalizó nuestra cartera, como Siltronic, Samsung o Infineon Technologies.
- Siltronic informó de resultados sólidos y elevó la previsión de ingresos para el año fiscal. Los fabricantes de obleas se dirigen a un ciclo alcista de varios años que aún ni siquiera ha comenzado, por lo que se encuentran en un punto muy diferente del ciclo en comparación con, por ejemplo, los nombres de memoria, pero a corto plazo las acciones siguen cotizando con el complejo de IA.
- Fresenius, una de nuestras posiciones largas más antiguas, fue nuestra principal contribuidora, ya que la empresa sigue obteniendo resultados operativos mientras las acciones permanecen en un múltiplo muy deprimido.
- En el lado corto, sufrimos algunas coberturas de posiciones cortas en nuestros nombres de contabilidad agresiva y posiciones en el sector de servicios de TI.
Perspectivas y estrategia de inversión
- La exposición neta de la estrategia se mantuvo en el rango del 30% durante todo el mes.
- Seguimos siendo constructivos en el lado largo en industrias como la ingeniería especializada, los productos químicos especializados, los servicios públicos, la tecnología médica, la industria aeroespacial y de defensa, y los semiconductores.
- Seguimos siendo constructivos respecto a Europa en 2026, ya que el estímulo fiscal y los tipos bajos proporcionan un viento de cola atractivo.
- Alemania ha eliminado el lastre fiscal que ha pesado sobre Europa durante más de una década, y el próximo plan histórico de inversión en defensa e infraestructura tendrá un profundo impacto en toda la región.
- Nuestra cartera sigue centrada en factores específicos de las acciones e idiosincrásicos, en lugar de en apuestas macroeconómicas.
- Por el lado negativo, seguimos encontrando muchos nuevos nombres en los sectores de consumo e industrial con balances débiles y fundamentos en deterioro, lo que se traduce en márgenes más ajustados y advertencias sobre los beneficios.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de ago. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA, en su calidad de Sociedad Gestora de Carmignac Portfolio, ha delegado la gestión de la inversión de este Subfondo en White Creek Capital LLP (registrada en Inglaterra y Gales con el número OCC447169) a partir del 2 de mayo de 2024. White Creek Capital LLP está autorizada y regulada por la Financial Conduct Authority con el FRN : 998349.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 10/08/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de jun. de 2026.| Europa EUR | 25.9% |
| Otros | 8.0% |
| América del Norte | 7.7% |
| Derivados de índices | -0.5% |
| Derivados de la cesta de acciones | -7.0% |
| Europa ex-EUR | -9.2% |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable24.9%
Beta+0.3
Ratio de Sortino
+0.6
Número Sociedades en Cartera26
Para acceder a la vista semanal
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
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