Flash Note
Flexibilidad y convicciones en el núcleo de su cartera de renta fija
Carmignac Portfolio Flexible Bond
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4 minuto(s) de lectura
En vista del complejo contexto que impera en los mercados de renta fija, marcado por unas rentabilidades anémicas y por subidas de los tipos de interés, ¿qué solución podríamos adoptar para establecer unas sólidas bases sobre las que estructurar una cartera de renta fija?
Descubra nuestra estrategia global de asignación de activos fundamentalmente flexible
Carmignac P. Flexible Bond es un fondo de renta fija con cobertura del riesgo de divisa que tiene por objeto aprovechar las oportunidades en el ámbito de la renta fija en todo el mundo para atender las necesidades de los inversores que buscan una en renta fija para el núcleo de sus carteras. Mediante un enfoque flexible, el Fondo aspira a batir a los mercados de renta fija1 —así como a generar una rentabilidad positiva— a lo largo de un horizonte de inversión mínimo de tres años, al tiempo que mantiene una volatilidad en línea con la existente en estos mercados:
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Un amplio universo de inversiónEl Fondo tiene acceso al conjunto del universo de renta fija, y su asignación no está limitada por un índice de referencia; así, la estructuración de la cartera se cimenta exclusivamente sobre un escenario macroeconómico central y en las convicciones más sólidas de los gestores del Fondo.
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Una gestión activa del riesgo de tipos de interés
El Fondo gestiona el riesgo de tipos de interés de forma dinámica para adaptarse a todas las condiciones del mercado. Dispone de una amplia gama de herramientas y de un amplio rango de sensibilidad (de -3 a +8) que le permiten aprovechar tanto las bajadas como las subidas de los tipos de interés.
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Selección rigurosa de títulos
Los gestores se benefician de la experiencia y saber hacer de todo el equipo de gestión y colaboran estrechamente con nuestros especialistas en crédito, en países emergentes y en el sector financiero para seleccionar los emisores y las emisiones más atractivas dentro de cada segmento de la renta fija.
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Un proceso de inversión contrastado
Desde su llegada a Carmignac en julio de 2019, Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra, cogestores del Fondo, han demostrado la solidez de su proceso de inversión, incluso en un contexto complejo. Además de obtener una rentabilidad de doble dígito, lograron recuperar las pérdidas ocasionadas por la crisis de la COVID-19 en tan solo 50 días laborables, frente a los 167 días que, de media, necesitaron sus homólogos, representados por su categoría Morningstar2.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor).
Una estrategia con una sólida trayectoria
Aunque Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra se incorporaron a Carmignac hace dos años, colaboran en esta misma estrategia desde hace más de ocho, periodo durante el que han acreditado su capacidad para crear valor de forma constante a lo largo de los años. Las cifras hablan por sí solas3 :
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3,8 %Rentabilidad anualizada a 8 años
Superior al 1,6 % de sus homólogas, representadas por su categoría Morningstar2
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4,1 %Volatilidad anualizada a 8 años
En línea con el mandato del Fondo (escala de riesgo: 3*)
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11° percentilde su categoría Morningstar
Según su rentabilidad en los últimos ocho años2
Fuente: Carmignac, Morningstar, a 30/6/2021.
(1) El objetivo del Fondo es batir a su índice de referencia, el ICE BofA ML Euro Broad Market (con reinversión de cupones), a lo largo de un horizonte de inversión recomendado de al menos tres años.
(2) Categoría Morningstar: EUR Flexible Bond.
(3) La rentabilidad anualizada incluye la rentabilidad generada por Guillaume Rigeade y Eliezer Ben Zimra durante el tiempo en que gestionaron el Fondo Edmond de Rothschild Bond Allocation (Acciones I) entre el 14/2/2013 y el 8/7/2019, así como la rentabilidad del Fondo Carmignac Portfolio Capital Plus A Eur Acum. (anterior denominación y estrategia del Fondo) entre el 9/7/2019 y el 29/9/2020. Las rentabilidades se presentan siguiendo el método del encadenamiento. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. Estas se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados por el distribuidor).
*Para la participación A EUR Acum. Escala de riesgo extraída del documento DFI (documento de información clave para el inversor). El riesgo 1 no implica una inversión sin riesgo. Este indicador puede variar con el paso del tiempo.
(4) Índice de referencia: ICE BofA ML Euro Broad Market (calculado con reinversión de cupones). Desde el 30/9/2019, la composición del índice de referencia quedó modificada: el índice ICE BofA ML Euro Broad Market con reinversión de cupones sustituyó al índice EONCAPL7.
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc
Duración mínima recomendada de la inversión
Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Potencialmente menor rentabilidad Potencialmente mayor rentabilidad
TIPO DE INTERÉS: El riesgo de tipo de interés se traduce por una disminución del valor liquidativo en caso de variación de los tipos de interés.
CRÉDITO: El riesgo de crédito corresponde al riesgo de que el emisor no sea capaz de atender sus obligaciones.
TIPO DE CAMBIO: El riesgo de cambio está vinculado a la exposición, por medio de inversiones directas o de instrumentos financieros a plazo, a una divisa distinta de la divisa de valoración del Fondo.
RENTA VARIABLE: Las variaciones de los precios de las acciones cuya amplitud dependa de los factores económicos externos, del volumen de los títulos negociados y del nivel de capitalización de la sociedad pueden influir negativamente en la rentabilidad del Fondo.
El fondo no garantiza la preservación del capital.
Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc
| 2016 | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 |
2021 (YTD) ? Year to date |
|
|---|---|---|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc | +0.07 % | +1.65 % | -3.40 % | +4.99 % | +9.24 % | +0.89 % |
| Indicador de referencia | -0.32 % | -0.36 % | -0.37 % | -2.45 % | +3.99 % | -2.28 % |
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| 3 años | 5 años | 10 años | |
|---|---|---|---|
| Carmignac Portfolio Flexible Bond A EUR Acc | +4.14 % | +2.72 % | +2.29 % |
| Indicador de referencia | -0.32 % | -0.34 % | -0.14 % |
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Fuente: Carmignac a 30/09/2021
