Participaciones
LU0992626993
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
- Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
- Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
- Un Fondo sostenible que pretende contribuir positivamente al medio ambiente y a la sociedad al tiempo que logra una baja huella de carbono.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable93.5 %
Otros
6.5 %
A 27 de feb. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 169.8 %
+ 155.2 %
+ 18.8 %
+ 53.2 %
+ 46.7 %
Al 07/04/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 2.6 %
+ 21.9 %
- 16.0 %
+ 28.2 %
+ 47.1 %
- 9.6 %
- 13.0 %
+ 11.3 %
+ 6.8 %
+ 25.9 %
Valor Liquidativo
269.82 $
AUMs
693 M €
Exposición Neta a Renta Variable27/02/2026
93.5 %
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 27 de feb. de 2026.
A 7 de abr. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
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La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de mar. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Xavier HOVASSE
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el fondo registró una rentabilidad negativa, en línea con su indicador de referencia.
- Nos vimos especialmente afectados por la caída de los mercados asiáticos, siendo nuestras posiciones en Corea del Sur —en particular, SAMSUNG ELECTRONICS y SK Hynix— las que más lastraron la cartera. Aunque los fabricantes coreanos de memorias se ven poco afectados por el aumento de los precios de la energía (los costes de la electricidad representan menos del 2 % de los ingresos de SK Hynix), el precio de sus acciones sufrió una corrección significativa debido a la recogida de beneficios tras las fuertes subidas registradas a principios de año.
- Nuestra cartera de valores indios también se vio afectado negativamente por el aumento de los precios de la energía en un contexto geopolítico incierto, lo que afectó especialmente a empresas como Kotak Mahindra y Embassy.
- También nos vimos afectados por la debilidad de empresas de plataformas como Didi y Tencent Music, que se enfrentaban a dudas sobre su rentabilidad en un entorno de inteligencia artificial cada vez más competitivo. Seguimos vigilando de cerca estas posiciones y reevaluando su potencial a largo plazo.
- Por el contrario, nos beneficiamos de nuestra escasa exposición a Oriente Medio y de nuestras posiciones en empresas taiwanesas de mediana capitalización, ya que Asia Vital Components, Lotes y Elite Materiales presentaron unos resultados sólidos y unas previsiones positivas para 2026.
Perspectivas y estrategia de inversión
- A pesar del aumento de la volatilidad geopolítica, los argumentos estructurales a favor de la inversión en los mercados emergentes siguen intactos. Aunque algunos factores a corto plazo —en particular, el impulso del crecimiento mundial y la debilidad del dólar estadounidense— se han enfrentado a dificultades, los mercados emergentes siguen beneficiándose de un sólido crecimiento de los beneficios, valoraciones atractivas, un impulso tecnológico sostenido en Asia y un contexto favorable para las materias primas en algunas zonas de América Latina.
- Los mercados emergentes ya no son meros beneficiarios de la coyuntura económica, sino que actúan cada vez más como impulsores clave de la innovación mundial. Países como Corea y Taiwán siguen siendo indispensables para las cadenas de suministro de semiconductores e inteligencia artificial. Este posicionamiento estructural sigue respaldando las perspectivas de crecimiento a largo plazo en determinados segmentos del mercado.
- Ante las tensiones actuales, el entorno del mercado se está volviendo más selectivo, y la rentabilidad depende cada vez más de la visibilidad de los beneficios que del beta general del mercado. Esta creciente dispersión crea un contexto favorable para la selectividad, lo que refuerza el valor de nuestro Enfoque disciplinado y Bottom-up de selección de valores.
- En este entorno de incertidumbre, el fondo ha demostrado su resistencia, gracias a su posicionamiento selectivo: ha evitado la exposición a Oriente Medio y a países vulnerables (Turquía, ASEAN) y, en su lugar, ha apostado por Latinoamérica, beneficiaria indirecta del aumento de los precios de la energía, así como por la exposición a los temas de la electrificación y la transición energética.
- Hemos reajustado activamente la cartera, reduciendo nuestra exposición a la India, en respuesta a los factores adversos a corto plazo, como las salidas de capital, la menor liquidez, la desaceleración del crecimiento de los beneficios y las presiones sobre la Divisa, aunque mantenemos nuestra confianza a largo plazo en el país. Por el contrario, hemos aumentado nuestra exposición a México mediante una nueva inversión en Tiendas BBB, una cadena de tiendas de descuento de gran calidad dirigida por emprendedores.
- La cartera sigue estando bien equilibrado, ya que combina empresas innovadoras y de alto crecimiento con otras que presentan una valoración atractiva y generan un sólido cash flow. Mantenemos una exposición significativa a las empresas que impulsan la inteligencia artificial en Taiwán y Corea, al tiempo que reforzamos nuestras posiciones en empresas como CATL, que se benefician de su posicionamiento estratégico en la intersección entre la electrificación, la demanda energética impulsada por la inteligencia artificial y las soluciones de almacenamiento de energía.
- En el contexto actual, seguimos prestando especial atención a la gestión de riesgos, sobre todo en lo que respecta a la evolución de la inteligencia artificial y la sensibilidad energética. Las recientes perturbaciones del mercado y los episodios de ventas indiscriminadas están creando oportunidades de entrada atractivas, lo que nos permite reforzar posiciones en las que tenemos una gran convicción a valoraciones muy interesantes.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de abr. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 09/04/2026
Carmignac Portfolio Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 27 de feb. de 2026.| Asia | 84.1 % |
| América Latina | 15.3 % |
| Europa del Este | 0.6 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 27 de feb. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
93.5 %
Exposición Neta a Renta Variable93.5 %
Numero de emisiones40
Active Share79.2 %
Para acceder a la vista semanal
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
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Entorno de mercado