Participaciones
LU0992630912
Un enfoque macroeconómico, global y flexible de los mercados de renta fija
- Un universo de inversión global para identificar y aprovechar las tendencias macroeconómicas en todo el mundo.
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad tanto en mercados desarrollados como emergentes.
- Un enfoque dinámico y flexible para adaptarse a los diferentes ciclos del mercado.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija95.8 %
Otros
4.2 %
A 30 de jun. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 63.6 %
+ 35.4 %
+ 7.7 %
+ 6.0 %
+ 2.3 %
Al 17/07/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 3.9 %
+ 10.8 %
+ 0.8 %
- 1.0 %
+ 11.5 %
+ 6.3 %
+ 1.1 %
- 3.9 %
+ 4.8 %
+ 3.5 %
Valor Liquidativo
163.61 $
AUMs
649 M €
Duración Modificada
30/06/2025
5.0
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de jun. de 2025.
A 17 de jul. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Global Bond : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- Durante el mes, el fondo obtuvo una rentabilidad positiva, superando a su índice de referencia.- En cuanto a los tipos de interés, la relajación de los tipos en Estados Unidos y el Reino Unido benefició a nuestras posiciones largas en estos dos países. Además, nuestra posición larga en tipos noruegos se vio reforzada por la primera bajada de tipos del banco central noruego en cinco años.
- En cuanto al crédito, nuestra selección de bonos en nuestros sectores preferidos, como las finanzas y la energía, así como nuestra selección de deuda de mercados emergentes en divisas fuertes, contribuyeron positivamente. Sin embargo, esto se vio ligeramente contrarrestado por las protecciones que establecimos para reducir nuestra exposición a los mercados de crédito en un contexto de estrechamiento de los diferenciales de crédito.
- Por último, en cuanto a las divisas, pese a la contribución positiva de nuestra exposición al real brasileño y a la libra esterlina, la cartera se vio afectada por nuestra exposición, aunque limitada, al dólar estadounidense y al yen japonés.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un entorno marcado por la incertidumbre derivada de la introducción de aranceles, los conflictos geopolíticos y el riesgo de desviaciones presupuestarias en determinados países, esperamos que los principales bancos centrales de los países desarrollados y emergentes mantengan una orientación acomodaticia. Por consiguiente, mantenemos un nivel relativamente elevado de duración modificada, entre 4 y 5.- Por lo que respecta a los tipos de interés, mantenemos una posición ligeramente larga en los tipos estadounidenses, donde es probable que la FED se mantenga prudente hasta que disponga de más información sobre el impacto de los aranceles, pero también una posición larga en los tipos británicos, donde los datos económicos se están deteriorando. Por el contrario, tenemos posiciones cortas en Europa y Japón, donde las perspectivas de crecimiento están mejorando. Por último, seguimos siendo selectivos en los tipos locales de los mercados emergentes, que se están beneficiando de unos tipos reales elevados, como en Brasil, pero también en algunos países de Europa del Este.
- En cuanto al crédito, mantenemos una exposición significativa, beneficiándonos de una atractiva fuente de carry. Sin embargo, dadas las valoraciones relativamente elevadas, seguimos siendo prudentes y mantenemos un alto nivel de cobertura en el iTraxx Xover para proteger la cartera del riesgo de ampliación de los diferenciales.
- Por último, en cuanto a las divisas, mantenemos una exposición relativamente baja al dólar estadounidense y una exposición limitada a las divisas de los mercados emergentes. Nuestra selección de divisas incluye divisas latinoamericanas (el real brasileño y el peso chileno) y divisas vinculadas a las materias primas (el dólar australiano, el dólar canadiense y la corona noruega). Por último, mantenemos una posición larga en el yen japonés, ya que es probable que el Banco de Japón sea el único banco central que suba los tipos este año.
Gráfico de rentabilidad
A 17 de jul. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 18/07/2025
Carmignac Portfolio Global Bond Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 30 de jun. de 2025.| Renta fija | 95.8 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 3.8 % |
| Renta variable | 0.4 % |
| Monetario | 0 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2025.Sensibilidad
5.0
Yield to Maturity5.9 %
Cupón Medio
5.3 %
Número de emisores100
Número de obligaciones139
Rating Medio
BBB-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.Equipo de gestión de Fondos
La flexibilidad de nuestro proceso de inversión nos permite aprovechar todos los motores de rentabilidad que ofrece el universo de la renta fija y construir así una cartera diversificada basada en convicciones sólidas.
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