Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Grande Europe

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 9
Participaciones

LU0099161993

Una estrategia sostenible basada en sólidas convicciones de renta variable europea
  • La rigurosa selección de valores y el análisis fundamental bottom-up de los títulos forman la piedra angular del proceso de inversión.
  • Búsqueda de crecimiento a largo plazo, sustentado por sólidos fundamentales y modelos de negocio robustos.
  • Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Asignación de activos
Renta variable96,7 %
Otros 3,3 %
A 30 de jun. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 248,8 %
+ 104,1 %
+ 7,7 %
+ 14,9 %
+ 5,8 %
Del 02/07/1999
Al 10/08/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 5,1 %
+ 10,4 %
- 9,6 %
+ 34,8 %
+ 14,5 %
+ 21,7 %
- 21,1 %
+ 14,8 %
+ 11,3 %
- 0,9 %
Valor Liquidativo
348,76 €
AUMs
375 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
96,7 %
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 10 de ago. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
En nuestro enfoque de la renta variable europea, nos centramos en empresas sostenibles de alta calidad que demuestren altos niveles de rentabilidad, favoreciendo al mismo tiempo la reinversión de beneficios frente a la distribución de beneficios para hacer crecer el negocio de cara al futuro.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Grande Europe : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de jul. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager

Entorno de mercado

  • Las acciones europeas registraron otro mes positivo en julio, alcanzando un nuevo máximo histórico a pesar de los periodos de mayor volatilidad.
  • Los mercados se vieron respaldados por una temporada de resultados del segundo trimestre mejor de lo esperado, con empresas de tecnología, finanzas y energía que reportaron resultados sólidos que impulsaron la confianza de los inversores y las expectativas de beneficios.
  • El liderazgo del mercado se amplió más allá de la tecnología, con las acciones de industria, defensa, finanzas y minería también contribuyendo positivamente al rendimiento, lo que refleja una mejora en la confianza en las perspectivas económicas y de beneficios europeas.
  • Las tensiones geopolíticas en Oriente Medio provocaron fuertes oscilaciones en los precios del petróleo y pesaron temporalmente sobre el sentimiento del mercado, aunque la moderación de los precios del crudo hacia finales de mes ayudó a respaldar los activos de riesgo.
  • El BCE mantuvo una postura cautelosa y dependiente de los datos, dejando la política monetaria prácticamente sin cambios.

Comentario de rentabilidad

  • Durante el mes de julio, el fondo obtuvo un rendimiento absoluto ligeramente negativo y tuvo un desempeño inferior al de su indicador de referencia.
  • El principal detractor durante el mes fue nuestro posicionamiento en el sector de la salud. A pesar de los alentadores fundamentales de las empresas, varias posiciones quedaron rezagadas en un mercado cada vez más centrado en oportunidades más cíclicas y relacionadas con la IA, lo que resultó en vientos en contra tanto por la asignación como por la selección de valores.
  • Nuestra falta de exposición al sector energético también pesó sobre el rendimiento relativo, ya que el aumento de los precios del petróleo durante periodos de mayores tensiones geopolíticas respaldó fuertes ganancias en las acciones energéticas europeas.
  • Por otro lado, nuestro mayor contribuyente fue la selección de valores dentro de Tecnología de la Información. SAP repuntó con fuerza tras unos sólidos resultados trimestrales y un renovado optimismo en torno al gasto en IA empresarial, mientras que Bechtle también tuvo un buen comportamiento al mejorar la confianza de los inversores en los servicios de TI.
  • El sector industrial también contribuyó positivamente a través de la selección de valores. RELX, IMCD y Experian estuvieron entre los principales contribuyentes durante el mes, apoyados por unos beneficios resistentes, un poder de fijación de precios continuo y una mejora del sentimiento de los inversores hacia las empresas de alta calidad.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Realizamos muy pocos cambios durante el mes de julio. A lo largo del mes, seguimos recortando algunos nombres debido a su fortaleza y a su reciente alto impulso.
  • Seguimos recortando Prysmian debido a su fortaleza, además de empezar a recortar ASML. También empezamos a recortar la empresa de ingredientes alimentarios Novonesis tras su reciente fortaleza.
  • Por otro lado, aumentamos posiciones en nombres con debilidad relativa, como Genmab, Argenx, EssilorLuxottica, Astrazeneca y DSV.
  • Seguimos siendo optimistas sobre las perspectivas para 2026. Creemos que la renta variable europea de alta calidad está muy sobrevendida y ahora cotiza a valoraciones atractivas, lo que ofrece un punto de entrada interesante para los inversores a largo plazo.

Gráfico de rentabilidad

A 10 de ago. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 11/08/2026

Carmignac Portfolio Grande Europe Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 de jun. de 2026.
Europa100.0%
Ver detalles

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 de jun. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 96.7%
Exposición Neta a Renta Variable96.7%
Numero de emisiones44
Active Share81.4%

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