Estrategias de renta variable
Carmignac Portfolio Grande Europe
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 9Participaciones
LU0992628858
Una estrategia sostenible basada en sólidas convicciones de renta variable europea
- La rigurosa selección de valores y el análisis fundamental bottom-up de los títulos forman la piedra angular del proceso de inversión.
- Búsqueda de crecimiento a largo plazo, sustentado por sólidos fundamentales y modelos de negocio robustos.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable97,3 %
Otros
2,7 %
A 30 de sep. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 152,5 %
+ 130,0 %
+ 12,3 %
+ 32,3 %
+ 11,6 %
Al 05/11/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 5,1 %
+ 11,0 %
- 9,6 %
+ 35,5 %
+ 14,4 %
+ 22,5 %
- 20,6 %
+ 15,5 %
+ 12,0 %
- 0,2 %
Valor Liquidativo
252,5 €
AUMs
399 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2026
97.3%
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 30 de sep. de 2026.
A 5 de nov. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
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La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Frédéric JEANMAIRE
Fund Manager
En nuestro enfoque de la renta variable europea, nos centramos en empresas sostenibles de alta calidad que demuestren altos niveles de rentabilidad, favoreciendo al mismo tiempo la reinversión de beneficios frente a la distribución de beneficios para hacer crecer el negocio de cara al futuro.
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Carmignac Portfolio Grande Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de oct. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Frédéric JEANMAIRE
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo cerró el mes en terreno positivo, con un rendimiento significativamente superior al de su índice de referencia. La selección de valores fue el principal motor de la rentabilidad, respaldada por sólidos resultados trimestrales y noticias específicas de las empresas en varias de nuestras principales posiciones.
- Genmab fue la que más contribuyó, con una impresionante subida del 62 % en el valor de sus acciones a lo largo del mes. La empresa biotecnológica se benefició de una serie de resultados clínicos positivos en los cánceres de ovario y de cabeza y cuello. Nuestra decisión de aumentar la posición en septiembre y principios de octubre dio sus frutos, y Genmab cerró el mes como la mayor posición del Fondo.
- Otras dos de nuestras principales apuestas también registraron un buen rendimiento. DSV (+20 %) presentó unos sólidos resultados del tercer trimestre, lo que confirma que la integración de Schenker avanza a buen ritmo y que el grupo sigue en camino de lograr los ahorros de costes previstos. EssilorLuxottica (+27 %) también superó las expectativas, respaldada por la fuerte demanda de su negocio principal de gafas y el rápido crecimiento de las gafas inteligentes y los productos para el control de la miopía.
- Nuestras empresas de software consideradas «perdedoras» en el ámbito de la IA también se recuperaron con fuerza: RELX (+20 %) y Experian (+21 %) se vieron respaldadas por un crecimiento sólido y continuado y por la fuerte demanda de sus soluciones basadas en datos, análisis e inteligencia artificial. Aprovechamos el buen comportamiento de RELX para reducir nuestra posición y recoger algunos beneficios.
- En el lado negativo, los valores relacionados con la IA se encontraban entre los que más lastraron la cartera, entre ellos ASML y Schneider Electric. Sin embargo, el fondo sigue estando infraponderado en este tema en comparación con el mercado, lo que limita el impacto global.
- Adyen también sufrió una fuerte caída hacia finales de mes, ya que el sólido crecimiento del tercer trimestre se vio ensombrecido por un objetivo de rentabilidad más bajo y por los planes de aumentar la inversión, lo que decepcionó a los inversores.
Perspectivas y estrategia de inversión
- El crecimiento europeo se ha mostrado más resistente de lo esperado, impulsado especialmente por Alemania, donde la sólida demanda interna y el mayor gasto en defensa, infraestructuras y energía deberían proporcionar un apoyo adicional.
- El contexto sigue siendo atractivo para la renta variable europea. La menor exposición de Europa al tema de la inteligencia artificial se está convirtiendo cada vez más en una ventaja de diversificación, sobre todo ahora que los inversores miran más allá de los valores tecnológicos estadounidenses, en los que se concentra el posicionamiento de los inversores, y el rendimiento del mercado se diversifica.
- Seguimos reestructurando activamente la cartera tras la llegada de Frédéric Jeanmaire. Durante el mes, hemos liquidado por completo varias posiciones, entre ellas FlatexDEGIRO —donde la creciente competencia de nuevos operadores como Revolut podría ejercer presión sobre el poder de fijación de precios— y Prysmian.
- Hemos seguido aumentando nuestra exposición a valores seleccionados del sector sanitario, donde observamos una mejora de los fundamentales y un entorno potencialmente más favorable en los próximos meses, sobre todo a medida que se aclare la incertidumbre política en EE. UU. en torno a las elecciones de mitad de mandato.
- También reforzamos algunas de nuestras principales apuestas en el sector industrial, entre ellas Epiroc, donde seguimos viendo perspectivas de crecimiento a largo plazo atractivas.
- Por último, hemos abierto posiciones en Glanbia, el grupo irlandés de nutrición e ingredientes, y en Beiersdorf, el especialista en cuidado de la piel, donde la reciente debilidad ha proporcionado puntos de entrada más atractivos en empresas con sólidas franquicias subyacentes.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de nov. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 06/11/2026
Carmignac Portfolio Grande Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de sep. de 2026.| Europa | 100.0% |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
97.3%
Exposición Neta a Renta Variable97.3%
Numero de emisiones45
Active Share83.7%
Para acceder a la vista semanal
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Entorno de mercado