Participaciones
LU1744630424
Un Fondo europeo todoterreno
- Encuentre la mejor manera de invertir en empresas innovadoras de calidad en las distintas clases de activos, países y sectores.
- Una gestión flexible y dinámica para adaptarse con agilidad a las fluctuaciones del mercado.
- Un Fondo socialmente responsable que trata de hacer una contribución positiva a la sociedad y el medio ambiente.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija35.9 %
Otros
34.7 %
Renta variable29.4 %
A 28 de nov. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 47.2 %
-
+ 13.3 %
+ 16.1 %
+ 3.9 %
Al 09/12/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
-
-
-
- 4.3 %
+ 19.3 %
+ 14.5 %
+ 10.3 %
- 12.3 %
+ 2.7 %
+ 8.0 %
Valor Liquidativo
147.21 €
AUMs
491 M €
Exposición Neta a Renta Variable28/11/2025
45.7 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 28 de nov. de 2025.
A 9 de dic. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
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Carmignac Portfolio Patrimoine Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 28 de nov. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- El fondo cerró el mes sin cambios, con un rendimiento inferior al de su indicador de referencia.
- Nuestra selección de acciones europeas de alta calidad fue el principal factor negativo, con nombres relacionados con la inteligencia artificial como Schneider, SAP y Prysmian a la zaga.
- Nuestras posiciones de futuros en los sectores de renta variable europea, especialmente en productos básicos y servicios públicos, obtuvieron buenos resultados, al igual que el oro, que continuó su fuerte tendencia alcista.
- En cuanto a los tipos de interés, nuestras posiciones largas en los rendimientos europeos y cortas en los rendimientos estadounidenses intermedios no dieron resultado.
- Nuestras coberturas de activos de riesgo, principalmente a través de CDS, también lastraron la rentabilidad tras el endurecimiento del índice Xover durante el mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Nuestra asignación global de activos se mantiene prácticamente sin cambios, ya que nuestras convicciones macroeconómicas siguen intactas.
- Tras el reciente retroceso de las acciones tecnológicas, hemos aumentado modestamente nuestra exposición a la renta variable a través de futuros del IBEX.
- También reconstruimos nuestra posición en oro durante el mes, tras haber reducido tácticamente nuestra exposición en las últimas semanas.
- Seguimos identificando oportunidades atractivas en empresas de alta calidad, especialmente en temas estructurales como la electrificación y la reindustrialización.
- Mantenemos nuestra preferencia por las coberturas de crédito (Xover) para mitigar nuestra exposición a activos de riesgo, dado el limitado margen para una mayor compresión de los diferenciales desde los niveles actuales.
- En cuanto a los tipos, mantenemos una postura de duración relativamente baja (alrededor de 1).
Gráfico de rentabilidad
A 9 de dic. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia estaba compuesto en un 50% por el índice STOXX Europe 600 y en otro 50% por el índice BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government. Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Fuente: Carmignac a 10/12/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 28 de nov. de 2025.| Renta fija | 35.9 % |
| Monetario | 29.4 % |
| Renta variable | 29.4 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 5.3 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.
Datos de Exposición
A 28 de nov. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
29.4 %
Exposición Neta a Renta Variable45.7 %
Active Share90.5 %
Sensibilidad1.6
Yield to Maturity3.0 %
Rating Medio
A
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Buscamos impulsores de rentabilidad en todas las clases de activos, sectores y países de Europa con el objetivo de ofrecer una cartera resistente, capaz de adaptarse rápidamente a los movimientos desafiantes del mercado.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
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