Participaciones
LU1299305190
Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
- Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
- Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
- Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable43.5 %
Renta fija39.9 %
Otros
16.6 %
A 30 de may. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 18.3 %
-
+ 13.3 %
+ 18.5 %
+ 6.0 %
Al 07/07/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
- 0.7 %
+ 3.7 %
- 0.2 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.7 %
- 0.9 %
- 9.3 %
+ 2.0 %
+ 6.9 %
Valor Liquidativo
118.33 €
AUMs
1 518 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/05/2025
36.3 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de may. de 2025.
A 7 de jul. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Comentario de rentabilidad
- El fondo terminó el mes al alza, superando a su indicador de referencia.- La selección de valores fue lo que más contribuyó a la rentabilidad.
- Nuestras posiciones en tecnología estadounidense -como Broadcom, Nvidia, Amphenol y Arista Networks- se beneficiaron plenamente de un entorno sectorial favorable.
- Del mismo modo, nuestras posiciones en tecnología de mercados emergentes fueron de las que más contribuyeron, en particular nuestra mayor participación, TSMC, así como la surcoreana SK Hynix.
- Nuestra decisión de neutralizar la exposición al dólar fue el segundo motor principal de la rentabilidad, lo que nos permitió aprovechar el rendimiento superior del euro y de las divisas de mercados emergentes (BRL, MXN).
- Sin embargo, nuestra postura prudente sobre los tipos de interés, especialmente en EE.UU., y nuestras opciones de venta sobre índices de renta variable restaron ligeramente rentabilidad durante el mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En general, seguimos siendo optimistas sobre el crecimiento estadounidense, a pesar de los recientes signos de debilidad en el mercado laboral.- Un entorno más estable en Oriente Medio y unos fundamentales empresariales sólidos respaldan nuestra decisión de mantener una exposición significativa a los mercados de renta variable.
- Sin embargo, dado que los activos de riesgo ofrecen primas de riesgo limitadas, creemos que es esencial permanecer vigilantes y aplicar medidas de cobertura mediante opciones.
- El fondo mantiene una asignación del 40% a renta variable, centrándose en empresas de crecimiento de alta calidad en EE.UU., así como en oportunidades selectas en mercados emergentes y Europa.
- En cuanto a la renta fija, mantenemos la cautela ante el reciente estrechamiento de los diferenciales de crédito y hemos aumentado nuestra protección en el segmento de alto rendimiento.
- Seguimos manteniendo una opinión bajista sobre los tipos soberanos de EE.UU., Europa y Japón.
- En divisas, mantenemos nuestra preferencia por el euro y las divisas de mercados emergentes frente al dólar estadounidense, que probablemente se enfrente a vientos en contra por los desfavorables flujos de capital de los inversores.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de jul. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia está compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR (USD) y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 09/07/2025
Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 30 de may. de 2025.| Renta variable | 43.5 % |
| Renta fija | 39.9 % |
| Monetario | 8.6 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 8 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.Datos de Exposición
A 30 de may. de 2025.Peso de la Inversión en Renta Variable
43.5 %
Exposición Neta a Renta Variable36.3 %
Active Share83.5 %
Sensibilidad-0.6
Yield to Maturity4.4 %
Rating Medio
BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.
Jacques Hirsch
Fund Manager
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