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Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Patrimoine

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU1299305190

Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
  • Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
  • Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)
Asignación de activos
Renta variable44,1 %
Renta fija41,4 %
Otros 14,5 %
A 31 de ago. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 34,6 %
+ 30,8 %
+ 15,7 %
+ 31,6 %
+ 11,7 %
Del 19/11/2015
Al 07/09/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 3,7 %
- 0,2 %
- 11,3 %
+ 10,5 %
+ 12,7 %
- 0,9 %
- 9,3 %
+ 2,0 %
+ 6,9 %
+ 11,8 %
Valor Liquidativo
134,62 €
AUMs
1 895 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/08/2026
41.4%
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 7 de sep. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Estrategias diversificadasCarmignac Portfolio Patrimoine
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Participaciones

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Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Kristofer BARRETT ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de julio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de julio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de julio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de ago. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
Kristofer BARRETT, Guillaume RIGEADE, Eliezer BEN ZIMRA, Jacques HIRSCH

Entorno de mercado

  • La actividad se mantuvo resistente, especialmente en Estados Unidos El PIB del segundo trimestre creció un 1,5 % anualizado, mientras que la demanda privada interna registró un aumento más sólido, del 4,2 %. El mercado laboral se debilitó, con una caída de 23 000 puestos de trabajo en julio y una tasa de desempleo del 4,1 %, mientras que la inflación solo se moderó ligeramente hasta el 3,4 %. En la eurozona, el PIB del segundo trimestre creció un 0,4 % intertrimestral, mientras que la inflación de agosto subió hasta el 3,3 %, debido principalmente al aumento de los precios de la energía.
  • En Jackson Hole, el presidente Warsh adoptó un tono agresivo, subrayando que la economía sigue siendo resistente, que las condiciones financieras no son restrictivas y que la inflación aún no ha mejorado lo suficiente.
  • Los activos de riesgo se mantuvieron bien respaldados en agosto, y las acciones mundiales alcanzaron nuevos máximos gracias a unos datos macroeconómicos sólidos, unos buenos resultados empresariales y una recuperación de los valores relacionados con la inteligencia artificial y los semiconductores.
  • Los mercados de renta fija se mostraron más complicados, especialmente en el extremo largo de las curvas, ya que el aumento de la emisión soberana y corporativa, las preocupaciones fiscales y la mayor competencia por el capital empujaron al alza los rendimientos.
  • El dólar estadounidense se debilitó, presionado por el aumento de las primas de riesgo fiscal y de política monetaria y por las renovadas preocupaciones en torno a la devaluación de la divisa. En este contexto, el oro se situó entre los activos con mejor rendimiento.
  • El petróleo se mantuvo volátil, pero prácticamente sin cambios, ya que las tensiones persistentes entre Estados Unidos e Irán respaldaron los precios, mientras que la dinámica general de la oferta y la demanda limitó el potencial alcista.
  • Los mercados emergentes superaron a los desarrollados, impulsados por un fuerte repunte en Taiwán y Corea, donde las acciones relacionadas con los semiconductores y la inteligencia artificial se recuperaron de la caída registrada entre junio y julio. Japón también registró un buen comportamiento, mientras que Europa se quedó rezagada debido a su menor exposición al sector tecnológico y a su mayor sensibilidad a la volatilidad de los precios de la energía.

Comentario de rentabilidad

  • En agosto, el Fondo volvió a registrar una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia.
  • Las acciones fueron el principal motor de la rentabilidad, tanto a través de la selección de valores como del overlay macro de acciones.
  • Varias de nuestras principales convicciones contribuyeron positivamente, entre ellas Nvidia y Asia Vital Components en el sector de los semiconductores, así como valores de mayor calidad como Tradeweb y Adyen en el sector de las Finanzas, Genmab y Cencora en el sector sanitario, y Airbnb en el sector de los Productos de Consumo no Básico.
  • Dentro del overlay de renta variable, la exposición a las mineras de oro, que se restableció a finales de julio, contribuyó de manera significativa en agosto, junto con nuestras posiciones en mineras de cobre.
  • El posicionamiento en tipos de interés también aportó valor, especialmente a través de nuestras posiciones en diferenciales europeos, mientras que las coberturas de crédito restaron ligeramente a la rentabilidad.
  • En el mercado de divisas, nuestra exposición infraponderada al dólar estadounidense resultó beneficiosa, aunque algunas posiciones en divisas de EM latinoamericanos lastraron ligeramente la rentabilidad.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • El crecimiento sigue mostrándose resistente, respaldado por la inversión en IA y el impulso fiscal, pero la inflación persistente y los elevados déficits deberían mantener alta la volatilidad macroeconómica.
  • Seguimos siendo optimistas respecto a las acciones, aunque nos mostramos más selectivos a medida que el mercado alcista madura. Seguimos apostando por un enfoque «barbell», que combina valores ganadores estructurales de la IA y la tecnología con empresas de crecimiento de alta calidad y defensivas.
  • Dentro del sector de la IA, preferimos la calidad a la especulación, centrándonos en empresas con sólidas posiciones competitivas y un claro potencial de monetización.
  • Los sectores de Finanzas, Sanidad y algunos industriales seleccionados aportan diversificación y reducen la dependencia de un único tema de mercado.
  • Mantenemos una duración baja con un sesgo hacia el aumento de la pendiente de la curva, dando prioridad al atractivo carry a corto plazo, al tiempo que nos mantenemos cautelosos con los vencimientos largos.
  • La inflación sigue infravalorada, lo que respalda una exposición continuada a los puntos de equilibrio de Estados Unidos y Europa.
  • El crédito requiere selectividad, ya que los estrechos diferenciales dejan poco margen frente a disrupciones adversas; por lo tanto, las coberturas indexadas siguen siendo importantes.
  • La desdolarización sigue siendo un tema estructural, lo que respalda la diversificación hacia determinadas divisas de EM, el yen, la deuda de EM y las mineras de oro.

Gráfico de rentabilidad

A 7 de sep. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia está compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR (USD) y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Fuente: Carmignac a 08/09/2026

Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 31 de ago. de 2026.
Renta variable44,1 %
Renta fija41,4 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados9,5 %
Monetario4,9 %
Credit Default Swap-16,0 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 31 de ago. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 44.1%
Exposición Neta a Renta Variable41.4%
Active Share85.4%
Sensibilidad0.5
Yield to Maturity4.5%
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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Ver características y riesgos
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.