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Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Patrimoine

Mercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU1299305190

Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
  • Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
  • Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta variable44.2 %
Renta fija39.8 %
Otros 16 %
A 30 de jun. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 19.2 %
-
+ 13.8 %
+ 18.9 %
+ 7.7 %
Del 19/11/2015
Al 17/07/2025
Rentabilidades anuales 2024
- 0.7 %
+ 3.7 %
- 0.2 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.7 %
- 0.9 %
- 9.3 %
+ 2.0 %
+ 6.9 %
Valor Liquidativo
119.22 €
AUMs
1 531 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2025
43.8 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 17 de jul. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
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Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de jun. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
Kristofer Barrett, Guillaume Rigeade, Eliezer Ben Zimra, Jacques Hirsch

Entorno de mercado

  • En junio, los activos de riesgo repuntaron -especialmente en Estados Unidos- a pesar de los indicadores económicos mixtos y las persistentes tensiones geopolíticas.- Las tensiones con Irán empujaron brevemente al alza los precios del petróleo, pero los mercados de renta variable se mantuvieron resistentes, centrándose en cambio en los acuerdos presupuestarios y comerciales estadounidenses.
  • Wall Street superó a otros mercados desarrollados, impulsado por el sector tecnológico, pero en última instancia se vio superado por los mercados emergentes, que se beneficiaron de un dólar más débil.
  • La persistente preocupación por el déficit estadounidense, el descenso del consumo, los flujos de repatriación de los inversores extranjeros y el aumento de las coberturas de divisas siguieron pesando sobre el dólar.
  • En cuanto a los tipos de interés, los rendimientos del Tesoro estadounidense bajaron en toda la curva, mientras que los rendimientos alemanes subieron tras la adopción de un plan de inversión récord destinado a revitalizar la mayor economía europea.
  • La FED mantuvo los tipos sin cambios, pero revisó al alza sus previsiones de inflación, mientras que el BCE suavizó su política monetaria en 25 puntos básicos, pero se mantuvo vigilante ante los riesgos inflacionistas.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo terminó el mes al alza, superando a su indicador de referencia.- La selección de valores fue lo que más contribuyó a la rentabilidad.
  • Nuestras posiciones en tecnología estadounidense -como Broadcom, Nvidia, Amphenol y Arista Networks- se beneficiaron plenamente de un entorno sectorial favorable.
  • Del mismo modo, nuestras posiciones en tecnología de mercados emergentes fueron de las que más contribuyeron, en particular nuestra mayor participación, TSMC, así como la surcoreana SK Hynix.
  • Nuestra decisión de neutralizar la exposición al dólar fue el segundo motor principal de la rentabilidad, lo que nos permitió aprovechar el rendimiento superior del euro y de las divisas de mercados emergentes (BRL, MXN).
  • Sin embargo, nuestra postura prudente sobre los tipos de interés, especialmente en EE.UU., y nuestras opciones de venta sobre índices de renta variable restaron ligeramente rentabilidad durante el mes.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • En general, seguimos siendo optimistas sobre el crecimiento estadounidense, a pesar de los recientes signos de debilidad en el mercado laboral.- Un entorno más estable en Oriente Medio y unos fundamentales empresariales sólidos respaldan nuestra decisión de mantener una exposición significativa a los mercados de renta variable.
  • Sin embargo, dado que los activos de riesgo ofrecen primas de riesgo limitadas, creemos que es esencial permanecer vigilantes y aplicar medidas de cobertura mediante opciones.
  • El fondo mantiene una asignación del 40% a renta variable, centrándose en empresas de crecimiento de alta calidad en EE.UU., así como en oportunidades selectas en mercados emergentes y Europa.
  • En cuanto a la renta fija, mantenemos la cautela ante el reciente estrechamiento de los diferenciales de crédito y hemos aumentado nuestra protección en el segmento de alto rendimiento.
  • Seguimos manteniendo una opinión bajista sobre los tipos soberanos de EE.UU., Europa y Japón.
  • En divisas, mantenemos nuestra preferencia por el euro y las divisas de mercados emergentes frente al dólar estadounidense, que probablemente se enfrente a vientos en contra por los desfavorables flujos de capital de los inversores.

Gráfico de rentabilidad

A 17 de jul. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia está compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR (USD) y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 18/07/2025

Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de jun. de 2025.
Renta variable44.2 %
Renta fija40.3 %
Monetario8.3 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados7.7 %
Ver detalles
Para acceder a la vista semanal
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 30 de jun. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 44.2 %
Exposición Neta a Renta Variable43.8 %
Active Share83.3 %
Sensibilidad-0.6
Yield to Maturity4.3 %
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
Regístrese en ProSpace

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer Barrett

Head of Global Equities, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Kristofer Barrett ha obtenido una calificación de + por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de mayo de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume Rigeade ha obtenido una calificación de AAA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de mayo de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Eliezer Ben Zimra ha obtenido una calificación de AAA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 31 de mayo de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Jacques Hirsch

Fund Manager
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.

Jacques Hirsch

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.