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Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Patrimoine

Mercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU0992628346

Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
  • Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
  • Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)
Asignación de activos
Renta variable44,8 %
Renta fija43,3 %
Otros 11,9 %
A 30 de jun. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 86,8 %
+ 61,4 %
+ 25,8 %
+ 37,8 %
+ 13,4 %
Del 15/11/2013
Al 07/08/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 5,4 %
+ 2,3 %
- 8,5 %
+ 14,3 %
+ 14,9 %
+ 0,3 %
- 7,4 %
+ 4,7 %
+ 9,1 %
+ 13,0 %
Valor Liquidativo
186,75 $
AUMs
1 878 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
41,4 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 7 de ago. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Estrategias diversificadasCarmignac Portfolio Patrimoine
Estrategias diversificadasCarmignac Portfolio Patrimoine
Participaciones

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Visión Global

Características & Riesgos

Rentabilidad

Cartera

ESG

Documentos

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Kristofer BARRETT ha obtenido una calificación de A por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de junio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de junio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de junio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de jul. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
Kristofer BARRETT, Guillaume RIGEADE, Eliezer BEN ZIMRA, Jacques HIRSCH

Entorno de mercado

  • Julio estuvo dominado por dos temas: la renovación de las preocupaciones sobre la inflación y el creciente escrutinio del ciclo de inversión en IA.
  • El aumento de los precios de la energía y los datos macroeconómicos resistentes impulsaron al alza los rendimientos de los bonos gubernamentales de los mercados desarrollados. Aunque los principales bancos centrales mantuvieron las tasas de política monetaria sin cambios, su tono agresivo reforzó la narrativa de tipos más altos durante más tiempo. Las curvas de rendimiento soberano se inclinaron en ambos lados del Atlántico, impulsadas por un aumento más fuerte en los rendimientos a largo plazo.
  • Los datos macroeconómicos se mantuvieron resistentes en ambos lados del Atlántico. El crecimiento de EE. UU. se moderó mientras que la inflación sorprendió a la baja, mientras que el crecimiento de la zona euro superó las expectativas pero la inflación se aceleró.
  • A principios de mes, la escalada de las tensiones entre Estados Unidos e Irán elevó brevemente el crudo Brent por encima de los 100 USD/barril, alimentando las preocupaciones sobre la inflación. A medida que disminuyeron los riesgos geopolíticos, los mercados volvieron a centrarse en la temporada de resultados del segundo trimestre.
  • Los resultados del segundo trimestre desplazaron el enfoque de los inversores del entusiasmo por la IA a la monetización de la IA, lo que condujo a una mayor diferenciación en todo el sector.
  • Los hiperescaladores se mantuvieron relativamente resistentes, mientras que las acciones de semiconductores y otros beneficiarios de la IA se vieron presionados por valoraciones excesivas, preocupaciones sobre el control de las exportaciones y el progreso tecnológico de China.
  • El desapalancamiento de los fondos de cobertura aceleró la venta masiva de valores relacionados con la IA, con el SOX cayendo más de un 20% durante el mes.
  • Los mercados emergentes tuvieron un rendimiento inferior debido a su exposición a los semiconductores, mientras que las acciones de valor y calidad tuvieron un mejor rendimiento en los mercados desarrollados. Los mercados de crédito también se debilitaron, con el iTraxx Xover ampliándose 16 pb.

Comentario de rentabilidad

  • En julio, el Fondo superó a su indicador de referencia, que terminó el mes en territorio negativo, mientras que el Fondo obtuvo una rentabilidad de alrededor del +2%.
  • El entorno de mercado fue favorable para nuestras convicciones clave en todas las clases de activos. Como resultado, todas las clases de activos registraron una contribución positiva y superaron al indicador de referencia.
  • En cuanto a la renta variable, nuestro posicionamiento más cauteloso resultó gratificante durante el mes. Antes de la corrección, habíamos reducido nuestra exposición a acciones tecnológicas de alta beta mientras aumentábamos nuestra asignación a empresas de alta calidad, particularmente en los sectores de salud y financiero.
  • Como resultado, el Fondo estaba bien posicionado para navegar la fuerte venta masiva de acciones tecnológicas. A pesar de que el índice SOX cayó alrededor de un 20%, nuestra exposición limitada al sector ayudó a proteger el rendimiento, mientras que nuestras participaciones de alta calidad, incluidas McKesson, ICE, Cencora y Mastercard, repuntaron con fuerza y se situaron entre los principales contribuyentes del Fondo durante el mes.
  • En cuanto a los tipos, el aumento de los rendimientos de los bonos gubernamentales jugó a nuestro favor. En particular, nuestra exposición negativa a la duración en EE. UU. fue un factor clave, mientras que nuestro posicionamiento en inflación y nuestras estrategias de inclinación de la curva de tipos también generaron rendimientos positivos.
  • En crédito, nuestras estrategias de cobertura ayudaron a compensar la ampliación de los diferenciales de crédito, limitando el impacto en el rendimiento de la cartera.
  • Finalmente, en divisas, nuestra exposición infraponderada al dólar estadounidense, combinada con nuestras posiciones en monedas asiáticas, particularmente el won coreano y el yen japonés, también contribuyó positivamente al rendimiento.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Nuestra visión macro sigue siendo ampliamente constructiva. El crecimiento global sigue demostrando ser resistente, apoyado por unos sólidos beneficios corporativos y el ciclo de inversión en IA en curso. Al mismo tiempo, creemos que la inflación seguirá siendo estructuralmente más alta, impulsada por el gasto fiscal, la desglobalización y la inversión en infraestructura, lo que limita el margen para unos rendimientos a largo plazo más bajos.
  • Mantenemos una exposición significativa a la renta variable mientras reducimos gradualmente la beta de la cartera. Seguimos siendo constructivos respecto a la IA, pero con un enfoque más selectivo, favoreciendo nombres de alta calidad en tecnología, finanzas y atención sanitaria.
  • Aprovechamos la reciente volatilidad de los semiconductores para reconstruir posiciones de alta convicción a valoraciones más atractivas, particularmente en Asia, con SK Hynix reingresando en nuestras diez principales participaciones.
  • En renta fija, seguimos manteniendo una postura de baja duración, combinando una duración negativa en EE. UU. con una duración modestamente positiva en Europa y un sesgo de inclinación de la curva. Seguimos siendo cautelosos con el crédito.
  • A medida que los rendimientos subieron durante el mes, tomamos beneficios en algunas posiciones cortas de duración, aumentando la duración general de la cartera a alrededor de 1.
  • En divisas, tomamos beneficios en monedas asiáticas, particularmente en el KRW, mientras manteníamos una exposición infraponderada al dólar estadounidense. También aumentamos nuestra exposición a acciones de minería de oro, que creemos que siguen ofreciendo un perfil de riesgo-recompensa atractivo a los niveles de valoración actuales.

Gráfico de rentabilidad

A 7 de ago. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia está compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR (USD) y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
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Fuente: Carmignac a 10/08/2026

Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de jun. de 2026.
Renta variable44,8 %
Renta fija43,3 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados6,8 %
Monetario5,1 %
Credit Default Swap-16,5 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 30 de jun. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 44.8%
Exposición Neta a Renta Variable41.4%
Active Share83.9%
Sensibilidad0.2
Yield to Maturity4.5%
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.