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Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Sécurité

Mercados europeosFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU1299306834

Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta fija64.4 %
Otros 35.6 %
A 30 de abr. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 29.7 %
-
+ 19.6 %
+ 17.2 %
+ 6.2 %
Del 19/11/2015
Al 09/05/2025
Rentabilidades anuales 2024
- 0.2 %
+ 3.2 %
+ 1.9 %
- 0.6 %
+ 6.5 %
+ 3.5 %
+ 0.8 %
- 2.8 %
+ 6.0 %
+ 6.7 %
Valor Liquidativo
129.66 $
AUMs
1 997 M €
Duración Modificada 30/04/2025
1.7
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 9 de may. de 2025.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Sécurité
Estrategias renta fija Carmignac Portfolio Sécurité
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Carmignac Portfolio Sécurité : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de abr. de 2025.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

  • Abril estuvo marcado por una elevada volatilidad y una renovada aversión al riesgo en los mercados de renta fija y variable. El anuncio de nuevos aranceles por parte de la Administración Trump reavivó el temor a una recesión en Estados Unidos y a perturbaciones en las cadenas de producción mundiales.- A pesar de que Donald Trump dio marcha atrás en las principales medidas arancelarias (reducidas temporalmente al 10%, excepto para China), una crisis de confianza se apoderó de los inversores, que abandonaron los activos estadounidenses (el dólar y los bonos del Tesoro).
  • En Estados Unidos, la curva de rendimientos se empinó, con una caída del tipo a 2 años de -28 puntos básicos frente a -5 puntos básicos para el tipo a 10 años, ya que el mercado anticipa ahora cuatro bajadas de tipos por parte de la Reserva Federal de aquí a finales de año.
  • El panorama fue el mismo en la zona euro, donde el tipo alemán a 2 años cayó -36 puntos básicos frente a -29 puntos básicos para el tipo a 10 años, borrando por completo la corrección del mes anterior vinculada al anuncio de planes de inversión en Alemania.
  • La aversión al riesgo fue elevada en abril tras la introducción de aranceles, lo que provocó una ampliación de +100 pb en el índice Itraxx Xover a principios de mes, antes de endurecerse con la misma intensidad tras la marcha atrás de la administración Trump. Como resultado, el índice Itraxx Xover solo registró una moderada ampliación de +22 pb a lo largo del mes.

Comentario de rentabilidad

  • En un entorno de gran volatilidad, el fondo obtuvo una rentabilidad absoluta positiva, ligeramente inferior a la de su índice de referencia.- En la categoría de bonos soberanos, nuestras posiciones largas en tipos europeos tuvieron un impacto global positivo a medida que bajaban los tipos. Sin embargo, nuestras posiciones cortas en tipos franceses contribuyeron negativamente a la rentabilidad del fondo.
  • En crédito, nuestras coberturas compensaron parcialmente el aumento de las primas de riesgo. Tras la sacudida de la volatilidad de principios de mes, recogimos parcialmente beneficios, antes de restablecer esta protección a finales de mes, cuando se estrecharon los diferenciales de crédito.
  • Por último, la cartera se benefició de nuestra amplia exposición a instrumentos del mercado monetario, mientras que nuestra selección de obligaciones de préstamo garantizadas (CLO) tuvo un impacto neutro este mes.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • En abril adoptamos una postura dinámica en la gestión de la duración modificada, pasándola de 1,7 a 2,0 a principios de mes, en el momento álgido de la sacudida de la Volatilidad, antes de volver a 1,8 tras la brusca bajada de los tipos europeos.- La combinación del atractivo carry ofrecido por nuestros bonos corporativos y la protección crediticia que habíamos incorporado de antemano constituyó un verdadero amortiguador en este entorno de aumento de las primas de riesgo, permitiendo a nuestra cartera de crédito contribuir positivamente en abril.
  • Seguimos viendo un potencial atractivo en los activos de crédito. También estamos manteniendo la protección en el mercado de crédito (iTraxx Xover), ya que los mercados están cotizando a niveles ajustados en medio de la incertidumbre económica y geopolítica.
  • Por otra parte, estamos adoptando una postura prudente en materia de tipos, especialmente en Europa, donde favorecemos una estrategia de pronunciamiento de la curva de rendimientos en un contexto de expansión fiscal en Europa.
  • Por último, mantenemos una asignación significativa a instrumentos del mercado monetario, que constituyen una atractiva fuente de carry con un riesgo limitado.

Gráfico de rentabilidad

A 9 de may. de 2025.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. Hasta el 31 de diciembre de 2020, el indicador de referencia era el Euro MTS 1-3 años. Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 13/05/2025

Carmignac Portfolio Sécurité Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de abr. de 2025.
Renta fija64.4 %
Monetario30.4 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados5.2 %
Ver detalles
Para acceder a la vista semanal
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Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 de abr. de 2025.
Sensibilidad 1.7
Yield to Maturity4.4 %
Cupón Medio 3.1 %
Número de emisores202
Número de obligaciones326
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La estrategia en pocas palabras

Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne Allier

Fund Manager
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric Guedy

Fund Manager, Analyst
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.