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Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Sécurité

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados europeosArtículo 8
Participaciones

LU1299306834

Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
  • Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
  • Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
  • Exposición limitada al riesgo de deuda corporativa con una calificación media mínima de Investment Grade.
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)
Asignación de activos
Renta fija91,6 %
Otros 8,4 %
A 30 de sep. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 34,7 %
+ 31,2 %
+ 16,0 %
+ 15,5 %
+ 1,6 %
Del 19/11/2015
Al 05/11/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 3,2 %
+ 1,9 %
- 0,6 %
+ 6,5 %
+ 3,5 %
+ 0,8 %
- 2,8 %
+ 6,0 %
+ 6,7 %
+ 4,2 %
Valor Liquidativo
134,73 US$
AUMs
2 482 M €
Duración Modificada 30/09/2026
2.3
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 5 de nov. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Marie-Anne ALLIER ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de septiembre de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Aymeric GUEDY ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de septiembre de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Marie-Anne ALLIER ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de septiembre de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Sécurité : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de oct. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Allier Marie Anne

Marie-Anne ALLIER

Fund Manager
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[Management Team] [Author] Guedy Aymeric

Aymeric GUEDY

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Aymeric GUEDY ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de septiembre de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Entorno de mercado

  • La Fed mantuvo su rango objetivo sin cambios, entre el 3,75 % y el 4,00 %, conservando una postura dependiente de los datos en un contexto de actividad resistente y presiones inflacionistas persistentes. El PIB de EE. UU. creció un 3,4 % anualizado en el tercer trimestre, impulsado por el gasto de los consumidores, la inversión y el gasto público, mientras que las presiones sobre los precios se mantuvieron elevadas, con una inflación subyacente medida por el deflactor del consumo personal (PCE) que se situó en el 3,1 % interanual.
  • El BCE también mantuvo sin cambios su tipo de la facilidad de depósito en el 2,50 %. El crecimiento de la zona del euro sorprendió positivamente, con una expansión del PIB del 1,3 % interanual en el tercer trimestre, a pesar de la menor actividad en Francia. Las presiones inflacionistas siguieron siendo desiguales, aumentando en Francia e Italia, mientras que se moderaron en Alemania.
  • El apetito por el riesgo se deterioró ante las renovadas preocupaciones en torno a los sectores tecnológico y de la inteligencia artificial, así como al aumento de los precios de la energía. El Brent subió un 14 % a lo largo del mes, mientras que el gas natural europeo alcanzó su nivel más alto desde 2022, lo que reforzó las preocupaciones sobre la inflación a corto plazo.
  • En este contexto, los bonos soberanos de referencia se recuperaron: los rendimientos de los bonos estadounidenses a 2 y 10 años descendieron 31 pb y 36 pb, respectivamente, mientras que los de sus homólogos alemanes cayeron 14 pb y 26 pb. Los mercados de crédito se debilitaron, especialmente en el segmento de high yield, y el diferencial del iTraxx Xover se amplió a lo largo del mes.
  • Las preocupaciones políticas y fiscales también lastraron los mercados locales. Los bonos del Estado francés registraron un rendimiento inferior al del mercado, con un aumento del diferencial entre el OAT a 10 años y el Bund de 38 puntos básicos, mientras que en Brasil, la inesperada victoria de Lula para un cuarto mandato desencadenó una fuerte ola de ventas de activos brasileños en medio de renovadas preocupaciones fiscales.

Comentario de rentabilidad

  • A lo largo del mes, el Fondo registró una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia, gracias a la contribución positiva tanto de las estrategias de tipos de interés como de las de crédito.
  • Las estrategias de tipos de interés contribuyeron positivamente, ya que el descenso de los rendimientos de la deuda soberana benefició a las posiciones largas de la cartera, especialmente en el tramo corto de la curva de la zona del euro y en determinados mercados emergentes. Las estrategias de inflación y las posiciones cortas en bonos del Estado francés también contribuyeron a la rentabilidad, mientras que la posición de ampliación del diferencial entre EE. UU. y Alemania la redujo.
  • Las estrategias de crédito fueron el principal factor que contribuyó a la rentabilidad, respaldadas por el crédito con grado de inversión, en particular en los sectores financiero y energético, así como por los tramos de CLO con alta calificación. La ampliación de los diferenciales de crédito high yield también benefició a la protección crediticia de la cartera a través de los CDS iTraxx Xover.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • La sensibilidad de la cartera aumentó ligeramente de 2,2 a 2,4 a lo largo del mes, lo que refleja principalmente cierta recogida de beneficios en las posiciones cortas en bonos del Estado francés tras la significativa ampliación de los diferenciales soberanos franceses.
  • Mantenemos una asignación significativa al crédito, principalmente a través de bonos corporativos a corto plazo y con alta calificación que ofrecen un carry atractivo y una menor sensibilidad a la volatilidad del mercado. Sin embargo, la exposición se ha reducido gradualmente en favor de los bonos del Estado, ya que los diferenciales se mantienen cerca de niveles históricamente bajos. Tras el ensanchamiento registrado en octubre, también se redujo la protección mediante el iTraxx Xover.
  • En cuanto a los tipos de interés, mantenemos una posición larga concentrada en el segmento de 2 a 5 años de la curva de tipos del euro, donde las valoraciones actuales ya incorporan una orientación de política monetaria muy restrictiva del BCE. También mantenemos una posición corta reducida en bonos del Estado franceses, lo que refleja las persistentes incertidumbres fiscales y políticas.
  • En cuanto a la inflación, mantenemos una exposición larga a las tasas de inflación implícita (breakeven) de EE. UU. y de la zona del euro, ya que las persistentes presiones inflacionistas y el aumento de los precios de la energía siguen respaldando la necesidad de protegerse contra la inflación.
  • Por último, el rendimiento al vencimiento de la cartera se sitúa en el 4,5 %, lo que proporciona una fuente atractiva de carry y una primera línea de defensa durante los periodos de corrección de los tipos de interés y/o los diferenciales de crédito.

Gráfico de rentabilidad

A 5 de nov. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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Hasta el 31 de diciembre de 2020, el indicador de referencia era el Euro MTS 1-3 años. Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 07/11/2026

Carmignac Portfolio Sécurité Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 30 de sep. de 2026.
Renta fija91,6 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados7,7 %
Monetario0,7 %
Credit Default Swap-10,5 %
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Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 de sep. de 2026.
Sensibilidad 2.3
Yield to Maturity4.6%
Cupón Medio 3.3%
Número de emisores218
Número de obligaciones361
Rating Medio A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.