Participaciones
FR0011269406
Un enfoque long/short oportunista e independiente de la renta variable europea
- Una cartera diversificada, basada en un enfoque top down y bottom up, con el fin de aprovechar las ineficiencias del mercado.
- Gestión activa de la exposición neta a la renta variable (del -20% al +50%).
- Gran disciplina de gestión del riesgo de la cartera para contener el potencial bajista.
Principales documentos
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 38.6 %
+ 47.8 %
+ 5.8 %
+ 5.9 %
+ 0.3 %
Al 05/03/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 9.1 %
+ 14.6 %
+ 4.3 %
- 1.3 %
+ 5.3 %
+ 12.6 %
- 8.6 %
0.0 %
+ 3.6 %
- 0.6 %
Valor Liquidativo
128.65 €
AUMs
150 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/01/2026
24.6 %
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 5 de mar. de 2026.
?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
Carmignac Absolute Return Europe : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 27 de feb. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- Tras un buen comienzo de año, los Fondos obtuvieron una rentabilidad negativa en febrero.
- La rentabilidad se vio lastrada por la recogida de beneficios en los valores que habían obtenido ganancias en lo que va de año y por una rotación alejada de algunos nombres expuestos a la IA, a pesar del sólido rendimiento operativo continuado.
- Las contribuciones positivas provinieron de los sectores Industrials, tecnológico y de Materiales. Esto se vio compensado por la debilidad del sector de las Finanzas (tras la buena rentabilidad de enero), así como de los sectores de Productos de Consumo no Básico, Productos de Primera Necesidad y Salud.
- Entre las acciones más rentables se encuentran las posiciones largas en Fresenius (gracias a las mejoras operativas que siguieron ganando terreno), Nordex (tras superar ampliamente las previsiones de beneficios) y Siemens Energía (después de que anunciaran unos beneficios superiores a lo esperado).
- Entre los detractores se encontraban FlatexDegiro (debido a la preocupación por una posible desintermediación de la IA), Novo Nordisk (tras la rebaja de las previsiones de beneficios) y Zalando (afectada por la preocupación generalizada por la disrupción de la IA).
Perspectivas y estrategia de inversión
- Con el fin de la temporada de presentación de resultados del ejercicio fiscal 2025, la atención de los inversores se centra cada vez más en la evolución macroeconómica y geopolítica.
- La escalada del conflicto en Oriente Medio y su efecto inmediato en los precios del petróleo y el gas han provocado una renovada volatilidad en los mercados.
- En estos periodos de mayor incertidumbre, el posicionamiento y la reducción del riesgo suelen prevalecer sobre los fundamentos.
- Mientras la duración y la vía de resolución del conflicto sigan sin estar claras, esperamos que continúe la rotación de sectores y la elevada volatilidad de las acciones individuales.
- Estas fases suelen culminar en ventas forzadas o en la reducción de posiciones de alta convicción.
- Por consiguiente, durante las próximas semanas, nuestra prioridad será la gestión disciplinada de riesgos y la preservación del capital, sin dejar de estar atentos a las oportunidades que surjan de la dislocación.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de mar. de 2026.?Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
A partir del 1 de enero de 2022, el objetivo de gestión pasa a ser un objetivo de rentabilidad absoluta.
Fuente: Carmignac a 06/03/2026
Carmignac Absolute Return Europe Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de ene. de 2026.| Europa EUR | 25.5 % |
| Europa ex-EUR | 14.4 % |
| Otros | 6.0 % |
| América del Norte | 4.4 % |
| Derivados de índices | -25.6 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran algunas cifras clave que le ayudarán a comprender la gestión y el posicionamiento del Fondo.
Datos de Exposición
A 30 de ene. de 2026.Exposición Neta a Renta Variable24.6 %
Issuer equity derivative short45
Issuer equity derivative long77
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Johan FREDRIKSSON
Fund Manager
Dean SMITH
Fund Manager
Nuestro objetivo es proporcionar un crecimiento absoluto del capital a largo plazo gracias a nuestra visión dinámica y oportunista de la renta variable europea.
Dean SMITH
Fund Manager
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