Estrategias de renta variable
Carmignac Emergents
Fondo de inversión de derecho francésMercados emergentesFondos ISR Artículo 9Participaciones
FR0010149302
Captar las oportunidades más prometedoras del universo emergente
- Una cartera concentrada y de alta convicción que busca una elevada generación de alfa en el universo diversificado de los mercados emergentes.
- Fondo centrado en la selección de empresas de alta calidad que ofrezcan perspectivas atractivas de crecimiento a largo plazo, con una situación financiera sólida y una rentabilidad sostenible.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable95.9 %
Otros
4.1 %
A 31 de dic. de 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 712.6 %
+ 48.0 %
+ 22.1 %
+ 2.5 %
+ 12.5 %
Al 23/01/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 5.2 %
+ 1.4 %
+ 18.8 %
- 18.6 %
+ 24.7 %
+ 44.7 %
- 10.7 %
- 15.6 %
+ 9.5 %
+ 4.6 %
Valor Liquidativo
1238.80 €
AUMs
901 M €
Mercado
Mercados emergentes
Clasificación SFDR
Artículo
9
A 31 de dic. de 2024.
A 23 de ene. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Carmignac Emergents : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 31 de dic. de 2024.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Hovasse Xavier](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-%5BAuthor%5D-Hovasse-Xavier-1.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- En este contexto, el fondo registró una rentabilidad negativa en diciembre, por debajo de su indicador de referencia.- El fondo se vio penalizado por su exposición al mercado surcoreano, con participaciones en Samsung Electronics, LG Chem y Hyundai que contribuyeron negativamente a la rentabilidad de la estrategia.- En Brasil, la inestabilidad política llevó al índice Bovespa a terreno negativo, lo que afectó negativamente a nuestras participaciones en Eletrobras y MercadoLibre.- Sin embargo, nos beneficiamos de nuestra asignación a Taiwán, con el buen comportamiento de las empresas que participan en la cadena de valor de la inteligencia artificial, como TSMC, así como de empresas más pequeñas como Elite Material y Lite-On.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Tras un 2024 difícil, en el que los mercados emergentes obtuvieron resultados inferiores a los de EE.UU., seguimos siendo optimistas sobre la renta variable emergente. Creemos que las valoraciones actuales son excesivamente pesimistas.- Prevemos que la disociación económica entre EE.UU. y China no tendrá el grave impacto negativo que espera el mercado. En particular, las exportaciones de China a EE. UU. constituyen solo el 13% de sus exportaciones totales.- Por el contrario, las políticas proteccionistas de Trump nos han llevado a adoptar un enfoque prudente hacia las economías asiáticas impulsadas por las exportaciones.- En cuanto a China, tras mantener una exposición neutral a lo largo del año, redujimos nuestra exposición tras el importante repunte espoleado por el anuncio de medidas de estímulo. Ahora mantenemos una asignación comedida, infraponderada en relación con nuestro indicador de referencia.- Seguimos manteniendo una importante asignación a la India, donde las perspectivas a largo plazo siguen siendo prometedoras. Sin embargo, debido a las valoraciones al alza y a factores técnicos, como la gran afluencia de capital en los últimos años, estamos siendo más selectivos.- Mantenemos nuestra importante exposición al tema de la inteligencia artificial, y hemos aumentado nuestra inversión añadiendo SK Hynix a nuestra cartera. SK Hynix es el líder mundial en la fabricación de memorias sofisticadas conocidas como HBM (High Bandwidth Memory), y actualmente satisface el 100% de los pedidos de Nvidia para sus tarjetas gráficas de IA.- A pesar de un 2024 difícil, seguimos siendo positivos respecto a nuestra cartera latinoamericana. En la actualidad, nuestros activos brasileños presentan una valoración muy atractiva, al igual que nuestras inversiones en concesiones eléctricas.
Gráfico de rentabilidad
A 23 de ene. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 25/01/2025
Carmignac Emergents Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Desglose por Zonas Geograficas
A 31 de dic. de 2024.| Asia | 78.4 % |
| América Latina | 20.5 % |
| Europa del Este | 1.1 % |
| Total % Renta Variable | 100.0 % |
Asia78.4 %
 China | 21.6 % |
 India | 20.9 % |
 Taiwán | 14.8 % |
 Corea del Sur | 13.0 % |
 Hong Kong | 3.2 % |
 Malasia | 2.8 % |
 Singapur | 2.2 % |
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.Datos de Exposición
A 31 de dic. de 2024.Peso de la Inversión en Renta Variable
95.9 %
Exposición Neta a Renta Variable95.9 %
Numero de emisiones37
Active Share81.4 %
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
Desde hace más de 30 años, Carmignac es pionero en los mercados emergentes. La combinación de nuestro análisis financiero fundamental y nuestro enfoque extrafinanciero, reforzado a lo largo de los años, nos permite navegar por los mercados emergentes a través de nuestra estrategia específica.
Xavier Hovasse
Head of Emerging Equities, Fund Manager
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