Participaciones
LU2277146382
Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
- Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
- Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
- Criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno integrados en el proceso de inversión.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija90,9 %
Otros
9,1 %
A 30 de jun. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 25,5 %
-
+ 20,2 %
+ 20,5 %
+ 8,2 %
Al 07/08/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
+ 2,8 %
- 8,9 %
+ 14,7 %
+ 4,3 %
+ 8,1 %
Valor Liquidativo
125,49 €
AUMs
484 M €
Duración Modificada
30/06/2026
6,6
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de jun. de 2026.
A 7 de ago. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 31 de jul. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- Durante el mes, el Fondo tuvo un desempeño negativo, en línea general con su índice de referencia. Si bien la deuda en moneda fuerte y las divisas demostraron ser resilientes, el rendimiento se vio afectado principalmente por la deuda en moneda local.
- La deuda en moneda local fue el principal detractor del rendimiento, ya que el aumento generalizado de los rendimientos de los bonos globales pesó sobre las tasas de los mercados emergentes, particularmente en Europa del Este. Nuestras posiciones en Polonia, Hungría y la República Checa estuvieron entre los mayores contribuyentes negativos durante el mes.
- A pesar de un entorno desafiante marcado por mayores tensiones geopolíticas, la deuda en moneda fuerte demostró ser resiliente y realizó una modesta contribución positiva al rendimiento, respaldada por nuestras posiciones soberanas en Angola, Costa de Marfil y Venezuela. Además, emisores corporativos seleccionados en el sector energético también contribuyeron positivamente.
- Las divisas hicieron una contribución positiva modesta al rendimiento a pesar de que la mayoría de las divisas de mercados emergentes estuvieron bajo presión durante el mes. Las ganancias fueron impulsadas principalmente por nuestra selección de divisas latinoamericanas, notablemente el peso colombiano y el real brasileño, así como el won surcoreano.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Ante un contexto de renovadas tensiones geopolíticas y mayores rendimientos de los bonos soberanos, redujimos la duración modificada de la cartera de 6.6 a 3.4, principalmente a través de la deuda en moneda local. A pesar de este posicionamiento más cauteloso, seguimos siendo constructivos respecto a la deuda de mercados emergentes, respaldados por fundamentos resilientes y un carry atractivo.
- En deuda en moneda local, redujimos la exposición a bonos locales sudafricanos, dadas las persistentes presiones inflacionarias, la postura restrictiva del banco central y la sensibilidad del país a los precios más altos del petróleo. También redujimos a la mitad nuestra exposición a la deuda local brasileña.
- La deuda en moneda fuerte sigue siendo nuestro tema de inversión de mayor convicción. Mantenemos nuestras posiciones principales en Costa de Marfil, Turquía y Egipto, mientras preservamos coberturas de crédito a través de índices CDS de alto rendimiento y CDS soberanos seleccionados.
- Para proteger la cartera contra un entorno de tipos más altos por más tiempo, particularmente en economías desarrolladas, y riesgos de inflación persistentes, mantenemos nuestras estrategias de inflación mientras añadimos posiciones cortas en bonos soberanos seleccionados de mercados desarrollados.
- En divisas, aumentamos nuestra exposición al euro del 30% al 60%, mientras mantenemos una exposición nula al dólar estadounidense. Durante el mes, redujimos la exposición a las divisas asiáticas, que son más vulnerables como importadores netos de petróleo, mientras aumentamos las asignaciones a divisas latinoamericanas y vinculadas a materias primas seleccionadas, notablemente el tenge kazajo.
Gráfico de rentabilidad
A 7 de ago. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 11/08/2026
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de jun. de 2026.| Renta fija | 90,9 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 8,1 % |
| Monetario | 1,0 % |
| Credit Default Swap | -21,3 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Sensibilidad
6.6
Yield to Maturity7.3%
Cupón Medio
7.0%
Número de emisores59
Número de obligaciones87
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
Análisis recientes
Actualización de nuestras estrategias • 17 de julio de 2026 • Inglés
Carmignac Portfolio EM Debt: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
4 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 13 de mayo de 2026 • Español
Deuda de mercados emergentes: resiliencia en un mundo más volátil
12 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 20 de abril de 2026 • Inglés
Carmignac Portfolio EM Debt: Letter from the Fund Manager - Q1 2026
5 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado