Estrategias renta fija
Carmignac Portfolio EM Debt
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados emergentesArtículo 8Participaciones
LU2638444914
Aprovechar las oportunidades en renta fija en todo el universo emergente
- Acceso a una amplia gama de catalizadores de la rentabilidad en el universo emergente: deuda denominada en moneda local, en moneda extranjera y divisas.
- Una filosofía basada en convicciones y no referenciada para identificar las atractivas oportunidades que ofrecen los mercados emergentes.
- Criterios medioambientales, sociales y de buen gobierno integrados en el proceso de inversión.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija90,9 %
Otros
9,1 %
A 30 de jun. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 16,8 %
-
-
-
+ 9,9 %
Al 09/07/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 4,0 %
+ 8,2 %
Valor Liquidativo
116,82 €
AUMs
479 M €
Duración Modificada
30/06/2026
6.6
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de jun. de 2026.
A 9 de jul. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
El Fondo es el más adecuado para los inversores en renta fija que buscan una rentabilidad superior a la que ofrecen los mercados desarrollados, aprovechando el potencial del universo emergente.
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Carmignac Portfolio EM Debt : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Comentario de rentabilidad
- A lo largo del mes, el fondo registró un sólido rendimiento positivo, superando a su índice de referencia, y todos los factores que influyeron en dicho rendimiento contribuyeron de forma positiva, en particular los tipos de interés locales y el tipo de cambio.
- Las divisas fueron el principal factor que contribuyó al rendimiento tanto absoluto como relativo, en un entorno favorable al apetito por el riesgo que benefició a las divisas de los mercados emergentes. Las ganancias se diversificaron ampliamente entre las distintas regiones (EMEA, Asia y América Latina), con aportaciones especialmente destacadas del peso colombiano, la libra egipcia y la rupia india.
- La deuda en moneda local también contribuyó positivamente a los resultados, impulsada principalmente por nuestras posiciones largas en Colombia, Polonia y Hungría.
- La deuda en divisas fuertes aportó una modesta contribución positiva a la rentabilidad, gracias a las aportaciones positivas de nuestras posiciones en Argentina, Turquía y Costa de Marfil. Estas ganancias se vieron compensadas en parte por nuestras coberturas de crédito, en particular por nuestra posición en CDS sobre Colombia, ya que los diferenciales de crédito se redujeron tras el anuncio del acuerdo entre EE.UU., e Irán.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un contexto de relajación de las presiones inflacionistas, favorecido por la bajada de los precios de la energía, hemos aumentado la duración de la cartera de 4,9 a 6,6, principalmente a través de deuda en moneda local. Tras haber endurecido su política monetaria antes que los mercados desarrollados, los bancos centrales de los mercados emergentes disponen ahora de mayor flexibilidad para hacer una pausa o relajar su política, lo que refuerza nuestra visión positiva sobre los tipos de interés locales. Además, seguimos mostrándonos muy optimistas respecto al crédito en divisas fuertes y a las divisas de los mercados emergentes.
- En cuanto a la deuda en moneda local, hemos aumentado nuestra exposición en Europa del Este, sobre todo en Polonia y la República Checa, así como en América Latina, concretamente en Colombia y México. La bajada de los precios del petróleo y los rendimientos de los bonos locales, que siguen siendo elevados, continúan ofreciendo un contexto atractivo para la compresión de los rendimientos y oportunidades interesantes ajustadas al riesgo.
- Mantuvimos nuestra exposición a estrategias vinculadas a la inflación a través de bonos en México y Polonia, así como de los puntos de equilibrio europeos, como cobertura frente a posibles efectos inflacionistas de segunda ronda.
- En cuanto a las divisas, mantuvimos una exposición de alrededor del 30% al euro, sin exposición al dólar estadounidense, y apostamos por las divisas de los mercados emergentes, respecto a las cuales seguimos siendo muy optimistas. A lo largo del mes, hemos aumentado nuestra exposición a divisas asiáticas de países importadores de petróleo que se encuentran infravaloradas, en particular la rupia india, la rupia indonesia y el ringgit malasio, al tiempo que hemos mantenido posiciones significativas en el real brasileño, el peso chileno y el peso colombiano.
Gráfico de rentabilidad
A 9 de jul. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
Hasta el 31 de diciembre de 2023, el indicador de referencia era el JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG). Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 10/07/2026
Carmignac Portfolio EM Debt Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Asignación de activos
A 30 de jun. de 2026.| Renta fija | 90,9 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 8,1 % |
| Monetario | 1,0 % |
| Credit Default Swap | -21,3 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.
Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2026.Sensibilidad
6.6
Yield to Maturity7.3%
Cupón Medio
7.0%
Número de emisores59
Número de obligaciones87
Rating Medio
BB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
Análisis recientes
Actualización de nuestras estrategias • 13 de mayo de 2026 • Español
Deuda de mercados emergentes: resiliencia en un mundo más volátil
12 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 20 de abril de 2026 • Inglés
Carmignac Portfolio EM Debt: Letter from the Fund Manager - Q1 2026
5 minuto(s) de lectura
Actualización de nuestras estrategias • 26 de febrero de 2026 • Español
Visión sobre los tipos de interés: Políticas desiguales, duración selectiva
12 minuto(s) de lectura
¿Le ha gustado la página del fondo?
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Entorno de mercado