Estrategias de renta variable
Carmignac Portfolio Investissement
Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 8Participaciones
LU0992625839
Renta variable internacional - visión global, selección por convicción
- Un enfoque unconstrained en términos de sectores, regiones o estilo de inversión.
- Selección de valores basada en empresas sobresalientes, infravaloradas y con potencial a largo plazo.
- Enfoque en el perfil de crecimiento secular impulsado por la innovación, la tecnología y una propuesta de valor única.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta variable98,8 %
Otros
1,2 %
A 30 de sep. de 2026.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 232,3 %
+ 200,5 %
+ 60,1 %
+ 86,4 %
+ 16,1 %
Al 05/11/2026
Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024Rentabilidades anuales 2025
+ 2,8 %
+ 5,4 %
- 13,5 %
+ 25,8 %
+ 35,3 %
+ 5,2 %
- 17,4 %
+ 20,2 %
+ 26,2 %
+ 17,7 %
Valor Liquidativo
332,27 €
AUMs
495 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2026
85.8%
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de sep. de 2026.
A 5 de nov. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
Desde su creación en 1989 por Edouard Carmignac, nuestra estrategia Investissement busca identificar las tendencias a largo plazo en un mundo cambiante y aprovechar las oportunidades de los mercados de renta variable mundiales.
Carmignac Portfolio Investissement : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.
Comentarios mensuales
A 30 de oct. de 2026.Equipo de gestión de Fondos
Comentario de rentabilidad
- En este contexto de elevada dispersión del mercado, la estrategia obtuvo una rentabilidad positiva tanto en términos absolutos como relativos. La diversificación de la cartera desempeñó su papel: la debilidad de nuestras posiciones expuestas a la cadena de valor de la inteligencia artificial se vio más que compensada por nuestras inversiones en el sector financiero y el sanitario, así como por nuestras coberturas de renta variable.
- El sector tecnológico fue el principal lastre, sobre todo a través de SK Hynix, Nvidia, TSMC y BizLink. Estas acciones se vieron arrastradas por la corrección generalizada entre los valores beneficiados por la IA, impulsada por la preocupación en torno a la aceleración de los gastos de capital de los hiperescaladores, más que por un deterioro de los fundamentales. SK Hynix, por ejemplo, presentó unos resultados por encima de las expectativas, respaldados por la continua fuerte demanda de memoria HBM. Además, nuestra significativa infraponderación en los hiperescaladores contribuyó a la rentabilidad relativa del Fondo.
- Por el contrario, nuestros motores de rentabilidad fuera del sector tecnológico cumplieron plenamente su función. Las empresas de infraestructura financiera, entre las que se incluyen Tradeweb, S&P Global e ICE, contribuyeron de manera significativa, al igual que McKesson y Cencora en el sector sanitario. Genmab destacó por su rendimiento superior tras los resultados muy alentadores de la fase III del petosemtamab en el tratamiento de determinados cánceres de cabeza y cuello.
- Por último, nuestras estrategias de cobertura de renta variable aportaron una contribución positiva, ayudando al Fondo a absorber los episodios de volatilidad observados durante el mes.
Perspectivas y estrategia de inversión
- En un mercado que sigue estando muy concentrado y cada vez más marcado por frecuentes rotaciones, la flexibilidad es esencial. Por ello, buscamos construir una cartera que pueda adaptarse rápidamente sin depender de un único tema de inversión.
- En el ámbito de la IA, seguimos dando preferencia a las empresas de hardware, que se benefician directamente de la enorme inversión que se está destinando a infraestructuras. Estamos posicionados en varios cuellos de botella de la cadena de valor: memoria, semiconductores, equipos, conectividad y refrigeración.
- También vemos oportunidades en empresas de alta calidad que, en nuestra opinión, se han visto injustamente penalizadas por las preocupaciones en torno a la disrupción provocada por la IA, especialmente en los servicios de pago. Al mismo tiempo, estamos desarrollando otros motores de rentabilidad que dependen menos del ciclo de la IA, como la biotecnología, los distribuidores farmacéuticos, determinadas empresas industriales y el sector financiero de los mercados emergentes.
- A lo largo del mes, hemos seguido reduciendo nuestra exposición a las hiperescaladores y hemos recogido beneficios en Nvidia y TSMC, cuyo potencial alcista parece ahora más limitado dadas sus capitalizaciones bursátiles actuales.
- Por el contrario, aumentamos nuestra exposición al sector de la memoria, especialmente en Corea del Sur. Consideramos que las recientes correcciones han sido excesivas en relación con los fundamentales: SK Hynix sigue mostrando un sólido impulso en sus resultados, respaldado por la demanda de memorias avanzadas, junto con una política favorable de remuneración al accionista.
- También redujimos determinadas posiciones defensivas, en particular McKesson y Cencora. Estas acciones cumplieron su función durante los periodos de volatilidad y ahora han alcanzado niveles de valoración que nos han llevado a materializar parte de nuestras ganancias.
Gráfico de rentabilidad
A 5 de nov. de 2026.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 07/11/2026
Carmignac Portfolio Investissement Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.
Desglose por Zonas Geograficas
A 30 de sep. de 2026.| América del Norte | 52.7% |
| Asia | 26.6% |
| Europa | 14.5% |
| Asia Pacífica | 3.7% |
| América Latina | 1.9% |
| Europa del Este | 0.4% |
| Oriente Medio | 0.2% |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.
Datos de Exposición
A 30 de sep. de 2026.Peso de la Inversión en Renta Variable
98.8%
Exposición Neta a Renta Variable85.8%
Numero de emisiones98
Active Share81.0%
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La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
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