Estrategias renta fija

Carmignac Portfolio Flexible Bond

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesFondos ISR Artículo 8
Participaciones

LU0992631050

Una solución flexible para aprovechar oportunidades en renta fija global
  • Un Fondo de convicciones que tiene por objeto captar oportunidades en los mercados de renta fija y cubrir de forma sistemática el riesgo de tipos de cambio.
  • Un proceso de inversión basado en una asignación de activos top-down y una implementación bottom-up de estrategias de crédito y tipos de interés.
Asignación de activos
Renta fija75.4 %
Otros 24.6 %
A 30 sept. 2024.
Escala de Riesgo
2/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 16.1 %
+ 13.5 %
+ 10.9 %
+ 0.7 %
+ 12.5 %
Del 15/11/2013
Al 03/10/2024
Rentabilidades anuales 2023
+ 1.7 %
- 0.6 %
+ 0.1 %
+ 1.8 %
- 3.4 %
+ 5.0 %
+ 9.2 %
0.0 %
- 8.0 %
+ 4.7 %
Valor Liquidativo
1067.45 €
AUMs
1 422 M €
Mercado
Mercados mundiales
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 3 oct. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Flexible Bond : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 ago. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager

Entorno de mercado

  • Agosto estuvo marcado por un rebrote de las tensiones en los primeros días del mes, seguido de un retorno del apetito por el riesgo en previsión de la próxima relajación de la Reserva Federal.- La ralentización de la creación de empleo y el aumento de la tasa de paro hasta el 4,3% al otro lado del Atlántico fueron los principales catalizadores del riesgo de un escenario de aterrizaje brusco para la economía estadounidense.- Sin embargo, la postura más moderada de lo esperado de los banqueros centrales, unida a unas cifras favorables de crecimiento (revisión al alza del PIB estadounidense, repunte de las ventas minoristas) e inflación, permitieron al mercado recuperarse.- La situación fue similar en la zona euro, que se benefició de una ralentización de la inflación y del crecimiento salarial, mientras que el indicador adelantado PMI mostró una aceleración de la actividad del sector privado.- A pesar de la aversión al riesgo de principios de mes, los diferenciales de crédito del índice Itraxx Xover se estrecharon en -10 pb, mientras que las curvas de tipos del euro y de Estados Unidos se empinaron, con una reducción de los rendimientos a 2 años de -14 pb y -34 pb respectivamente.

Comentario de rentabilidad

  • El Fondo obtuvo una rentabilidad positiva en agosto, en línea con su indicador de referencia.- Nuestras estrategias de carry fueron las que más contribuyeron a la rentabilidad del Fondo, junto con los tipos soberanos desarrollados y emergentes, que se beneficiaron de la tendencia a la relajación.- Nuestras estrategias vinculadas a la inflación contribuyeron negativamente a la rentabilidad, junto con nuestras protecciones crediticias, que se vieron afectadas por el estrechamiento de los diferenciales de crédito en la segunda mitad del mes.- En vista del fuerte ajuste de las valoraciones, recogimos beneficios en los tipos soberanos y aumentamos nuestra protección crediticia al final del periodo.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Seguimos en la línea de un escenario de aterrizaje suave. Las empresas no están despidiendo trabajadores, ya que sigue siendo muy difícil contratar. Los consumidores son pesimistas, pero siguen gastando mucho.- El mercado espera ahora una secuencia de importantes bajadas de tipos, mientras que la curva de rendimientos sigue subestimando la indisciplina fiscal de los agentes económicos.- La inflación se ralentiza, de acuerdo con las expectativas. No obstante, el mercado parece excesivamente optimista en cuanto a la normalización de la inflación en los próximos trimestres.- A la vista de estas observaciones, mantenemos una postura prudente en cuanto a la sensibilidad de la cartera a los tipos de interés, con una estrategia de pronunciamiento de las curvas de tipos y un marcado apetito por los productos de inflación.

Gráfico de rentabilidad

A 3 oct. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 04/10/2024

Carmignac Portfolio Flexible Bond Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 sept. 2024.
Europa67.1 %
América del Norte10.4 %
América Latina7.8 %
Europa del Este7.2 %
Oriente Medio2.8 %
África2.7 %
Asia Pacífica1.0 %
Asia1.0 %
Total % of bonds100.0 %
Europa67.1 %
itItalia
16.9 %
gbReino Unido
8.8 %
Grèce
7.0 %
ieIrlanda
6.3 %
frFrancia
6.1 %
esEspaña
4.5 %
deAlemania
3.0 %
nlPaíses Bajos
2.8 %
Norvège
2.5 %
atAustria
1.6 %
ptPortugal
1.5 %
chSuiza
1.4 %
Suède
1.3 %
smSan Marino
1.1 %
fiFinlandia
1.0 %
adAndorra
0.9 %
beBélgica
0.4 %

Cifras clave

A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.

Datos de Exposición

A 30 sept. 2024.
Sensibilidad 1.1
Yield to Maturity5.2 %
Cupón Medio 4.4 %
Número de emisores155
Número de obligaciones198
Rating Medio BBB
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra

Fund Manager
Eliezer y yo gestionamos esta estrategia con el objetivo de ofrecer a los inversores una solución de inversión flexible y diversificada que invierta en todos los mercados de renta fija, cubriendo al mismo tiempo el riesgo cambiario.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume Rigeade

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.