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Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Grandchildren

Compartimento de SICAV de derecho luxemburguésMercados mundialesArtículo 9
Participaciones

LU1966631266

Un Fondo de acciones basado en convicciones para inversores largoplacistas
  • Un Fondo enfocado en seleccionar empresas de elevada calidad en todo el mundo, es decir, con solidez financiera y con una rentabilidad sostenible.
  • Un proceso de inversión basado en un análisis exhaustivo de los fundamentales, una selección cuantitativa y un enfoque de inversión socialmente responsable.
  • Una cartera concentrada, con una rotación reducida y valores escogidos con base en firmes convicciones, que aspira a brindar un crecimiento sostenido del capital a largo plazo.
Principales documentos
Monthly Factsheet
Asignación de activos
Renta variable96,6 %
Otros 3,4 %
A 30 de sep. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 119,5 %
-
+ 21,2 %
+ 36,9 %
+ 9,0 %
Del 31/05/2019
Al 05/11/2026
Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
+ 15,9 %
+ 21,4 %
+ 29,2 %
- 23,7 %
+ 23,5 %
+ 22,4 %
- 4,7 %
Valor Liquidativo
219,47 €
AUMs
264 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/09/2026
96.6%
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 5 de nov. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst
Carmignac Portfolio Grandchildren es un fondo intergeneracional que se centra en empresas de alta calidad para ayudar a los inversores a constituir un capital no sólo para sí mismos, sino también para las generaciones futuras.
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Grandchildren : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de oct. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Denham Mark

Mark DENHAM

Head of Equities, Fund Manager
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe EJIKEME

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

  • Los mercados bursátiles mundiales vivieron un mes de octubre lleno de acontecimientos, en un contexto de una ajetreada temporada de resultados. Aunque el índice bursátil mundial cerró el mes prácticamente sin cambios, los movimientos subyacentes fueron mucho más pronunciados: los segmentos de beta alta y las acciones que más se habían beneficiado del impulso en torno a la inteligencia artificial sufrieron una fuerte corrección, lo que provocó una mayor dispersión entre sectores y estilos.
  • La temporada de resultados se mantuvo fundamentalmente sólida, ya que más del 80 % de las empresas del S&P 500 que han presentado sus resultados hasta la fecha han superado las expectativas de beneficio por acción (BPA) y el crecimiento combinado de los beneficios ha alcanzado en torno al +30 % interanual. En este sólido contexto, destacó la intensificación de la inversión de los gigantes tecnológicos estadounidenses en infraestructuras de IA. A pesar de unos resultados operativos en general sólidos, la aceleración de los gastos de capital y la consiguiente presión sobre la generación de efectivo provocaron una mayor cautela. Los inversores se están volviendo cada vez más exigentes en cuanto a la rentabilidad de estas inversiones, lo que ha desencadenado una corrección en las acciones tecnológicas de megacapitalización estadounidenses que se extendió rápidamente a lo largo de la cadena de valor en general, especialmente en Corea del Sur y Taiwán.
  • Este movimiento vino acompañado de una marcada rotación de estilos. Las acciones con elevado momentum y beta alta perdieron terreno en favor de empresas de mayor calidad que ofrecían una mayor visibilidad de los beneficios, con un renovado interés, sobre todo, en el sector sanitario y en determinados valores financieros.
  • Por último, el contexto macroeconómico siguió sin favorecer una mayor expansión de los múltiplos. El crecimiento resistente de EE. UU., la inflación persistente y el aumento de los precios del petróleo mantuvieron elevados los rendimientos reales y la prima por plazo. En este contexto, la Reserva Federal mantuvo sin cambios los tipos de interés oficiales, al considerar que el equilibrio entre la actividad económica y la inflación aún no justificaba una mayor flexibilización monetaria.

Comentario de rentabilidad

  • En octubre, el Fondo registró una rentabilidad positiva tanto en términos absolutos como relativos.
  • La rentabilidad reflejó una ampliación del liderazgo en el mercado, con ganancias que se extendieron más allá de los valores tecnológicos y relacionados con la inteligencia artificial. En este contexto, la diversificación del Fondo resultó especialmente beneficiosa, ya que los sectores sanitario, financiero, industrial y de consumo básico contribuyeron de forma positiva.
  • El sector sanitario fue el que más contribuyó, ya que varias de nuestras posiciones se vieron recompensadas tras un periodo de rendimiento más moderado. Genmab destacó por su rendimiento tras los datos muy positivos de la fase III de Rina-S en el cáncer de ovario, lo que redujo significativamente el riesgo de un activo clave de su cartera de productos en desarrollo, mientras que los avances alentadores en su cartera oncológica más amplia reforzaron aún más la confianza en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de la empresa.
  • Los sectores financiero e industrial también contribuyeron positivamente. Mastercard se benefició de unos sólidos resultados y de unos volúmenes de pago resistentes, mientras que S&P Global, RELX y Equifax repuntaron al disipar los sólidos resultados las preocupaciones sobre la disrupción provocada por la IA, lo que puso de relieve cómo los datos propios y los flujos de trabajo integrados pueden posicionar a estas empresas para beneficiarse de la adopción de la IA.
  • El sector de consumo básico también tuvo una participación significativa, con Colgate-Palmolive, Procter & Gamble, Church & Dwight y L’Oréal generando rendimientos positivos.
  • Por el contrario, el sector tecnológico lastró la rentabilidad, principalmente por Nvidia, ASML y Broadcom. Sin embargo, la diversificación de la cartera y la infraponderación del Fondo en tecnología ayudaron a compensar esta debilidad, lo que pone de relieve las ventajas de mantener la exposición a múltiples fuentes de calidad en lugar de depender de un grupo reducido de líderes del mercado.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Durante este mes, hemos realizado varios ajustes en la cartera.
  • Salimos de Prysmian tras su sólido rendimiento impulsado por la IA y reasignamos capital a Daiichi Sankyo, una empresa japonesa del sector sanitario.
  • También aprovechamos el sólido rendimiento de Equifax y RELX para reducir nuestra posición y recoger algunos beneficios.
  • En términos más generales, el mes ha puesto de manifiesto cómo las empresas de calidad que antes se pasaban por alto pueden verse recompensadas a medida que los fundamentales recuperan importancia y se amplía el liderazgo en el mercado.
  • Seguimos siendo optimistas, pero disciplinados. Dado que algunos sectores de crecimiento defensivo siguen teniendo valoraciones atractivas, estamos aumentando de forma selectiva la exposición a empresas que combinan sólidos fundamentales, poder de fijación de precios y un crecimiento a largo plazo previsible.
  • La cartera sigue estando bien equilibrada entre empresas beneficiarias de la inteligencia artificial, líderes del sector sanitario y empresas de calidad consolidadas con crecimiento compuesto, lo que proporciona múltiples fuentes de crecimiento estructural en lugar de depender de un único tema de mercado.
  • De cara al futuro, seguimos confiando en los fundamentales subyacentes de la cartera, respaldados por un crecimiento resistente de los beneficios, una sólida generación de efectivo, una elevada rentabilidad del capital y unos balances saneados.

Gráfico de rentabilidad

A 5 de nov. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 08/11/2026

Carmignac Portfolio Grandchildren Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 de sep. de 2026.
América del Norte66.1%
Europa33.9%
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 de sep. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 96.6%
Exposición Neta a Renta Variable96.6%
Numero de emisiones40
Active Share79.2%
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Ver características y riesgos
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
​Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras.Las rentabilidades se expresan netas de gastos (excl. posibles gastos de entrada aplicados al distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.