Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Human Xperience

SICAVTemáticosFondos temáticos ESGArtículo 9
Participaciones

LU2601234839

Un fondo temático centrado en la experiencia del cliente y del empleado
  • Fondo temático social. Una estrategia temática con enfoque en la satisfacción de los clientes y de los empleados.
  • Aprovechar el poder de los datos sociales. Conocimientos cuantitativos y experiencia en el uso de fuentes de datos «alternativas».
Asignación de activos
Renta variable91.8 %
Otros 8.2 %
A 30 abr. 2024.
Escala de Riesgo
4/7
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 19.8 %
-
-
-
+ 20.0 %
Del 14/04/2023
Al 23/05/2024
Rentabilidades anuales 2023
-
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-
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+ 10.6 %
Valor Liquidativo
119.8 £
AUMs
103 M €
Mercado
Fondo temático
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 23 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)

Carmignac Portfolio Human Xperience : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 abr. 2024.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst

Entorno de mercado

El mes de abril fue complicado para las acciones y los activos de renta fija debido a que la inflación estadounidense fue más alta de lo previsto y el crecimiento siguió siendo sólido. Esta situación llevó a los mercados a revisar sus expectativas en relación con los próximos recortes de tipos por parte de la Reserva Federal, lo que trajo consigo una subida de los tipos de interés de los bonos que presionó las valoraciones bursátiles. Paralelamente, el mes estuvo marcado por la temporada de resultados del primer trimestre. Aunque la mayoría de las empresas batió las previsiones, los mercados fueron más propensos que de costumbre a castigar a las empresas que las defraudaron. Los inversores tratan de evaluar si el crecimiento de los beneficios justifica el aumento de las valoraciones que se ha registrado durante los últimos seis meses. La renta variable europea resistió mejor que su homóloga estadounidense al beneficiarse de una mejora de las perspectivas de crecimiento y un menor dinamismo de la inflación. Por el contrario, las acciones japonesas sufrieron una corrección después de haber registrado ganancias durante los últimos cinco meses. La ampliación del diferencial de tipos de interés entre Japón y otros países desarrollados tiró a la baja del yen y suscitó inquietudes en cuanto al impacto de la inflación importada sobre la demanda interna. Por último, las acciones chinas experimentaron un fuerte rebote. Aupadas inicialmente por el apoyo del Gobierno, después se beneficiaron de una ligera mejoría del sentimiento y de sus valoraciones particularmente atractivas.

Comentario de rentabilidad

En abril, las bolsas mundiales acusaron ligeramente los datos de inflación estadounidense, que fueron mayores de lo previsto, y la evolución del PIB estadounidense en el primer trimestre, que fue estable. Este hecho alimentó el temor a que los bancos centrales no estuvieran listos para relajar su política monetaria como se había pronosticado anteriormente. Durante el mes, el fondo registró una rentabilidad negativa absoluta, pero similar a la de su índice de referencia en términos relativos. Las acciones value destacaron durante el mes, por lo que nuestra falta de exposición a las empresas vinculadas a las materias primas no respaldó nuestro comportamiento relativo. Lo mismo ocurrió con algunos de nuestros títulos seleccionados en el sector de las TI (Intel, Microsoft, Samsung) y el sector financiero (Mastercard), que se situaron entre nuestras mayores detracciones durante el mes. Sin embargo, Alphabet en los servicios de comunicación y valores de consumo como Adidas, Unilever, Colgate-Palmolive y Procter & Gamble fueron algunas de las principales contribuciones a la rentabilidad durante el periodo.

Perspectivas y estrategia de inversión

Nuestra cartera mantiene un posicionamiento defensivo en valores de mayor calidad y menor sensibilidad al ciclo, con un 7% invertido en valores cíclicos. Durante el mes, introdujimos varias modificaciones en la cartera. Salimos de Intel y lo reemplazamos con TSMC, valor en el que tenemos una mayor convicción y que consideramos de mejor calidad. También salimos de General Mills y Sodexo, que superaron el umbral de 30 en la puntuación CHX. También abrimos una posición en Garmin y Siemens, al tiempo que reducíamos nuestra posición en ServiceNow.

Gráfico de rentabilidad

A 23 may. 2024.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Fuente: Carmignac a 25/05/2024

Carmignac Portfolio Human Xperience Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 abr. 2024.
América del Norte61.8 %
Europa24.9 %
Asia11.1 %
Asia Pacífica2.2 %
Total % Renta Variable100.0 %
América del Norte61.8 %
usEstados Unidos
61.8 %

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 abr. 2024.
Peso de la Inversión en Renta Variable 91.8 %
Exposición Neta a Renta Variable91.8 %
Numero de emisiones38
Active Share79.4 %

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst
El tema social es uno de los más desatendidos dentro de ESG. Sin embargo, creemos que las empresas que proporcionan experiencias positivas tanto a sus clientes como a sus empleados están mejor posicionadas para lograr rentabilidades superiores a largo plazo.
[Management Team] [Author] Ejikeme Obe

Obe Ejikeme

Fund Manager, Analyst
Más información sobre las características del Fondo
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.