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Estrategias diversificadas

Carmignac Portfolio Patrimoine

Mercados mundialesArtículo 8
Participaciones

LU1163533349

Buscando la asignación de activos en diferentes condiciones del mercado
  • Acceso a múltiples motores de rentabilidad a escala mundial: renta variable, renta fija y divisas internacionales
  • Gestión dinámica y flexible para adaptarse rápidamente a los movimientos del mercado
  • Combina el crecimiento a largo plazo y la resistencia con un enfoque socialmente responsable
Principales documentos
Monthly Factsheet (incluyendo datos ESG)KID
Asignación de activos
Renta variable46 %
Renta fija41.1 %
Otros 12.9 %
A 31 de dic. de 2025.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
3 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 20.8 %
+ 23.2 %
+ 5.7 %
+ 19.3 %
+ 8.0 %
Del 31/12/2014
Al 06/02/2026
Rentabilidades anuales 2025
+ 3.2 %
- 0.6 %
- 11.8 %
+ 10.0 %
+ 12.2 %
- 1.4 %
- 9.7 %
+ 1.5 %
+ 6.3 %
+ 11.4 %
Valor Liquidativo
69.02 €
AUMs
1 699 M €
Exposición Neta a Renta Variable31/12/2025
44.8 %
Clasificación SFDR

Artículo

8
A 6 de feb. de 2026.
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Estrategias diversificadasCarmignac Portfolio Patrimoine
Estrategias diversificadasCarmignac Portfolio Patrimoine
Participaciones

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Características & Riesgos

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ESG

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Carmignac Portfolio Patrimoine : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 30 de ene. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos
Kristofer BARRETT, Guillaume RIGEADE, Eliezer BEN ZIMRA, Jacques HIRSCH

Entorno de mercado

  • En enero, los mercados financieros evolucionaron en un entorno volátil marcado por el aumento de las tensiones geopolíticas. A pesar de este contexto, la tolerancia al riesgo mejoró gradualmente a lo largo del mes.
  • Los mercados de renta variable mundiales registraron ganancias, respaldados por indicadores de actividad mejores de lo esperado que reforzaron el escenario de crecimiento resiliente sin signos de sobrecalentamiento.
  • La rentabilidad de la renta variable se amplió más allá de las grandes capitalizaciones estadounidenses, con una notable rotación hacia las pequeñas capitalizaciones, los valores cíclicos y, sobre todo, los mercados emergentes. El debilitamiento del dólar estadounidense, junto con el renovado optimismo en torno a las perspectivas de beneficios, proporcionó un fuerte apoyo a la renta variable emergente, especialmente en Asia.
  • Los mercados de obligaciones registraron rentabilidades más dispares, lastradas por la mejora de la confianza de los inversores y los datos macroeconómicos más sólidos. En Estados Unidos, el aumento de los rendimientos a corto plazo reflejó un aplazamiento de las expectativas de recorte de tipos, mientras que en Japón, las obligaciones del Estado sufrieron una fuerte caída ante las crecientes preocupaciones fiscales y políticas.
  • Sin embargo, los mercados de créditos demostraron su resistencia, respaldados por unos fundamentos económicos que siguen siendo favorables.
  • Las materias primas registraron un comienzo de año muy sólido, impulsadas por el aumento de los precios de la energía y los metales preciosos. Las persistentes tensiones geopolíticas, los riesgos en la cadena de suministro y las renovadas preocupaciones por la inflación siguieron respaldando esta clase de activos.

Comentario de rentabilidad

  • El fondo comenzó el año con una rentabilidad positiva, superando a su indicador de referencia. Todas las clases de activos contribuyeron positivamente a los rendimientos durante el periodo.
  • Las exposiciones relacionadas con las materias primas fueron el principal motor de la rentabilidad durante el mes. Las acciones de las mineras auríferas se beneficiaron plenamente del aumento del precio del oro, mientras que Schlumberger se benefició del aumento del precio del petróleo. Además, nuestras posiciones de inflación de equilibrio dentro de la asignación de obligaciones, así como la exposición a divisas vinculadas a las materias primas, como el dólar australiano, también contribuyeron positivamente, respaldadas por el aumento de los precios de la energía.
  • Al mismo tiempo, nuestra rentabilidad en el sector tecnológico siguió siendo buena. Empresas como TSMC y SK Hynix mantuvieron unos fundamentos sólidos y un buen impulso operativo. Por el contrario, nuestras posiciones en software, que hemos aumentado recientemente, tuvieron una rentabilidad negativa, ya que los mercados siguieron preocupados por los riesgos de sustitución vinculados al desarrollo de la inteligencia artificial.
  • En cuanto a los tipos de interés, nuestra postura cautelosa respecto a los tipos de interés estadounidenses, combinada con una estrategia de aumento de la pendiente de la curva de rendimiento y una Duration positiva en Europa, resultó eficaz. Por último, la gestión activa de divisas también fue una fuente de rentabilidad.
  • Nuestra infraexposición al dólar estadounidense, junto con las posiciones en divisas latinoamericanas (MXN, BRL, CLP) y divisas vinculadas a las materias primas, generaron contribuciones positivas.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Nuestro escenario central se mantiene sin cambios: se espera que el crecimiento mundial se mantenga resistente, respaldado en particular por medidas de estímulo fiscal, aunque a costa de mayores riesgos de inflación a medio plazo en determinadas regiones.
  • El buen comienzo del año, junto con una mayor dispersión entre activos y sectores, nos llevó a realizar varios ajustes en el portfolio.
  • Reforzamos la convexidad del portfolio mediante la compra de opciones de venta sobre los principales índices bursátiles estadounidenses, lo que nos permite reducir la exposición neta a la renta variable en caso de corrección de mercado.
  • Tras un repunte especialmente fuerte, redujimos nuestra exposición a la renta variable relacionada con el oro, bajándola del 3 % al comienzo del mes al 1 % al final del periodo. La rapidez y la magnitud del reciente movimiento justifican una mayor cautela a corto plazo, aunque mantenemos una visión constructiva a largo plazo sobre el oro.
  • Seguimos manteniendo una sensibilidad negativa, al tiempo que conservamos una fuerte exposición a los instrumentos vinculados a la inflación. En cuanto al crédito, seguimos siendo cautelosos y mantenemos la protección sobre los bonos high yield, dados los niveles actuales de valoración y el riesgo potencial de ampliación de los spreads. Estas protecciones también sirven como coberturas frente a los riesgos de la renta variable.

Gráfico de rentabilidad

A 6 de feb. de 2026.
Ver rentabilidades detalladas
​Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor)
Hasta el 31 de diciembre de 2020, el índice de renta fija era el FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Hasta el 31 de diciembre de 2021, el indicador de referencia está compuesto en un 50% por el índice MSCI AC WORLD NR (USD) y en un 50% por el índice ICE BofA Global Government (USD). Las rentabilidades se presentan según el método del «encadenamiento».
Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información.
Fuente: Carmignac a 10/02/2026

Carmignac Portfolio Patrimoine Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Asignación de activos

A 31 de dic. de 2025.
Renta variable46 %
Renta fija41.1 %
Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados7.2 %
Monetario5.7 %
Credit Default Swap-12.9 %
Ver detalles
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Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del Fondo, que le darán una idea más clara de la gestión y el posicionamiento del Fondo en renta variable y renta fija.

Datos de Exposición

A 31 de dic. de 2025.
Peso de la Inversión en Renta Variable 46.0 %
Exposición Neta a Renta Variable44.8 %
Active Share82.1 %
Sensibilidad-0.4
Yield to Maturity4.4 %
Rating Medio BBB+
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
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La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Kristofer BARRETT ha obtenido una calificación de + por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de noviembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Guillaume RIGEADE ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de noviembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer BEN ZIMRA

Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Eliezer BEN ZIMRA ha obtenido una calificación de AA por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de noviembre de 2025. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Gracias a su enfoque flexible y holístico de la inversión, Carmignac Patrimoine se convirtió en sinónimo de solución "invertir y olvidarse" para los inversores que desean hacer crecer gradualmente sus ahorros a lo largo del tiempo, sin preocuparse por el momento de los mercados o los ciclos económicos.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
Más información sobre las características del Fondo

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La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.