Participaciones
LU0992624949
Un fondo flexible de baja duración que invierte en los mercados europeos
- Fondo de renta fija en euros de duración reducida.
- Enfoque flexible y activo con una horquilla de duración modificada de -3 a +4.
- Exposición limitada al riesgo de deuda corporativa con una calificación media mínima de Investment Grade.
Principales documentos
Asignación de activos
Renta fija75.2 %
Otros
24.8 %
A 30 de jun. de 2025.
Escala de Riesgo
1
2
3
4
5
6
7
Riesgo más bajo
Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
2 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
Rentabilidades Acumuladas 10 añosRentabilidades Acumuladas 5 añosRentabilidades Acumuladas 3 añosRentabilidades Acumuladas 12 meses
+ 19.7 %
+ 16.7 %
+ 12.1 %
+ 16.1 %
+ 4.8 %
Al 10/07/2025
Rentabilidades anuales 2015Rentabilidades anuales 2016Rentabilidades anuales 2017Rentabilidades anuales 2018Rentabilidades anuales 2019Rentabilidades anuales 2020Rentabilidades anuales 2021Rentabilidades anuales 2022Rentabilidades anuales 2023Rentabilidades anuales 2024
+ 1.4 %
+ 2.4 %
+ 0.4 %
- 2.7 %
+ 3.9 %
+ 2.5 %
+ 0.4 %
- 4.2 %
+ 4.5 %
+ 5.8 %
Valor Liquidativo
119.67 €
AUMs
2 319 M €
Duración Modificada
30/06/2025
1.6
Clasificación SFDR
Artículo
8
A 30 de jun. de 2025.
A 10 de jul. de 2025.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.El Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088 es un reglamento europeo que requiere a los gestores de activos clasificar sus fondos, en particular entre los que responden al «artículo 8», que promueven las características medioambientales y sociales, al «artículo 9», que realizan inversiones sostenibles con objetivos medibles, o al «artículo 6», que no tienen necesariamente un objetivo de sostenibilidad. Para más información, visite: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=es.
Carmignac Portfolio Sécurité : rentabilidad del fondo
Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.Comentarios mensuales
A 30 de jun. de 2025.Equipo de gestión de Fondos
![[Management Team] [Author] Allier Marie Anne](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Allier-Marie-Anne.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Guedy Aymeric](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/Guedy_Aymeric_HD-400x400.jpg?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Comentario de rentabilidad
- En un entorno de mercado incierto, el Fondo obtuvo una rentabilidad absoluta positiva, superando a su índice de referencia durante el mes. - En cuanto a la deuda soberana, nuestra estrategia de pronunciamiento de la curva de la zona euro y nuestras posiciones cortas en deuda francesa contribuyeron de forma ligeramente positiva.
- En crédito, la cartera se benefició de sus estrategias de carry, con una contribución positiva de nuestras finanzas, en particular de los bonos subordinados.
- Por último, la cartera se benefició de nuestra selección de obligaciones de préstamo garantizadas (CLO) y de nuestra exposición a instrumentos del mercado monetario.
Perspectivas y estrategia de inversión
- Dados los riesgos asociados a la incertidumbre provocada por la introducción de aranceles, los conflictos geopolíticos y el riesgo de desviación presupuestaria en un contexto de valoraciones cada vez más tensas en determinados mercados, la cartera mantuvo un posicionamiento equilibrado con una duración modificada que fluctuó entre 1,6 y 1,7 durante el mes. Esta duración modificada se concentra principalmente en la parte corta de la curva.- Por una parte, la cartera se beneficia de una importante asignación al crédito, invertida principalmente en bonos corporativos y CLO a corto plazo y con buena calificación, que ofrecen una atractiva fuente de carry y una beta reducida en relación con la volatilidad del mercado.
- Por otra parte, estamos adoptando una postura prudente con respecto a los tipos, especialmente en Europa, donde favorecemos una estrategia de aumento de la curva de tipos, opciones para protegernos contra las subidas de tipos y productos de inflación, en un contexto de expansión fiscal.
- También mantenemos la protección en el mercado de crédito (iTraxx Xover), ya que los mercados cotizan a niveles ajustados en un contexto de incertidumbre económica y geopolítica.
- Por último, hemos asignado una parte de la cartera a instrumentos del mercado monetario, que constituyen una atractiva fuente de carry con un riesgo limitado.
Gráfico de rentabilidad
A 10 de jul. de 2025.Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) Morningstar Rating™: © YYYY Morningstar, Inc. Todos los derechos reservados. La información aquí recogida: es propiedad de Morningstar; no se puede copiar ni distribuir; y no garantizamos que sea precisa, exhaustiva ni oportuna. Morningstar y sus proveedores de contenidos no se responsabilizan de ningún daño o pérdida que se pueda derivar del uso de esta información. Hasta el 31 de diciembre de 2020, el indicador de referencia era el Euro MTS 1-3 años. Las rentabilidades se presentan conforme al método de encadenamiento.La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 11/07/2025
Carmignac Portfolio Sécurité Desglose de la cartera
A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.Asignación de activos
A 30 de jun. de 2025.| Renta fija | 75.2 % |
| Monetario | 20.2 % |
| Efectivo, operaciones de tesorería y operaciones sobre derivados | 4.6 % |
Para acceder a la vista semanal
Cifras clave
A continuación se presentan las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de la gestión del fondo y del posicionamiento de los bonos.Datos de Exposición
A 30 de jun. de 2025.Sensibilidad
1.6
Yield to Maturity3.5 %
Cupón Medio
3.9 %
Número de emisores227
Número de obligaciones389
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calculado a nivel de la cartera de obligaciones.
Para acceder a la vista semanal
La estrategia en pocas palabras
Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras de sus gestores.Equipo de gestión de Fondos
Aymeric Guedy
Fund Manager, Analyst
Desde hace más de 35 años, mantenemos nuestro enfoque activo y basado en convicciones, al tiempo que somos capaces de adaptarnos a las diferentes configuraciones del mercado. Esto es lo que queremos seguir ofreciendo a los inversores.
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Entorno de mercado