Estrategias de renta variable

Carmignac Portfolio Tech Solutions

TemáticosArtículo 9
Participaciones

LU2812616816

Un Fondo que busca el potencial de tecnológicas de todo el mundo.
  • Invierte en empresas que impulsan la innovación y aportan soluciones para un mundo cambiante.
  • Enfoque oportunista para captar tendencias atractivas en toda la cadena de valor a escala mundial.
  • Estrategia que busca un impacto positivo en el medio ambiente y la sociedad, alineada con los Objetivos de Desarrollo Sostenible de la ONU.
Asignación de activos
Renta variable94,8 %
Otros 5,2 %
A 30 de jun. de 2026.
Escala de Riesgo

1

2

3

4

5

6

7

Riesgo más bajo Riesgo más elevado
Duración Mínima Recomendada de la Inversión
5 años
Rentabilidades Acumuladas desde lanzamiento
+ 106,8 %
-
-
-
+ 59,9 %
Del 21/06/2024
Al 07/08/2026
Rentabilidades anuales 2025
-
-
-
-
-
-
-
-
+ 3,2 %
+ 46,7 %
Valor Liquidativo
206,77 $
AUMs
766 M €
Exposición Neta a Renta Variable30/06/2026
87,3 %
Clasificación SFDR

Artículo

9
A 7 de ago. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Reglamento SFDR (Reglamento sobre la divulgación de información relativa a la sostenibilidad en el sector de los servicios financieros, por sus siglas en inglés) 2019/2088. La clasificación SFDR de los Fondos puede evolucionar con el tiempo.

La estrategia en pocas palabras

Descubra las principales características y ventajas del Fondo a través de las palabras del Gestor del Fondo.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Kristofer BARRETT ha obtenido una calificación de A por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de junio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Ahora que el sector tecnológico cobra mayor ritmo, queremos aprovechar el gran impacto que está teniendo en los mercados mundiales de renta variable.

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Kristofer BARRETT ha obtenido una calificación de A por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de junio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.
Más información sobre las características del Fondo

Carmignac Portfolio Tech Solutions : rentabilidad del fondo

Eche un vistazo al gráfico de rentabilidad del fondo y al último comentario de la dirección para comprender la situación del mercado en su totalidad y saber cómo ha evolucionado el valor del fondo en relación con su índice de referencia.

Comentarios mensuales

A 31 de jul. de 2026.
Equipo de gestión de Fondos

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Fuente y derechos de autor: Citywire. Kristofer BARRETT ha obtenido una calificación de A por parte de Citywire por su rentabilidad ajustada al riesgo a tres años rolling en todos los fondos que gestiona hasta el 30 de junio de 2026. Las calificaciones de gestores de fondos y los rankings de Citywire son propiedad exclusiva de Citywire Financial Publishers Ltd («Citywire») y © Citywire 2025. Todos los derechos reservados. La referencia a una clasificación o premio no garantiza los resultados futuros del UCITS o del gestor. Las rentabilidades pasadas no son necesariamente indicativas de rentabilidades futuras.

Entorno de mercado

  • Julio estuvo marcado por renovadas preocupaciones sobre la inflación y un creciente escrutinio del ciclo de inversión en IA, lo que condujo a una mayor diferenciación en los mercados de renta variable.
  • Los precios más altos de la energía y unos datos macroeconómicos resistentes impulsaron al alza los rendimientos a largo plazo, lo que pesó sobre las acciones de crecimiento con valoraciones elevadas. Las tensiones iniciales entre Estados Unidos e Irán aumentaron brevemente la incertidumbre del mercado antes de que la atención se desplazara hacia la temporada de resultados del segundo trimestre.
  • Los resultados del segundo trimestre desplazaron el enfoque de los inversores del entusiasmo por la IA hacia la monetización de la IA. Los hiperescaladores se mantuvieron relativamente resistentes, mientras que las acciones de semiconductores y otros beneficiarios de la IA estuvieron bajo presión debido a las valoraciones ajustadas, las preocupaciones sobre el control de las exportaciones y el continuo progreso tecnológico en China.
  • La dinámica de posicionamiento amplificó la corrección, ya que el desapalancamiento de los fondos de cobertura aceleró el cierre de operaciones masificadas en IA, contribuyendo a una caída de más del 20% en el índice SOX durante el mes.
  • En este contexto, el liderazgo del mercado de renta variable se amplió, con las acciones de valor y calidad obteniendo mejores resultados en los mercados desarrollados. Los mercados emergentes se quedaron rezagados, lo que refleja en gran medida su mayor exposición a la cadena de valor de los semiconductores.

Comentario de rentabilidad

  • Durante el mes de julio, a pesar de un rendimiento absoluto negativo, el Fondo tuvo un mes sólido en términos relativos, impulsado por una buena selección de valores en un mercado tecnológico débil.
  • Nuestros mayores contribuyentes se concentraron en software e infraestructura de IA. Microsoft, Atlassian y GitLab se beneficiaron de la fortaleza continua en el gasto en software empresarial y la adopción de IA, mientras que Broadcom también contribuyó positivamente al ampliar su asociación con Apple hasta 2031. Estas ganancias compensaron con creces la debilidad en otras partes de la cartera.
  • Otras contribuciones positivas provinieron de posiciones como Credo Technology, Horizon Robotics, BizLink y Arista Networks, lo que refleja nuestra exposición a los beneficiarios estructurales de la infraestructura de IA, la creación de redes y la digitalización.
  • El rendimiento se vio parcialmente compensado por la debilidad en varias participaciones relacionadas con los semiconductores. Nitto Boseki, Grand Process Technology, SK Hynix, ASML y Lotes fueron los mayores detractores, ya que los inversores tomaron beneficios en partes de la cadena de suministro de semiconductores tras un periodo de rendimiento excepcional.
  • A pesar de esta debilidad a corto plazo, mantenemos una perspectiva constructiva sobre las perspectivas a largo plazo de estos negocios. Creemos que la reciente debilidad del precio de las acciones ha sido impulsada más por el posicionamiento y la toma de beneficios que por cualquier deterioro de los fundamentos subyacentes, y sigue creando oportunidades atractivas para poseer franquicias tecnológicas de alta calidad a valoraciones más convincentes.

Perspectivas y estrategia de inversión

  • Durante el mes, mantuvimos nuestra convicción en el desarrollo de la infraestructura de IA, continuando enfocándonos en empresas posicionadas en nodos críticos de la cadena de valor, notablemente en semiconductores, empaquetado avanzado y conectividad.
  • Mantenemos una baja exposición a los hiperescaladores y la gestionamos tácticamente entre los nombres, incluyendo la reducción de Microsoft tras su reciente fortaleza.
  • Por el contrario, hemos utilizado los días de mercado más débiles para añadir de forma muy gradual y selectiva nombres de semiconductores y hardware.
  • Estas empresas han obtenido sólidos beneficios y deberían seguir beneficiándose del desarrollo de la infraestructura de IA, independientemente de la rapidez con la que los hiperescaladores generen finalmente rentabilidad de sus inversiones.
  • En el entorno actual, seguimos enfatizando la diversificación en toda la pila tecnológica, equilibrando la exposición a semiconductores de alto crecimiento con segmentos del ecosistema más cíclicos y sensibles a la valoración, mientras gestionamos activamente el tamaño de las posiciones en áreas que han experimentado repuntes muy fuertes.

Gráfico de rentabilidad

A 7 de ago. de 2026.
Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
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​Desde el 01/01/2013, los indicadores de renta variable se calculan con los dividendos netos reinvertidos.
La rentabilidad puede aumentar o disminuir como consecuencia de las fluctuaciones de las divisas, en el caso de las acciones que no estén cubiertas por divisas.
Fuente: Carmignac a 11/08/2026

Carmignac Portfolio Tech Solutions Desglose de la cartera

A continuación se ofrece una visión general de la composición de la cartera.

Desglose por Zonas Geograficas

A 30 de jun. de 2026.
América del Norte47.8%
Asia38.0%
Asia Pacífica8.8%
Europa5.4%
Europa del Este-
Ver detalles

Cifras clave

A continuación figuran las cifras clave del fondo, que le darán una idea más clara de su gestión y posicionamiento en renta variable.

Datos de Exposición

A 30 de jun. de 2026.
Peso de la Inversión en Renta Variable 94.8%
Exposición Neta a Renta Variable87.3%
Numero de emisiones38
Active Share63.4%

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Las rentabilidades históricas no garantizan rentabilidades futuras.  La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor) El fondo no garantiza la preservación del capital.
La mención a determinados valores o instrumentos financieros se realiza a efectos ilustrativos, para destacar determinados títulos presentes o que han figurado en las carteras de los Fondos de la gama Carmignac. Ésta no busca promover la inversión directa en dichos instrumentos ni constituye un asesoramiento de inversión. La Gestora no está sujeta a la prohibición de efectuar transacciones con estos instrumentos antes de la difusión de la información.
La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.
Carmignac Portfolio es un sub fondo de Carmignac Portfolio SICAV, una compañía de inversión bajo derecho luxemburgués, conforme a la Directiva UCITS.
Las informaciones expuestas anteriormente no constituyen ni un elemento contractual ni un consejo de inversión. Las rentabilidades pasadas no son un indicador fiable de las rentabilidades futuras. La rentabilidad es neta de comisiones (excluyendo las eventuales comisiones de entrada aplicadas por el distribuidor). El inversor puede perder todo o parte del capital invertido, dado que el capital de los fondos IIC no está garantizado. El acceso a los productos y servicios presentados en este documento puede estar restringido para ciertas personas o en ciertos países. El tratamiento fiscal depende de la situación de cada uno. Los riesgos, los gastos y horizonte de inversión recomendados para los fondos IIC presentados se describen en el KID (documento de datos fundamentales) y en el folleto, que están disponibles en esta página web. El suscriptor deberá estar en posesión del KID antes de hacer la suscripción. La referencia a una clasificación o premio, no garantiza futuros resultados de los fondos o del gestor.