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Un début prometteur pour notre stratégie Evergreen sur les marchés privés

Publié le
12 juin 2025
Temps de lecture
2 minute(s) de lecture

Nous avons lancé Carmignac Private Evergreen il y a un an, convaincus du potentiel du Private Equity pour générer des rendements attractifs et agir comme outil de diversification de portefeuilles. Notre ambition est d'offrir aux investisseurs professionnels un accès unique leur permettant d’investir dès le premier jour dans une sélection diversifiée de sociétés de « buyout » de qualité.

Performance du Fonds

Notre fonds a enregistré de solides performances au cours de sa première année. Notre équipe de gestion a su constituer un portefeuille diversifié d'actifs de qualité en accord avec notre stratégie à long terme. Ce succès est le fruit de leur engagement, combiné à notre partenariat avec Clipway, qui s’est révélé particulièrement efficace.

Performance au 30/05/2025. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur).​ Le rendement peut évoluer à la hausse comme à la baisse en raison des fluctuations des devises.
Ce résultat témoigne de la pertinence de notre stratégie, soutenue par les ressources de notre bilan et nos convictions sur le Private Equity. Après avoir établi un partenariat avec Clipway et constitué une équipe dédiée au Private Equity en interne en 2023, puis lancé Carmignac Private Evergreen en mai 2024, nous avons enregistré des performances encourageantes jusqu'à présent en 2025. Ce succès marque le début de notre aventure sur les marchés privés. Nous continuerons sans aucun doute à enrichir notre gamme de produits afin de permettre à nos clients de saisir les opportunités offertes par le Private Equity, au travers de solutions innovantes favorisant l'accès à cette classe d'actifs.
[Management Team] Carmignac Maxime

Maxime Carmignac

Directrice Générale Carmignac UK Ltd

Au-delà de la performance : la première année du Fonds en chiffres

9
investissements
5
transactions secondaires
40+
fonds de Private Equity*
380+
sociétés sous-jacentes*
3
investissements directs
€138m
actifs sous gestion

Au 30/05/2025. *Y compris les investissements indirects réalisés sur une base transparente.

Dès le départ, nous avons mis en place une stratégie de pré-sélection d’opérations (« deal warehousing »), ce qui nous a permis de sécuriser rapidement des opportunités attractives et d’offrir à nos investisseurs un portefeuille diversifié et immédiatement opérationnel. Cette démarche illustre notre capacité à identifier et sélectionner les meilleures opportunités, tout en nous assurant une base solide pour tirer parti du marché dès le premier jour.

Depuis, notre gestion active a permis de créer encore plus de valeur au sein de notre portefeuille, composé de neuf investissements offrant une exposition à plus de 380 entreprises, réparties sur de nombreux secteurs et zones géographiques, avec un accent particulier sur les marchés développés. Grâce à un processus de sélection rigoureux, nous avons acquis des actifs de qualité avec une décote moyenne de 15 %, nettement supérieure à la moyenne du marché qui s’établit à 6%1, ce qui confirme notre engagement à offrir aux investisseurs des rendements réguliers à long terme.

Qu'est-ce qui fait de Carmignac Private Evergreen une solution attractive pour les investisseurs ?

  • Nous avons investi plus de 2 milliards d'euros de notre propre capital aux côtés des actifs de nos clients dans les fonds que nous gérons, dont une part importante dans nos solutions de Private Equity.
  • Notre fonds Evergreen s'appuie sur notre expertise reconnue en gestion des risques, en évaluation d’entreprises et en gestion de la liquidité.
  • Nous avons noué un partenariat stratégique avec Clipway, une société innovante spécialisée dans les investissements secondaires, qui nous permet d’accéder à des co-investissements aux conditions avantageuses habituellement réservées aux grands investisseurs institutionnels.
  • La gestion du fonds est assurée par une équipe expérimentée de quatre gérants dédiés, totalisant près de 70 ans d’expérience cumulée. Ils bénéficient de l’expertise sectorielle et ESG de Carmignac, ainsi que du soutien des 18 professionnels de l’investissement de Clipway.

Notre approche en bref

Nous avons adopté une structure « Evergreen » pour répondre aux défis de l'investissement dans le Private Equity : un marché illiquide, un accès limité aux opportunités et aux meilleurs gérants, et la complexité de la gestion des liquidités. Cette structure offre à tous les investisseurs professionnels :

  • l'accès au Private Equity, avec un ticket d’entrée réduit ;
  • des fenêtres trimestrielles pour racheter tout ou partie de leur investissement ;
  • des démarches administratives simplifiées et la capitalisation des dividendes (par réinvestissement).

Avec notre stratégie d'investissement, vous bénéficiez :

  • d’un portefeuille axé principalement sur le marché secondaire, une classe d'actifs bien diversifiée bénéficiant de perspectives favorables à long terme ;
  • d’investissements ciblant des opérations de « buyout » en Europe et aux États-Unis impliquant des entreprises matures, rentables et reconnues ;
  • d’un fonds conforme à l’Article 8 de la réglementation SFDR, intégrant des critères Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance (ESG) dans l’ensemble du processus d’investissement.
1Source : 2024 Global Secondary Market Review, Jefferies, janvier 2025.

Carmignac Private Evergreen

Un accès privilégié à des opportunités de Private Equity diversifiées
En savoir plus

Carmignac Private Evergreen A EUR ACC

ISIN: LU2799473124
Durée minimum de placement recommandée
5 ans
Indicateur de risque*
6/7
Classification SFDR**
Article 8

*Echelle de risque du KID (Document d’Informations Clés). Le risque 1 ne signifie pas un investissement sans risque. Cet indicateur pourra évoluer dans le temps. **Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.

Principaux risques du Fonds

Liquidité: Si des rachats exceptionnellement importants sont effectués et que ces derniers obligent le Fonds à vendre des actifs, alors la nature illiquide des actifs pourrait obliger le fonds à les liquider avec une décote, notamment en cas de conditions défavorables telles que des volumes anormalement limités ou des écarts inhabituellement importants entre les cours acheteur et vendeur.
Valorisation: La méthode de valorisation, qui repose en partie sur des données comptables (calculées trimestriellement ou semestriellement), et le décalage dans le temps avec lequel les VL sont reçues des General Partners, pourraient avoir des impacts sur les VL avec un certain retard. De plus, la VL est sensible à la méthodologie de valorisation adoptée.
Gestion discrétionnaire: Les investisseurs s'en remettent exclusivement au pouvoir discrétionnaire des gérants et au niveau de transparence des informations disponibles pour sélectionner et réaliser des investissements appropriés. Il n'y a aucune garantie quant au résultat final des investissements.
Contrôle limité sur les investissements secondaires: Lorsque le Fonds effectue un investissement secondaire, il n'a généralement pas la possibilité de négocier les modifications des documents constitutifs d'un fonds sous-jacent, de conclure des lettres d’accompagnement ou de négocier les conditions juridiques ou économiques de la participation dans le fonds sous-jacent ciblé. Une fois acquis par le Fonds, les fonds sous-jacents investissent généralement de manière totalement indépendante.
Le Fonds présente un risque de perte en capital. Pour consulter la liste exhaustive des risques, veuillez vous référer au prospectus du Fonds.

Frais

ISIN: LU2799473124
Coûts d'entrée
4.00% Max. du montant que vous payez au moment de votre investissement. Il s'agit du maximum que vous serez amené à payer. Carmignac Gestion ne facture pas de frais d'entrée. La personne en charge de la vente du produit vous informera des frais réels.
Coûts de sortie
5.00% Max. de votre investissement avant qu’il ne vous soit versé. 5% pourrait être le montant maximum qui peut vous être facturé. Pour les parts A et I, un supplément de 5 % pourrait être le montant maximal pouvant vous être facturé à titre de frais de rachat anticipé dans le cas où vous demanderiez le rachat de vos parts dans les dix-huit (18) mois suivant le lancement du compartiment.
Frais de gestion et autres frais administratifs et d’exploitation
2.42% de la valeur de votre investissement par an. Cette estimation se base sur les coûts réels au cours de l'année dernière.
Commissions liées aux résultats
15.00% des rendements positifs du compartiment, sous réserve d’un Hurdle Rate de cinq pour cent (5%). Le montant réel varie en fonction de la performance de votre investissement.
Coûts de transaction
0.03% de la valeur de votre investissement par an. Il s'agit d'une estimation des coûts encourus lorsque nous achetons et vendons les investissements sous-jacents au produit. Le montant réel varie en fonction de la quantité que nous achetons et vendons.

Performances

ISIN: LU2799473124
Carmignac Private Evergreen+0.6+24.8
Carmignac Private Evergreen+16.4%-+24.4%

Source : Carmignac au 30 mai 2025.
Date de la 1ère VL : 15/05/2024.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.

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COMMUNICATION MARKETING. Veuillez vous référer au KID/prospectus du fonds avant de prendre toute décision finale d'investissement.
La décision d'investir dans le fonds promu doit tenir compte de toutes ses caractéristiques ou de tous ses objectifs, tels qu'ils sont décrits dans son prospectus. Ce document ne peut être reproduit, en tout ou en partie, sans l'autorisation préalable de la société de gestion. Il ne constitue pas une offre de souscription, ni un conseil en investissement. Les informations contenues dans ce document peuvent être partielles et modifiées sans préavis. Les investisseurs peuvent avoir accès à un résumé de leurs droits en français aux liens suivants (paragraphe 5) : France : https://www.carmignac.com/fr-fr/informations-reglementaires; Luxembourg : https://www.carmignac.com/fr-lu/informations-reglementaires; Suisse : https://www.carmignac.com/fr-ch/informations-reglementaires; Belgique : https://www.carmignac.com/fr-be/informations-reglementaires. Le Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088 est un règlement européen qui demande aux gestionnaires d’actifs de classer leurs fonds parmi notamment ceux dits : « Article 8 » qui promeuvent les caractéristiques environnementales et sociales, « Article 9 » qui font de l’investissement durable avec des objectifs mesurables, ou « Article 6 » qui n'ont pas nécessairement d'objectif de durabilité. Pour plus d’informations, visitez : https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=fr. La référence à certains titres et instruments financiers est faite à titre illustratif pour mettre en évidence des valeurs qui sont ou ont été incluses dans les portefeuilles des fonds de la gamme Carmignac Portfolio. Elle ne vise pas à promouvoir l'investissement direct dans ces instruments et ne constitue pas un conseil en investissement. La Société de Gestion n'est pas soumise à l'interdiction d'effectuer des transactions sur ces instruments avant d'émettre une communication. Les portefeuilles des fonds Carmignac Portfolio peuvent être modifiés sans préavis. Les performances passées ne sont pas nécessairement indicatives des performances futures. Les performances sont nettes de frais (hors droits d'entrée éventuels prélevés par le distributeur). Le rendement peut varier à la hausse ou à la baisse en fonction des fluctuations des taux de change. Carmignac Private Evergreen désigne le compartiment Private Evergreen de la SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI immatriculée au RCS du Luxembourg sous le numéro B285278. L’accès au Fonds peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Il ne peut notamment être offert ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une « U.S. person » selon la définition de la règlementation américaine « Regulation S » et/ou FATCA. Le Fonds présente un risque de perte en capital. Les risques, les frais courants et les autres frais sont décrits dans le KID (Document d’Informations Clés). Le prospectus, KID, et rapports annuels du Fonds sont disponibles sur le site www.carmignac.com et sur simple demande auprès de la Société de Gestion. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription. • En France : Le prospectus, KID, et les rapports annuels du Fonds sont disponibles sur le site www.carmignac.fr et sur simple demande auprès de la Société de Gestion. • En Suisse : Le prospectus, KID, et les rapports annuels du Fonds sont disponibles sur le site www.carmignac.ch et auprès de notre représentant en Suisse (Switzerland) S.A., Route de Signy 35, P.O. Box 2259, CH-1260 Nyon. Le Service de Paiement est CACEIS Bank, Montrouge, succursale de Nyon / Suisse Route de Signy 35, 1260 Nyon. • En Belgique : Informations légales importantes : ce document n’a pas été soumise à la validation de la FSMA. Elle est destinée aux professionnels uniquement. Ce document constitue une communication marketing publiée par Carmignac Gestion S.A., société de gestion de portefeuille agréée par l’Autorité des Marchés Financiers (AMF) en France, et sa filiale luxembourgeoise, Carmignac Gestion Luxembourg, S.A., société de gestion de fonds d’investissement agréée par la Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF). « Carmignac » est une marque déposée. « Investing in your interest » est un slogan associé à la marque Carmignac. Ce document ne constitue pas un conseil en vue d’un quelconque investissement ou arbitrage de valeurs mobilières ou tout autre produit ou service de gestion ou d’investissement. L’information et opinions contenues dans cette vidéo ne tiennent pas compte des circonstances individuelles spécifiques à chaque investisseur et ne peuvent, en aucun cas, être considérées comme un conseil juridique, fiscal ou conseil en investissement. Les informations contenues dans cette vidéo peuvent être partielles et sont susceptibles d’être changées sans préavis. Le traitement fiscal dépend des circonstances individuelles de chaque investisseur et peut faire l’objet de changements dans le futur. Veuillez-vous référer à votre conseiller financier et fiscal pour vous assurer de l’adéquation des produits présentés par rapport à votre situation personnelle, votre profil de risque et vos objectifs d’investissement. Ce Fonds ne peut pas être offert ou vendu, directement ou indirectement, au bénéfice ou pour le compte d’une « U.S. Person », selon la définition de la réglementation américaine « Regulation S » et FATCA. Toute décision d’investissement doit se faire après avoir pris connaissance des documents réglementaires en vigueur (et en particulier le prospectus et le KID du produit concerné). Afin de connaître les frais réels prélevés par chaque distributeur, veuillez-vous référer à sa propre grille tarifaire. Les Fonds présentent un risque de perte en capital. Tout renseignement contractuel relatif aux Fonds renseignés dans cette publication figure dans les prospectus de ces derniers. Les prospectus, les KID, les valeurs liquidatives, les derniers rapports (semi) annuels de gestion sont disponibles en français et en néerlandais gratuitement auprès de la société de gestion, tél +352 46 70 60 1ou par consultation du site internet www.carmignac.be ou auprès de Caceis Belgium S.A. qui assure le service financier en Belgique à l’adresse suivante : avenue du port, 86c b320, B-1000 Bruxelles. Les KID doivent être fournis au souscripteur avant chaque souscription, il lui est recommandé de le lire avant chaque souscription. En cas de souscription dans un Fonds soumis à la Directive de la Fiscalité de l’Epargne, conformément à l’article 19bis du CIR92, au moment du rachat de ses actions, l’investisseur sera amené à supporter un précompte mobilier de 30% sur les revenus qui proviendront, sous forme d’intérêts, plus-values ou moins-values, du rendement d’actifs investis dans des créances. Les distributions sont, quant à elles, soumises au précompte de 30% sans distinction des revenus. Toute réclamation peut être transmise à l’attention du service de Conformité CARMIGNAC GESTION, 24 place Vendôme - 75001 Paris – France, ou à l’adresse complaints@carmignac.com ou auprès du service de plainte officiel en Belgique, sur le site www.ombudsfin.be.