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Stratégies actions

Carmignac Portfolio Asia Discovery

Marchés émergentsArticle 8
Parts

LU0807689582

Découvrir le potentiel inexploité des marchés asiatiques au-delà de la Chine:
  • Bénéficier du potentiel de croissance au sein des marchés asiatiques au-delà de la Chine, grâce à un processus rigoureux pour dénicher les entreprises de qualité ayant une rentabilité durable.
  • Capitaliser sur l'expertise d'une équipe de gestion chevronnée pour explorer les opportunités cachées en privilégiant les petites et moyennes capitalisations, un segment souvent négligé par les analystes et ignoré par les investisseurs.
  • Accéder à un vaste univers et un large éventail de thèmes d'investissement pour une diversification de portefeuille.
Documents clés
Rapport mensuelKID
Allocation d'actifs
Actions94,6 %
Autres5,4 %
Au : 31 juil. 2026.
Indicateur de Risque

1

2

3

4

5

6

7

Risque plus faible Risque plus élevé
Durée Minimum de Placement Recommandée
5 ans
Performance Cumulée depuis création
+ 254,1 %
+ 174,3 %
+ 87,7 %
+ 109,9 %
+ 64,2 %
Du 19/07/2012
Au 10/08/2026
Performance par Année Civile 2025
+ 4,4 %
+ 19,7 %
- 6,7 %
+ 12,9 %
+ 1,2 %
+ 26,2 %
- 21,2 %
+ 14,6 %
+ 30,1 %
+ 6,4 %
Valeur Liquidative / Valeur Nette d'Inventaire
354.12 $US
Actifs Nets
243 M €
Taux d’Exposition Nette Actions31/07/2026
94,6 %
Classification SFDR

Article

8
Au : 10 août 2026.
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Règlement SFDR (Sustainable Finance Disclosure Regulation) 2019/2088. La classification SFDR des Fonds peut évoluer dans le temps.
Stratégies actionsCarmignac Portfolio Asia Discovery
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Aperçu

Caractéristiques & Risques

Performances

Portefeuille

ESG

Documents

La stratégie en quelques mots

Découvrez les avantages et les particularités du Fonds du point de vue de notre gérant.
L'équipe de gestion du Fonds
La clé pour investir dans les pays émergents asiatiques est la connaissance approfondie et la compréhension des entrepreneurs et des dirigeants d’entreprises à fort potentiel. Chez Carmignac, nous mettons à profit notre expertise et nos solides relations locales afin de saisir les opportunités présentes dans la région.
Découvrez les caractéristiques du Fonds

Carmignac Portfolio Asia Discovery : performance du fonds

Consultez les performances du Fonds, étayées par les commentaires de nos gestionnaires sur le marché et la stratégie.

Nos commentaires mensuels

Au : 31 juil. 2026.
L'équipe de gestion des Fonds

Environnement de marché

  • En juillet, les marchés asiatiques hors Chine ont évolué en ordre dispersé. La correction des valeurs technologiques a fortement pesé sur la Corée du Sud, avec un recul de 22,2 % du Kospi, et sur Taïwan, où le Taiex a cédé 6,5 %. À l’inverse, l’Inde a mieux résisté, le Sensex progressant de 2,1 % en devise locale.
  • Les semi-conducteurs et les titres liés à l’intelligence artificielle ont subi d’importantes prises de bénéfices après leur forte progression depuis le début de l’année. Les investisseurs ont notamment réévalué les valorisations du secteur et la soutenabilité des dépenses des hyperscalers. Le lancement de Kimi K3 par Moonshot AI a également ravivé les craintes liées à la montée en puissance de la concurrence chinoise. À Taïwan, le mouvement a été accentué par les indications prudentes de TSMC concernant ses marges, malgré des résultats record ; le marché taiwanais a enregistré, le 17 juillet, la plus forte baisse en points de son histoire.
  • En Corée du Sud, la correction s’est transformée en un épisode de volatilité extrême en fin de mois. Les replis de Samsung Electronics et SK Hynix, qui représentent ensemble près de la moitié du Kospi, ont été amplifiés par les flux liés aux ETF à effet de levier sur titres individuels. Le succès de l’introduction en Bourse de CXMT, premier producteur chinois de DRAM, a par ailleurs rappelé la montée de la concurrence chinoise : l’expansion future de ses capacités pourrait, à moyen terme, accroître la pression sur les prix et les marges du secteur de la mémoire.
  • À l’inverse, les actions indiennes ont été soutenues par des résultats trimestriels encourageants, le retour des investisseurs étrangers et une rotation vers les marchés moins exposés aux semi-conducteurs. Sur le plan intérieur, des manifestations liées à des fuites de sujets d’examen ont ponctuellement perturbé les transports et l’activité à Delhi, sans empêcher les indices de terminer le mois en hausse.

Commentaire de performance

  • Dans ce contexte, le fonds a enregistré une performance négative sur le mois.
  • Cette baisse s’explique par l’exposition aux valeurs technologiques sud-coréennes et taïwanaises. Après leur forte progression depuis le début de l’année, les titres liés à l’IA ont corrigé, pénalisant les positions dans les mémoires, composants et équipements.
  • En Corée du Sud, SK Hynix a été le principal détracteur, devant Samsung Electronics et SK Square. Malgré des résultats trimestriels record, sa publication n’a pas répondu aux attentes élevées du marché, déclenchant des prises de bénéfices dans les mémoires et les semi-conducteurs. HD Hyundai Electric et LS Electric ont également reculé.
  • À Taïwan, la baisse s’est étendue aux fabricants de composants et d’équipements, notamment Yageo, Grand Process Technology, Universal Microwave Technology et Delta Electronics. Malgré des résultats solides, Yageo a souffert du désengagement des valeurs technologiques à bêta élevé et de la compression des valorisations.
  • À l’inverse, la sélection de titres en Inde a amorti en partie la baisse. Macrotech Developers a été le premier contributeur, soutenu par des résultats robustes et de solides préventes. Shaily Engineering Plastics, ICICI Bank, et MakeMyTrip ont également contribué positivement, de même que Sea, BizLink et Samsung Biologics.

Perspectives et stratégie d’investissement

  • Après la correction de juillet, nous restons constructifs sur la Corée du Sud et Taïwan, mais plus sélectifs. Le repli a rendu certaines valorisations attractives, même si la volatilité pourrait rester élevée face aux interrogations sur les dépenses des hyperscalers, à la concurrence chinoise et aux incertitudes commerciales et géopolitiques.
  • Dans ce contexte, nous avons abordé cette période de volatilité avec un positionnement plus équilibré, après avoir réduit de manière disciplinée notre surexposition aux valeurs de la mémoire au cours du deuxième trimestre. Nous avons profité de la correction pour renforcer sélectivement certaines de nos convictions, notamment SK Square, Asia Vital Components, Aspeed Technology, Bizlink et Hon Hai Precision. L’exposition à l’IA reste importante et mais diversifiée entre mémoires, refroidissement, interconnexions, puces de gestion pour serveurs et assemblage informatique.
  • Nous avons également accrue notre exposition à l’Inde, en renforçant nos positions dans HDFC Bank et ICICI Bank et en initiant une position dans Shaily Engineering Plastics, fabricant de composants de précision et de dispositifs d’injection. Nous avons toutefois cédé Policybazaar et réduit Lodha Developers, après leur bonne performance.
  • Nous avons profité de la correction du marché pour initier des positions dans Samsung Biologics, fabricant sous contrat de biomédicaments, et HD Hyundai Electric, fournisseur d’équipements pour les réseaux électriques. Nous avons renforcé LS Electric pour accroître notre exposition aux infrastructures électriques, portées par l’essor des centres de données.
  • Enfin, nous avons cédé E Ink, Elite Material, HYBE et Silicon2 pour redéployer le capital vers des convictions offrant un meilleur équilibre entre croissance, valorisation et risques.

Aperçu des performances

Au : 10 août 2026.
Voir les performances détaillées
Les performances passées ne préjugent pas des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur). Le Fonds présente un risque de perte en capital.
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​Depuis le 01.01.2013, les indicateurs de référence actions sont calculés dividendes nets réinvestis.
Le rendement peut augmenter ou diminuer en raison des fluctuations monétaires, pour les actions qui ne sont pas couvertes contre le risque de change.
Source: Carmignac au 12/08/2026

Carmignac Portfolio Asia Discovery Aperçu du portefeuille

Vous trouverez ci-dessous un aperçu de la composition du portefeuille.

Répartition Géographique

Au : 31 juil. 2026.
Asie93.1%
Asie Pacifique3.9%
Europe de l'Est2.0%
Moyen-Orient1.0%
Amérique Latine-
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Chiffres clés

Retrouvez ci-dessous les chiffres clés du Fonds qui vous éclaireront sur la gestion et le positionnement actions du Fonds.

Données d’Exposition

Au : 30 juin 2026.
Poids des Investissements en Actions90.4%
Taux d’Exposition Nette Actions90.4%
Nombre d'Emetteurs Actions 51
Active Share69.1%
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Les informations présentées ci-dessus ne constituent ni un élément contractuel, ni un conseil en investissement. Les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures. Elles sont nettes de frais (hors éventuels frais d’entrée appliqués par le distributeur), le cas échéant. L’investisseur peut perdre tout ou partie du montant de capital investi, les OPC n’étant pas garantis en capital. L’accès aux produits et services présentés ici peut faire l’objet de restrictions à l’égard de certaines personnes ou de certains pays. Le traitement fiscal dépend de la situation de chacun. Les risques, les frais et la durée de placement recommandée des OPC présentés sont décrits dans les KID (documents d’informations clés) et les prospectus disponibles sur ce site internet. Le KID doit être remis au souscripteur préalablement à la souscription.