Comparti
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Un Fondo europeo adatto a tutti i contesti di mercato
- Ricerchiamo il modo migliore di investire in società innovative e di qualità, in tutti i paesi, settori e asset class.
- Una gestione dinamica e flessibile per reagire tempestivamente ai movimenti di mercato.
- Fondo socialmente responsabile che mira a esercitare un impatto positivo sulla società e l'ambiente.
Documenti principali
Ripartizione per classe di attività
Altro
40,9 %
Azioni32,4 %
Obbligazioni26,7 %
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026
Indicatore di Rischio
1
2
3
4
5
6
7
Rischio minimo
Rischio massimo
Periodo Minimo di Investimento Consigliato
3 anni
Rendimenti Cumulati dalla data di lancio
Rendimenti Cumulati 10 anni
Rendimenti Cumulati 5 anni
Rendimenti Cumulati 3 anni Rendimenti Cumulati 12 mesi
+ 54,3 %
-
+ 8,0 %
+ 19,7 %
+ 6,8 %
Al 11/08/2026
Rendimenti annuali : anno 2016Rendimenti annuali : anno 2017Rendimenti annuali : anno 2018Rendimenti annuali : anno 2019Rendimenti annuali : anno 2020Rendimenti annuali : anno 2021Rendimenti annuali : anno 2022Rendimenti annuali : anno 2023Rendimenti annuali : anno 2024Rendimenti annuali : anno 2025
-
-
- 4,3 %
+ 19,3 %
+ 14,5 %
+ 10,3 %
- 12,3 %
+ 2,7 %
+ 8,0 %
+ 5,6 %
Valore Patrimoniale Netto (NAV)
154,31 €
Patrimonio Gestito del Fondo
486 M €
Esposizione Azionaria Netta30/06/2026
42,2%
Classificazione SFDR
Articolo
8
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026
Ultimo aggiornamento: 11 ago 2026
Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Il rendimento può aumentare o diminuire a causa delle fluttuazioni valutarie, per le azioni non coperte da copertura valutaria.
Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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La strategia in breve
Scoprite le principali caratteristiche e i vantaggi del Fondo attraverso le parole dei suoi gestori.
Gestori del fondo
![[Management Team] [Author] Denham Mark](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Denham-Mark.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Cerchiamo i driver di performance tra le asset class, i settori e i Paesi europei con l'obiettivo di fornire un portafoglio resiliente, in grado di adattarsi rapidamente ai movimenti di mercato più impegnativi.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe performance del fondo
Consultate il grafico della performance del fondo e l'ultimo commento del gestore per comprendere appieno la situazione del mercato e scoprire come è cambiato il valore del fondo rispetto all'indice di riferimento.
Commento mensile
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026Gestori del fondo
Mark DENHAM
Head of Equities, Fund Manager
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Commento sulla performance
- Il Fondo ha chiuso il mese con un rendimento leggermente negativo, sovraperformando moderatamente il suo indice di riferimento.
- La nostra selezione dei titoli ha fornito un modesto contributo negativo, riflettendo la debolezza dei titoli legati alle infrastrutture per l'IA come ASML e Prysmian. Sebbene le nostre partecipazioni finanziarie abbiano registrato un rimbalzo nel corso del mese, ciò non è stato sufficiente a compensare pienamente tali cali.
- Al contrario, le nostre strategie di diversificazione azionaria hanno aggiunto valore. Le posizioni nel settore bancario europeo, nelle risorse di base e la nostra più ampia esposizione agli indici azionari europei hanno generato contributi positivi, consentendo all'allocazione azionaria di chiudere il mese in territorio positivo.
- Il forte aumento dei rendimenti dei titoli di Stato europei ha pesato sulla performance assoluta. Tuttavia, il nostro posizionamento più difensivo sulla duration ha contribuito ad assorbire gran parte del movimento, limitando significativamente l'impatto sul portafoglio.
- Infine, le nostre coperture tramite iTraxx CDS hanno registrato buoni risultati nel contesto di allargamento degli spread creditizi, fornendo un'efficace protezione dai ribassi.
Prospettive e strategia d’investimento
- La nostra visione macro rimane ampiamente costruttiva. Gli indicatori di crescita europei continuano a segnalare un'attività economica resiliente nonostante i persistenti vincoli dal lato dell'offerta.
- I dati sull'inflazione suggeriscono nuove pressioni sui prezzi derivanti dall'energia, mentre il calo dei prezzi alimentari ha parzialmente compensato l'aumento. Sia la Francia che la Germania hanno registrato significative sorprese al rialzo. Sebbene anche l'inflazione core sia risultata superiore alle attese, la trasmissione dell'aumento dei prezzi dell'energia alla componente core dell'inflazione rimane limitata.
- Manteniamo un'allocazione azionaria significativa, riposizionando gradualmente il portafoglio verso società di qualità superiore.
- Nel reddito fisso, continuiamo a mantenere una posizione a duration relativamente bassa, con la nostra esposizione ai tassi di interesse concentrata principalmente sui titoli di Stato tedeschi a 5 e 10 anni. Manteniamo inoltre un'esposizione significativa agli indici iTraxx CDS per coprire l'esposizione del portafoglio agli asset di rischio.
- Infine, abbiamo aggiunto circa il 2% di esposizione all'oro tramite un ETC. In seguito alla recente correzione, le valutazioni sono diventate più interessanti, spingendoci a ricostruire la posizione nel corso del mese.
Panoramica delle prestazioni
Ultimo aggiornamento: 11 ago 2026Le performance passate non sono un'indicazione delle performance future. Le performance sono calcolate al netto delle spese (escluse eventuali commissioni di ingresso applicate dal distributore). L'investimento nel Fondo potrebbe comportare un rischio di perdita di capitale.
Fino al 31 dicembre 2021 l'indice di riferimento era composto per il 50% dallo STOXX Europe 600 e per il 50% dal BofA Merrill Lynch All Maturity All Euro Government Index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
Fonte: Carmignac al 12/08/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine Europe Panoramica del portafoglio
Di seguito una panoramica della composizione del portafoglio.
Ripartizione per classe di attività
Ultimo aggiornamento: 31 lug 2026| Strumenti monetari | 38,6 % |
| Azioni | 32,4 % |
| Obbligazioni | 26,7 % |
| Liquidità, impieghi di tesoreria e operazioni su derivati | 2,3 % |
| Credit Default Swap | -23,9 % |
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Dati principali
Di seguito sono riportati i dati principali del Fondo, che vi daranno un'idea più chiara della sua gestione e del suo posizionamento azionario e obbligazionario.
Dati di Esposizione
Ultimo aggiornamento: 30 giu 2026Peso dell'Investimento Azionario
30,8%
Esposizione Azionaria Netta42,2%
Active Share92,8%
Duration modificata2,1
Yield to Maturity3,5%
Rating Medio
A-
Yield to Maturity : Calcolato a livello di portafoglio obbligazionario.
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Fino al 31/12/2024 l'indice di riferimento del Fondo era il 40% STOXX Europe 600 NR Index + 40% BofA All Maturity All Euro Government Index + 20% €STR capitalised index. Le performance sono presentate secondo il metodo del concatenamento.
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