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Carmignac: Unsere Analysen und Ausblick

September 2025

Veröffentlicht am
30. September 2025
Lesezeit
3 Minute(n) Lesedauer

Performance - Überblick

Wir konnten diese Performance erzielen, indem wir unseren Grundwerten treu geblieben sind: Unabhängigkeit, Neugier und der Mut, anders zu investieren.
[Management Team] [Author] Thozet Kevin

Kevin Thozet

Portfolio Advisor and Member of the Investment Committee

80 % unserer Vermögenswerte liegen über einen Zeitraum von 3 Jahren im 1. Quartil

Zum siebten Mal in Folge übertreffen alle unsere Rentenfonds mit nur einer Ausnahme ihre Referenzindikatoren. In nur fünf Jahren hat unser Angebot an Laufzeitfonds die Marke von 4 Milliarden Euro überschritten.
Die Aktienauswahl ist der wichtigste Treiber für die Performance unserer Aktienfonds.

  • +10%1 für Carmignac Investissement in diesem Jahr; die wichtigsten Beiträge kamen sowohl aus den USA als auch aus dem Rest der Welt.
  • +15%1 für Carmignac Emergents dank einer strengen Auswahl vielversprechender Unternehmen sowohl in dynamischen Märkten (Brasilien) als auch in nachlaufenden Märkten (Taiwan).

Carmignac Patrimoine hat die vor zwei Jahren eingeleitete positive Entwicklung fortgesetzt.

  • +10%1 im Jahr 2025, mit ausgewogenen Beiträgen von Aktien, Anleihen, Währungen und Top-down-Absicherungen.
  • Dies wurde erreicht innerhalb eines kontrollierten Risikorahmens, was sich in der niedrigen Volatilität des Portfolios selbst in Stressphasen zeigt.

Der vor etwas mehr als einem Jahr aufgelegte Carmignac Private Evergreen hat seit seiner Auflegung eine Performance von +25%2 erzielt.

Unser makroökonomischer Ausblick

Internationale Entspannung und fiskalische Anreize hellen die wirtschaftlichen Aussichten auf.
[Management Team] [Author] Gallardo Raphaël

Raphaël Gallardo

Chief Economist

DIE WEGE ZU EINER EUROPÄISCHEN ERHOLUNG SIND SEHR UNTERSCHIEDLICH

  • Europa, eingeklemmt zwischen US-Zöllen und chinesischem Dumping, dürfte im zweiten Halbjahr 2025 nur um 0,6 % wachsen, bevor es 2026 vom deutschen Konjunkturprogramm profitiert.
  • Die Erholung wird jedoch ungleichmäßig verlaufen: Frankreich leidet unter politischer Instabilität und fiskalischer Laxheit, Deutschland profitiert von seinen Konjunkturmaßnahmen, Italien wird weiterhin durch den NGEU-Plan unterstützt und Spanien bleibt dynamisch dank europäischer Strukturföderung und qualifizierter Einwanderung.

DIE FED VERLÄNGERT DEN ZYKLUS TROTZ INFLATIONSRISIKEN

  • Trumps Zollandrohungen sind kein Gegengewicht zu Chinas Monopol auf Seltene Erden. Er musste in Bezug auf Zölle, Technologieembargo und die Verteidigung Taiwans zurückrudern. In seiner überlegenen Position gestärkt, hat Xi seine Unterstützung für Putins Russland verdoppelt, das es sich daher leisten kann, Forderungen nach einem Waffenstillstand zu ignorieren. Europa, das durch den Aufstieg des Populismus wirtschaftlich geschwächt und destabilisiert ist, kann sich den Vorschlägen der USA für radikale Sanktionen gegen den Russland-China-Block nicht anschließen.
  • Die US-Wirtschaft erlitt in der ersten Jahreshälfte aufgrund politischer Unsicherheiten und einem weitgehenden Einwanderungs-Stopp einen starken Dämpfer. Die Klärung der Handelsdifferenzen sowie Steuersenkungen und niedrigere Zinssätze ebnen den Weg für eine solide Erholung zu Beginn des Jahres 2026. Die Fed könnte bis dahin die Zinsen um 100 Basispunkte senken. Wie es danach weitergeht, hängt vom politischen Kampf um die Kontrolle über die Institutionen des Landes ab.

DIPLOMATISCHER RUHM, WIRTSCHAFTLICHE SCHWIERIGKEITEN

  • Das Regime von Xi Jinping hat den Zollandrohungen der USA standgehalten und die Spaltung des Westens genutzt, um seine Führungsrolle gegenüber den Ländern des Globalen Südens zu behaupten.
  • Die Binnenwirtschaft bleibt jedoch fragil: Die öffentlichen Ausgaben federn den Schock ab, ohne jedoch den Bausektor anzukurbeln oder Investoren zu beruhigen.
  • Um einen gefährlichen Anstieg der Arbeitslosigkeit zu vermeiden, muss Peking den privaten Konsum durch eine weitere Ausweitung des Haushaltsdefizits und dessen Monetarisierung durch die Zentralbank ankurbeln.

Carmignac Patrimoine Ansichten

Globale Aktien profitieren weiterhin von einem günstigen Umfeld.

Jacques HIRSCH

Fund Manager
  • Fiskalische Anreize, Unterstützung durch die Zentralbanken, eine mögliche Erholung von Wachstum und Gewinnen sowie Aktienrückkäufe sind allesamt Faktoren, die die Märkte stützen.
  • Die Aktienbewertungen sind zwar historisch hoch, jedoch nicht in Regionen, um einen Markteinbruch auszulösen.
  • Zwei Faktoren stehen weiterhin unter unserer ständigen Beobachtung: der Anstieg der Realzinsen und das Wachstum der Investitionen in Künstliche Intelligenz. Derzeit scheint keiner der beiden Faktoren ein unmittelbares Risiko für die Märkte darzustellen.
Auf dem Weg zu höheren langfristigen Zinsen.
[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume

Guillaume RIGEADE

Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Guillaume RIGEADE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
  • Es wird erwartet, dass die Zinsen, insbesondere bei längeren Laufzeiten, aufgrund einer Kombination aus übertriebenem Optimismus des Marktes hinsichtlich künftiger Zinssenkungen durch die Fed, steigenden globalen Haushaltsdefiziten und unterschätzten Inflationsrisiken steigen werden.
  • Dieser Anstieg dürfte sich vor allem auf die Nominalzinsen und weniger auf die Realzinsen auswirken, wodurch der Druck auf die Bewertungen von Aktien und Credits begrenzt wird.
  • Eine eindeutige Haltung haben wir im Bereich festverzinslicher Wertpapiere zur steigenden Inflation, weshalb wir weiterhin erhebliche Positionen in inflationsgebundenen Produkten, insbesondere in den USA, beibehalten.
Aktien, aber nicht um jeden Preis.

Kristofer BARRETT

Head of Global Equities, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Kristofer BARRETT wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
  • Investitionen in KI werden weiterhin durch die wachsende Zahl von Anwendungen und den Wettlauf um Größe unter den Hyperscalern angeheizt, auch wenn die Renditen nach wie vor uneinheitlich sind. Unsere Strategie ist daher diversifiziert und deckt die gesamte Wertschöpfungskette ab.
  • Gleichzeitig halten wir unser Engagement in einer Reihe weiterer Sektoren aufrecht, darunter Finanz- und Industriewerte, und versuchen gleichzeitig, Marktkorrekturen zu nutzen, um zum richtigen Zeitpunkt und zum richtigen Preis strukturelles Wachstum einzukaufen.

Flexibilität: Aktien & Anleihen

Frédéric Leroux,
Head of Cross Asset, Fund Manager

  • Das Ende von vierzig Jahren Deflation und Nullzinsen hat die Konjunkturzyklizität zurückgebracht.
  • Die Rückkehr des Zyklus hat zu einer erneuten endogenen Marktvolatilität geführt, die mehr Flexibilität und eine Fokussierung auf vielfältige Anlagethemen erfordert.
[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra

Eliezer Ben Zimra,
Fund Manager

  • Unterschiedliche wirtschaftliche Entwicklungen und die Rückkehr der Inflation schaffen Chancen auf den Anleihemärkten, die wir dank unserer Flexibilität nutzen können.
  • Darüber hinaus ermöglicht es unsere dynamische Allokationssteuerung, Chancen über das gesamte Spektrum der Anleihe-Teilsegmente hinweg zu nutzen.

Im Fokus

BEIM AKTIVEN MANAGEMENT KOMMT ES AUF TALENT AN

Angesichts der Industrialisierung der Vermögensverwaltung pflegen wir die Kunst, Alpha zu generieren.
[Management Team] Carmignac Maxime

Maxime Carmignac

Chief Executive Officer of Carmignac UK Ltd
  • Wir sind bestrebt, erstklassige Portfoliomanager zu gewinnen, die ihr Talent in den Dienst unserer Kunden stellen. Die Verpflichtungen von Kristofer Barrett für den Bereich internationale Aktien und kürzlich von Naomi Waistell als Co-Managerin unserer Schwellenländer-Strategien spiegelt dieses Bestreben wider.
  • Die erneute Dynamik des Carmignac Patrimoine, die von unserem vierköpfigen Managerteam vorangetrieben wird, bestätigt die Relevanz der in den letzten Jahren geleisteten Arbeit. Unser Ziel ist es, diese Performance zur Grundlage für einen dauerhaften Erfolg zu machen.
  • Wir setzen auch weiterhin auf Innovation mit neuen Anlagelösungen: einem Multi-Asset-Fonds, der sich auf Inflation spezialisiert, einem alternativen Credit-Fonds und bald noch leichter zugänglichen Private Equity-Lösungen.
1Zeitraum: 31.12.2024 - 29.08.2025. 2Zeitraum: 15.05.2024 - 29.08.2025. Die Performance der Vergangenheit ist kein verlässlicher Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Carmignac Patrimoine A EUR Acc

ISIN: FR0010135103
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Risikoskala*
3/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Aktienrisiko: Der Fonds kann von Aktienkursschwankungen betroffen sein, deren Ausmaß vom Handelsvolumen der Aktien, der Marktkapitalisierung oder anderen externen Faktoren abhängt.
Zinsrisiko: Veränderungen der Marktzinssätze können eventuell zu einem Rückgang des Nettoinventarwerts führen.
Kreditrisiko: Die Gefahr, dass ein Emittent seinen Verpflichtungen nicht nachkommt.
Währungsrisiko: Das Engagement in einer Währung durch Direktanlagen oder Derivate, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist, kann zu Schwankungen oder Verlusten führen.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Kosten

ISIN: FR0010135103
Einstiegskosten
4.00% des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
Wir berechnen keine Ausstiegsgebühr für dieses Produkt.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
1.80% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
20.00% Anteil an der Outperformance, wenn die Wertentwicklung die Wertentwicklung des Referenzindikators seit Jahresbeginn übertrifft und keine Underperformance in der Vergangenheit ausgeglichen werden muss. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage entwickelt. Die vorstehende Schätzung der kumulierten Kosten enthält den Durchschnitt der letzten fünf Jahre bzw. seit der Auflegung des Produkts, wenn diese vor weniger als fünf Jahren erfolgte.
Transaktionskosten
0.32% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: FR0010135103
Carmignac Patrimoine+8.9+7.1+2.2−9.4−0.9+12.4+10.5−11.3+0.1+3.9
Referenzindikator−1.5+11.4+7.7−10.3+13.3+5.2+18.2−0.1+1.5+8.1
Carmignac Patrimoine+6.8%+2.5%+2.1%
Referenzindikator+3.8%+4.7%+5.4%

Quelle: Carmignac Stand 29. Aug 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Referenzindikator: 40% MSCI AC World NR index + 40% ICE BofA Global Government Index + 20% €STR Capitalized Index. Häufigkeit der Neugewichtung: Quartalsweise

Carmignac Investissement A EUR Acc

ISIN: FR0010148981
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Risikoskala*
4/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Aktienrisiko: Der Fonds kann von Aktienkursschwankungen betroffen sein, deren Ausmaß vom Handelsvolumen der Aktien, der Marktkapitalisierung oder anderen externen Faktoren abhängt.
Währungsrisiko: Das Engagement in einer Währung durch Direktanlagen oder Derivate, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist, kann zu Schwankungen oder Verlusten führen.
Risiko durch aktive Allokationsentscheidungen des Portfoliomanagements: Die von der Verwaltungsgesellschaft erwartete Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Kosten

ISIN: FR0010148981
Einstiegskosten
4.00% des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
Wir berechnen keine Ausstiegsgebühr für dieses Produkt.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
1.80% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
20.00% Anteil an der Outperformance, wenn die Wertentwicklung die Wertentwicklung des Referenzindikators seit Jahresbeginn übertrifft und keine Underperformance in der Vergangenheit ausgeglichen werden muss. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage entwickelt. Die vorstehende Schätzung der kumulierten Kosten enthält den Durchschnitt der letzten fünf Jahre bzw. seit der Auflegung des Produkts, wenn diese vor weniger als fünf Jahren erfolgte.
Transaktionskosten
0.35% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: FR0010148981
Carmignac Investissement+6.9+25.0+18.9−18.3+4.0+33.7+24.7−14.2+4.8+2.1
Referenzindikator+1.1+25.3+18.1−13.0+27.5+6.7+28.9−4.8+8.9+11.1
Carmignac Investissement+14.9%+9.1%+7.6%
Referenzindikator+11.9%+12.5%+10.6%

Quelle: Carmignac Stand 29. Aug 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Referenzindikator: MSCI AC World NR index

Carmignac Emergents A EUR Acc

ISIN: FR0010149302
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Risikoskala*
4/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 9

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Aktienrisiko: Der Fonds kann von Aktienkursschwankungen betroffen sein, deren Ausmaß vom Handelsvolumen der Aktien, der Marktkapitalisierung oder anderen externen Faktoren abhängt.
Schwellenländerrisiko: Die Rahmenbedingungen und die Aufsicht in aufstrebenden Märkten können von den Standards der etablierten internationalen Börsen abweichen und sich auf die Preise der börsennotierten Instrumente auswirken, in die der Fonds investieren kann.
Währungsrisiko: Das Engagement in einer Währung durch Direktanlagen oder Derivate, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist, kann zu Schwankungen oder Verlusten führen.
Risiko durch aktive Allokationsentscheidungen des Portfoliomanagements: Die von der Verwaltungsgesellschaft erwartete Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Kosten

ISIN: FR0010149302
Einstiegskosten
4.00% des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
Wir berechnen keine Ausstiegsgebühr für dieses Produkt.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
1.80% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
20.00% Anteil an der Outperformance, wenn die Wertentwicklung die Wertentwicklung des Referenzindikators seit Jahresbeginn übertrifft und keine Underperformance in der Vergangenheit ausgeglichen werden muss. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage entwickelt. Die vorstehende Schätzung der kumulierten Kosten enthält den Durchschnitt der letzten fünf Jahre bzw. seit der Auflegung des Produkts, wenn diese vor weniger als fünf Jahren erfolgte.
Transaktionskosten
0.35% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: FR0010149302
Carmignac Emergents+16.2+23.1+4.6+9.5−15.6−10.7+44.7+24.7−18.6+18.8
Referenzindikator+19.4+17.8+14.7+6.1−14.9+4.9+8.5+20.6−10.3+20.6
Carmignac Emergents+16.3%+5.4%+7.4%
Referenzindikator+20.1%+7.7%+8.0%

Quelle: Carmignac Stand 30. Okt 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Referenzindikator: MSCI EM NR index

Carmignac Private Evergreen A EUR ACC

ISIN: LU2799473124
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Risikoskala*
6/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Liquiditätsrisiko: Der Fonds kann Titel halten, die nur in geringem Volumen gehandelt werden und die unter Umständen eine verhältnismäßig geringe Liquidität aufweisen. Daher können Positionen unter ungünstigen Bedingungen wie bei unverhältnismäßig hohen Rücknahmen nicht zum gewünschten Preis liquidiert werden.
Bewertungsrisiko : Die Bewertungsmethode, die teilweise auf buchhalterischen Daten (viertel- oder halbjährlich berechnet) beruht, und die unterschiedlichen Reportingzeitpunkte, mit denen die NAVs von den General Partners eingehen, können sich mit Verzögerung auf den NAV auswirken. Darüber hinaus ist der ausgewiesene NAV von der gewählten Bewertungsmethode abhängig, unterschiedliche Bewertungsmethoden können zu abweichenden Ergebnissen führen.
Risiko durch aktive Allokationsentscheidungen des Portfoliomanagements: Die vom Portfoliomanagement erwarteten Entwicklungen der Finanzmärkte, Finanzinstrumente und der investierten Einzeltitel wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus.
Risiko der begrenzten Kontrolle über Sekundärinvestitionen: Wenn der Fonds eine Sekundär-Anlage tätigt, besteht in der Regel nicht die Möglichkeit, Änderungen der rechtlichen oder wirtschaftlichen Bedingungen des zugrunde liegenden Zielfonds auszuhandeln oder Nebenabreden zu treffen. Die Zielfonds, in die investiert wird, investieren selbst im Allgemeinen völlig unabhängig.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Kosten

ISIN: LU2799473124
Einstiegskosten
4.00% Max. des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
5.00% Max. in % Ihrer Investition, bevor sie an Sie ausgezahlt wird. 5% könnte der maximale Betrag sein, der Ihnen in Rechnung gestellt werden kann. Bei den Anteilsklassen A und I können zusätzlich 5 % der Höchstbetrag sein, der Ihnen als Vorfälligkeitsentschädigung in Rechnung gestellt werden kann, wenn Sie Ihre Anteile innerhalb von achtzehn (18) Monaten nach Auflegung des Teilfonds zurückgeben möchten.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
2.42% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
15.00% in % der positiven Performance des Teilfonds unter Berücksichtigung einer Hurdle Rate von fünf Prozent (5%). Der tatsächliche Betrag variiert je nach der Performance Ihrer Investition.
Transaktionskosten
0.03% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: LU2799473124
Carmignac Private Evergreen+0.4+24.8
Carmignac Private Evergreen+5.3%-+19.1%

Quelle: Carmignac Stand 29. Aug 2025.
Datum des ersten NAV : 15/05/2024.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Referenzindikator: -

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​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)​. Die Rendite von Anteilen, die nicht gegen das Währungsrisiko abgesichert sind, kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.​

Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.​

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Carmignac Portfolio bezieht sich auf die Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie oder AIFM- Richtlinie entspricht.Bei den Fonds handelt es sich um Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), die der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entsprechen. ​

Für Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.

Carmignac Private Evergreen bezeichnet den Teilfonds Private Evergreen der SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI, die im RCS Luxemburg unter der Nummer B285278 eingetragen ist.