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Entdecken Sie die Vorteile des Carmignac Investissement

Veröffentlicht am
2. Juli 2024
Lesezeit
2 Minute(n) Lesedauer

In diesem Artikel erläutern wir…

Den Mehrwert durch die starken Kompetenzen von Kristofer Barrett, dem talentierten neuen Fondsmanager des Carmignac Investissement, dem 35-jährigen Flaggschifffonds von Carmignac.
Warum jetzt der richtige Zeitpunkt ist, um mit dem Carmignac Investissement in internationale Aktien zur Erzielung langfristiger Gewinne zu investieren.
Wie der Fonds seine Positionierung strategisch angepasst hat, um vom aufstrebenden Technologie- und Gesundheitssektor zu profitieren und gleichzeitig die durch überzogene Bewertungen bedingten Risiken zu mindern.

Was spricht für den Carmignac Investissement?

Carmignac Investissement: +12% annualisierte Performance über 5 Jahre*

In der Vergangenheit konnte der Fonds dank seiner globalen Reichweite aufstrebende Unternehmen identifizieren, die von vielversprechenden Marktdynamiken und -trends profitieren. Dieser Ansatz hat zum Erfolg unserer 4 Mrd. EUR umfassenden Vorzeigestrategie beigetragen. Selbstzufriedenheit ist für uns jedoch keine Option. Das Ziel bestand immer in einer kontinuierlichen Weiterentwicklung und der Stärkung der Fähigkeit des Fonds, diesem Anspruch gerecht zu werden. Mit diesem Leitgedanken hat Kristofer Barrett die Strategie im April 2024 übernommen.

*Quelle: Carmignac, 28.06.2024.

Ein talentierter Fondsmanager und sein starkes Team

Quelle: Carmignac, 2024, Morningstar, 2024; Swedbank Robur Globalfond (ISIN: SE0000542979, Morningstar-Kategorie: *EAA Fund Global Large-Cap Growth Equity
Kristofer Barrett verwaltete den Swedbank Robur Globalfond vom 31.03.2016 bis 31.01.2024. Die vergangene Wertentwicklung ist nicht zwangsläufig ein Hinweis auf zukünftige Ergebnisse. Die Rendite von Anteilen kann infolge von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Internes Know-how bei Carmignac: Kristofer Barrett wird von einem Team aus Aktienexperten unterstützt, die auf verschiedene Sektoren und Regionen spezialisiert sind und in den vergangenen Jahren eine wichtige Rolle für die Performance des Carmignac Investissement gespielt haben.

Ein einzigartiger Ansatz

  • Der Fonds setzt auf eine ganzheitliche Perspektive. Es ist wichtig, sich die Position der Unternehmen innerhalb der Wertschöpfungskette, ihren Wettbewerbsvorsprung und ihre Technologie sowie ihr Geschäftsmodell genau anzuschauen. Der Fonds bevorzugt innovative Unternehmen, die über eine starke Eigentümerstruktur bzw. ein starkes Management verfügen und unverzichtbare Produkte anbieten.
  • Auf den Preis kommt es an: Wir beteiligen uns an Unternehmen, die unterhalb ihres inneren Werts gehandelt werden und gleichzeitig auf lange Sicht Wachstumspotenzial bieten. Aus diesem Grund investieren wir langfristig in sie.
  • Die Fähigkeit, in Small- und Mid-Cap-Unternehmen zu investieren, die in Marktnischen tätig sind und durch ihre Leistung besonders hervorstechen.
  • Keine Beschränkungen bezüglich Sektoren, Regionen oder Anlagestil. Ziel ist es, durch einen flexiblen Ansatz in jedem Marktumfeld herausragende Ergebnisse zu erzielen.

Vorteile durch weltweite Investitionen

Die Strategie des Carmignac Investissement besteht darin, seine globale Reichweite bestmöglich zu nutzen, wobei er in erheblichem Umfang in Schwellenländer investiert. In diesem Zusammenhang hat er jüngst seine Investitionen in Anlagen mit verborgenem Potenzial in Asien weiter erhöht. Hierzu zählen etwa die Wertschöpfungskette rund um künstliche Intelligenz (KI) in Taiwan und Korea sowie die vielversprechenden Sektoren Bankwesen und Konsumgüter in Indien.

Was spricht gerade jetzt für den Carmignac Investissement?

Der langfristige Reiz von Aktien: Klein anfangen, dabei bleiben, Chancen ergreifen

Theoretisch gibt es stets Gründe, die gegen einen Einstieg in den Aktienmarkt sprechen (Bewertungen, geopolitische Risiken, Wirtschaftswachstum usw.). Dennoch stellt die Investition in einen Aktienfonds nach wie vor eine äußerst attraktive langfristige Strategie dar. Allerdings ist das Market-Timing schwierig. Aus diesem Grund besteht der optimale Ansatz darin, mit kleinen Beträgen anzufangen und das Exposure nach und nach zu erhöhen, um sich ergebende Chancen zu ergreifen.

Nach wie vor günstiges Umfeld für Aktien

Eine weiche Landung der US-Wirtschaft, eine stetig nachlassende Inflation und die Lockerung der Geldpolitik durch die Zentralbanken dürften Aktien weiterhin zugutekommen. Da der Markt das positive Wirtschaftsszenario jedoch weitgehend eingepreist hat, ist eine aktive Verwaltung der zugrunde liegenden Performancefaktoren unerlässlich.

Erneut starke Performancetreiber

  • Seit Jahresbeginn erzielte der Fonds eine Performance von +21% ggü. +15% für seinen Referenzindikator*.
  • Seit der Übernahme der Strategie im April 2024 hat Kristofer Barrett das Portfolio umgestaltet, indem er zwölf Titel verkaufte und 31 neue Unternehmen erwarb. Insgesamt umfasst das Portfolio 72 Aktien.

*Quelle: Carmignac, 28.06.2024. Referenzindikator: MSCI ACWI (USD) (mit Wiederanlage der Nettodividenden). Die Portfolios von Carmignac-Fonds können sich ohne vorherige Ankündigung ändern.

Eine robusteres Portfolio

Bei Übernahme der Strategie durch Kristofer Barrett befanden sich die Märkte bereits auf einem hohen Niveau, weshalb er das Portfolio sorgfältig umstrukturierte, um unter diesen Marktbedingungen weiterhin eine erfolgreiche Performance erzielen zu können. In den letzten Wochen haben wir das Beta unseres Portfolios strategisch reduziert, die durchschnittliche Marktkapitalisierung erhöht und die Finanzkennzahlen wie Bilanz- und Wachstumsrate verbessert. So wurde ein robusteres Portfolio aufgebaut, das schwierigeren Marktbedingungen besser standhalten kann.

Was sind die wichtigsten Performancefaktoren?

Im Gesundheitswesen wurde bei Arzneimitteln gegen Adipositas ein bedeutender Durchbruch erzielt. Um diese Dynamik gewinnbringend zu nutzen, diversifizieren wir unsere Anlagen über die gesamte Wertschöpfungskette hinweg.
Von der steigenden Nachfrage nach Medikamenten zur Gewichtsreduktion dürfte etwa der Oligopolist Cencora, ein US-amerikanischer Arzneimittelhändler, profitieren. Auch Investitionen in ausgewählte Managed-Care-Einrichtungen in den USA (Centene / UnitedHealth / Elevance) bieten ein direktes Exposure in den steigenden Gesundheitsausgaben jenseits des Atlantiks.

Quelle: Carmignac, Juni 2024.
Die Verwendung von Warenzeichen und Logos impliziert keine Zugehörigkeit zu und keine Befürwortung dieser Unternehmen. Verweise auf bestimmte Wertpapiere oder Finanzinstrumente dienen zur Veranschaulichung, um bestimmte in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette vorhandene Wertpapiere zu beleuchten. Sie sind keine Werbung für eine direkte Anlage in diesen Instrumenten und stellen keine Anlageberatung dar. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt vor der Veröffentlichung dieser Mitteilung nicht dem Verbot des Handels mit diesen Instrumenten. Die Portfoliozusammensetzung der Fonds von Carmignac kann jederzeit geändert werden.

Stabile Nachfrage

Aufgrund des KI-Booms kletterten die Bewertungen mehrerer großer Technologieunternehmen einmal mehr auf Allzeithochs. Die Nachfrage bleibt hoch, wobei sich die Investitionsausgaben von Amazon, Meta, Google und Microsoft zusammen in diesem Jahr auf rund 200 Mrd. USD belaufen. Zudem tätigen Länder wie Saudi-Arabien, Singapur, Deutschland, das Vereinigte Königreich und Indien hohe Investitionen, um das Potenzial der KI bestmöglich zu nutzen, und unterstützen so das Ökosystem der KI-Hardware.

Anlagestrategie

Dieser durch den Boom bedingte Optimismus schlägt sich jedoch allmählich in den Preisen nieder. Aus diesem Grund haben wir unser Exposure neu gewichtet, indem wir eine Streuung über die gesamte Wertschöpfungskette vorgenommen und gezielt Unternehmen in Marktnischen mit hohem Renditepotenzial ausgewählt haben. Unser Ziel besteht darin, nachhaltige Geschäftsmodelle zu identifizieren, die im Laufe der Zeit beständig Erträge erwirtschaften können.

Anlagebeispiele

  • Zwar wird Nvidia im Bereich der KI besonders viel Aufmerksamkeit zuteil, doch auch die bedeutende Rolle von TSMC ist nicht zu unterschätzen. TSMC produziert Halbleiter für Nvidia, die anschließend an große Akteure wie Microsoft und OpenAI verkauft werden, und zählt zu den wichtigsten Unternehmen der Welt.
  • TSMC ist bei seiner Geschäftstätigkeit auf ein Netzwerk aus Unterauftragnehmern angewiesen. So stellt etwa Applied Materials Maschinen her, die im Rahmen der Produktion von KI-Prozessoren eingesetzt werden.
  • Weitere wichtige Rollen in der KI-Wertschöpfungskette spielen Unternehmen wie SK Hynix und Samsung Electronics. Sie dominieren den Weltmarkt für Speicherchips mit hoher Bandbreite (HBM), die wesentliche Komponenten für das Training von KI-Systemen wie ChatGPT von OpenAI darstellen.
  • Gleichzeitig befasst sich Broadcom mit einer der größten Herausforderungen bei der Entwicklung von KI-Infrastrukturen: Es gilt, Tausende von Servern über mehrere Rechenzentren hinweg zu verbinden, um ein robustes Netzwerk zu schaffen, das KI-Workloads bewältigen kann. Darüber hinaus müssen innerhalb eines jeden Servers interne Netzwerke eingerichtet werden.

Quelle: Carmignac, Juni 2024.
Die Bezugnahme auf bestimmte Wertpapiere und Finanzinstrumente dient nur der Veranschaulichung und soll Titel herausheben, die in den Portfolios der Fondspalette von Carmignac enthalten sind oder waren. Dies ist keine Werbung für eine direkte Anlage in diesen Instrumenten und stellt keine Anlageberatung dar. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt vor der Ausgabe von Mitteilungen nicht dem Verbot des Handels mit diesen Instrumenten. Die Portfolios von Carmignac-Fonds können sich ohne vorherige Ankündigung ändern. Die Verwendung von Warenzeichen und Logos impliziert keine Zugehörigkeit zu und keine Befürwortung dieser Unternehmen.

Carmignac Investissement A EUR Acc

ISIN: FR0010148981
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Risikoskala*
4/7
SFDR-Klassifizierung**
Artikel 8

*Die Definition der Risikoskala finden Sie im KID/BIB (Basisinformationsblatt). Das Risiko 1 ist nicht eine risikolose Investition. Dieser Indikator kann sich im Laufe der Zeit verändern. **Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Hauptrisiken des Fonds

Aktienrisiko: Der Fonds kann von Aktienkursschwankungen betroffen sein, deren Ausmaß vom Handelsvolumen der Aktien, der Marktkapitalisierung oder anderen externen Faktoren abhängt.
Währungsrisiko: Das Engagement in einer Währung durch Direktanlagen oder Derivate, die nicht die Bewertungswährung des Fonds ist, kann zu Schwankungen oder Verlusten führen.
Risiko durch aktive Allokationsentscheidungen des Portfoliomanagements: Die von der Verwaltungsgesellschaft erwartete Entwicklung der Finanzmärkte wirkt sich direkt auf die Performance des Fonds aus, die von den ausgewählten Titeln abhängt.
Der Fonds ist mit dem Risiko eines Kapitalverlusts verbunden. Eine vollständige Liste der Risiken finden Sie im Verkaufsprospekt des Fonds.

Kosten

ISIN: FR0010148981
Einstiegskosten
4.00% des Betrags, den Sie beim Einstieg in diese Anlage zahlen. Dies ist der Höchstbetrag, der Ihnen berechnet wird. Carmignac Gestion erhebt keine Eintrittsgebühr. Die Person, die Ihnen das Produkt verkauft, teilt Ihnen die tatsächliche Gebühr mit.
Ausstiegskosten
Wir berechnen keine Ausstiegsgebühr für dieses Produkt.
Verwaltungsgebühren und sonstige Verwaltungs- oder Betriebskosten
1.80% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung auf der Grundlage der tatsächlichen Kosten des letzten Jahres.
Erfolgsgebühren
20.00% Anteil an der Outperformance, wenn die Wertentwicklung die Wertentwicklung des Referenzindikators seit Jahresbeginn übertrifft und keine Underperformance in der Vergangenheit ausgeglichen werden muss. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie gut sich Ihre Anlage entwickelt. Die vorstehende Schätzung der kumulierten Kosten enthält den Durchschnitt der letzten fünf Jahre bzw. seit der Auflegung des Produkts, wenn diese vor weniger als fünf Jahren erfolgte.
Transaktionskosten
0.35% des Werts Ihrer Anlage pro Jahr. Hierbei handelt es sich um eine Schätzung der Kosten, die anfallen, wenn wir die Basiswerte für das Produkt kaufen oder verkaufen. Der tatsächliche Betrag hängt davon ab, wie viel wir kaufen und verkaufen.

Performance

ISIN: FR0010148981
Carmignac Investissement+19.9+17.4+25.0+18.9−18.3+4.0+33.7+24.7−14.2+4.8
Referenzindikator+17.0+7.9+25.3+18.1−13.0+27.5+6.7+28.9−4.8+8.9
Carmignac Investissement+24.5%+9.8%+10.6%
Referenzindikator+20.1%+10.9%+12.2%

Quelle: Carmignac Stand 30. Okt 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.

Referenzindikator: MSCI AC World NR index

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Diese Unterlagen dürfen ohne die vorherige Genehmigung der Verwaltungsgesellschaft weder ganz noch in Auszügen reproduziert werden. Diese Unterlagen stellen weder ein Zeichnungsangebot noch eine Anlageberatung dar. Diese Unterlagen stellen keine buchhalterische, rechtliche oder steuerliche Beratung dar und sollten nicht als solche herangezogen werden. Diese Unterlagen dienen ausschließlich zu Informationszwecken und dürfen nicht zur Beurteilung der Vorzüge einer Anlage in Wertpapieren oder Anteilen, die in diesen Unterlagen genannt werden, oder zu anderen Zwecken herangezogen werden. Die in diesen Unterlagen enthaltenen Informationen können unvollständig sein und ohne vorherige Mitteilung geändert werden. Sie entsprechen dem Stand der Informationen zum Erstellungsdatum der Unterlagen, stammen aus internen sowie externen, von Carmignac als zuverlässig erachteten Quellen und sind unter Umständen unvollständig. Darüber hinaus besteht keine Garantie für die Richtigkeit dieser Informationen. Dementsprechend wird die Richtigkeit und Zuverlässigkeit dieser Informationen nicht gewährleistet und jegliche Haftung im Zusammenhang mit Fehlern und Auslassungen (einschließlich der Haftung gegenüber Personen aufgrund von Nachlässigkeit) wird von Carmignac, dessen Niederlassungen, Mitarbeitern und Vertretern abgelehnt.​

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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.​

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Carmignac Portfolio bezieht sich auf die Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie oder AIFM- Richtlinie entspricht.Bei den Fonds handelt es sich um Investmentfonds in der Form von vertraglich geregeltem Gesamthandseigentum (FCP), die der OGAW-Richtlinie nach französischem Recht entsprechen. ​

Für Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.

Carmignac Private Evergreen bezeichnet den Teilfonds Private Evergreen der SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI, die im RCS Luxemburg unter der Nummer B285278 eingetragen ist.