Anteile
LU1623763221
Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
- Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
- Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
- Einbindung der Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung in den Anlageprozess (ESG-Ansatz).
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen94,6 %
Andere
5,4 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 53,9 %
-
+ 19,6 %
+ 21,1 %
+ 3,5 %
Bis 22/10/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
+ 0,8 %
- 10,5 %
+ 28,1 %
+ 9,8 %
+ 3,2 %
- 9,4 %
+ 14,3 %
+ 3,7 %
+ 7,5 %
Nettoinventarwert
€ 153,94
Verwaltetes Vermögen des Fonds
476 M €
Modifizierte Duration30/09/2026
2,5
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Wir sind der Ansicht, dass die größte Stärke von Schwellenländeranleihen in der Vielfalt der Chancen liegt. Durch Anlagen in lokale Zinsmärkte, Währungen und Credits können wir unsere stärksten Überzeugungen umsetzen und gleichzeitig bei den eingegangenen Risiken selektiv vorgehen.
Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im September eine negative absolute Performance, konnte aber seinen Referenzindex outperformen, gestützt durch eine erfolgreiche Währungsselektion und eine vorsichtige Durationspositionierung, insbesondere durch Short-Positionen in Industrieländer-Zinsen.
- Die Währungspositionierung trug am stärksten zur Wertentwicklung bei, insbesondere durch unser Engagement in asiatischen Währungen, darunter der kasachische Tenge, der weiterhin von den hohen Ölpreisen profitierte, sowie der chinesische Renminbi.
- Lokalwährungsanleihen belasteten die Performance, da sie weiterhin unter dem Druck des globalen Zins- und Rohstoffschocks standen. Südafrikanische und polnische Zinsen gehörten zu den größten Verlustbringern, obwohl Short-Positionen in Industrieländerzinsen diese Verluste teilweise ausglichen.
- Hartwährungsanleihen erlitten im Monatsverlauf die größten Verluste, da sich die Credit-Spreads gegen Monatsende aufgrund von Ansteckungseffekten aus den Industrieländern ausweiteten, insbesondere aus Europa, wo erneute fiskalische Bedenken die Risikostimmung belasteten. Ägypten, Venezuela und Ecuador entwickelten sich am schlechtesten, während unsere CDS-Absicherungen auf High Yield-Credits und Südafrika diese Verluste teilweise ausglichen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Der anhaltende weltweite Zinsschock ging von den Industrieländern aus und strahlt inzwischen auf die Schwellenländer aus. Die Fundamentaldaten der Schwellenländer bleiben jedoch intakt, gestützt durch ein robustes Wachstum, eine besser unter Kontrolle gebrachte Inflation und solide Außenbilanzen. Wir stehen Schwellenländeranleihen weiterhin positiv gegenüber, verfolgen jedoch einen vorsichtigen Ansatz hinsichtlich der Duration. Im Monatsverlauf wurde die Modified Duration des Fonds durch ein geringeres Engagement in ausgewählten Lokalwährungsanleihen und erhöhte Short-Positionen auf Industrieländerzinsen von 3,6 auf 2,5 reduziert,
- Hartwährungsstaatsanleihen sind nach wie vor unsere größte Überzeugung, gestützt durch attraktive Carry-Erträge, geringe Volatilität und ein begrenztes Ausfallrisiko. Während die Spreads bei Investment-Grade-Anleihen weiterhin eng sind, sehen wir weiterhin überzeugende Chancen im High-Yield-Segment und bei Sondersituationen, insbesondere in der Elfenbeinküste, in Argentinien und Ägypten.
- Lokalwährungsanleihen stehen weiterhin unter Druck, was uns dazu veranlasst hat, unser Gesamtengagement insbesondere in Mexiko zu reduzieren und angesichts steigender fiskalischer Risiken eine Short-Position in 10-jährigen polnischen Zinsen aufzubauen. Wir behalten jedoch unsere Engagements in Märkten bei, in denen die Bewertungen weiterhin attraktiv sind, wie beispielsweise in der Tschechischen Republik, sowie in ausgewählten Märkten, die von einer günstigen inländischen Dynamik profitieren, darunter Südkorea sowie Brasilien im Vorfeld der Wahlen – wo eine mögliche Hinwendung zu einer strengeren Haushaltsdisziplin lokale Vermögenswerte stützen könnte.
- Für Schwellenländerwährungen bleiben gegen den US-Dollar bleiben wir optimistisch, gestützt durch attraktive Carry-Erträge, Bewertungen und das Rohstoffengagement. Wir behalten unsere Positionen in rohstoffgebundenen Währungen wie dem kasachischen Tenge bei und sehen den mexikanischen Peso weiterhin positiv, gestützt durch eine unter Kontrolle gehaltene Inflation, eine starke Handelsbilanz, begrenzte kurzfristige politische Risiken und wachsende Exporte von KI-bezogener Elektronik. Wir bevorzugen zudem den chinesischen Renminbi aufgrund seiner attraktiven Bewertung, der geringeren Korrelation zu globalen Risikofaktoren und des Potenzials für eine schrittweise Aufwertung.
- Wir behalten ein stark abgesichertes Durationsprofil bei, während wir auf der Credit-Seite nur moderat abgesichert sind. Das Durationsrisiko wird durch Short-Positionen in ausgewählten Staatsanleihen aus Industrieländern gesteuert, während CDS-Absicherungen einen begrenzteren Schutz vor Spread-Ausweitungen bieten.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 22. Okt 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bis zum 31. Dezember 2023 war der JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 23/10/2026
Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.| Anleihen | 94,6 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 3,4 % |
| Geldmarktinstrumente | 2,0 % |
| Credit Default Swap | -26,7 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2026.Modifizierte Duration
2.5
Yield to Maturity8.5%
Durchschn Kupon
7.4%
Anzahl der Emittenten65
Anzahl der Anleihen96
Durchschnittsrating
BB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 15. Oktober 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio EM Debt: Letter from the Fund Managers - Q3 2026
5 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 17. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio EM Debt: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 13. Mai 2026 • Deutsch
Schwellenländeranleihen: Widerstandsfähigkeit in einer volatileren Welt
9 Minute(n) Lesedauer
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