Anteile
LU1317704051
Ein auf Überzeugungen beruhender Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein fundamentaler Bottom-up-Ansatz zur Maximierung der Long- und Short-Alpha-Generierung.
- Eine aktive Verwaltung des Netto-Aktienexposures (-20% bis +50%), die eine hohe Reaktionsfähigkeit gegenüber Marktschwankungen gewährleistet.
- Risikomanagement im Zentrum unseres Anlageprozesses zur Einschränkung der Volatilitäts- und Abwärtsrisiken.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 85.0 %
-
+ 38.7 %
+ 19.6 %
+ 8.3 %
Bis 25/09/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
- 0.2 %
+ 9.1 %
+ 16.1 %
+ 3.4 %
- 0.3 %
+ 6.9 %
+ 13.0 %
- 6.3 %
+ 0.1 %
+ 17.4 %
Nettoinventarwert
185.01 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
675 M €
Nettoaktienquote29/08/2025
13.9 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.Kommentar zur Performance
- Im August verzeichnete der Fonds eine negative Performance, verursacht durch unser Short-Portfolio und Absicherungsgeschäfte.
- Bei unseren Core-Long-Positionen litten wir unter der Schwäche des KI-Thema, da Anleger zunehmend Bedenken hinsichtlich der Kapitalrendite von KI-Unternehmen hatten. Kommentare von Sam Altman und Unternehmen wie Meta, die ihre KI-Sparte umstrukturierten, führten zu einer negativen Stimmung.
- Auch unsere Positionen in SAP und Microsoft litten unter dieser unsicheren Entwicklung.
- Bei den Trading Longs trug unsere Position in Fresenius zur Performance bei, da das Unternehmen erneut solide Quartalszahlen vorlegte.
- Die Trendwende des Unternehmens setzt sich fort, mit einigen attraktiven mittelfristigen Katalysatoren, die zu einer Wachstumsbeschleunigung bis 2026 führen können.
- Auf der Short-Seite litten wir unter der Marktrotation, wobei Titel wie LVMH zulegten und es zu einigen Short-Squeezes kam.
Ausblick und Anlagestrategie
- Das Nettoengagement der Strategie blieb den ganzen Monat über stabil im Bereich von 15-25%, da wir sowohl auf der Long- als auch auf der Short-Seite zuversichtlich bleiben.
- Auf der Long-Seite sind wir nach wie vor fest von europäischen Unternehmen überzeugt, die sich auf dem Weltmarkt behaupten und von Monopolen profitieren.
- Dazu gehören Branchen wie Luxusgüter, Spezialmaschinenbau, ERP-Software, Spezialchemikalien, Medizintechnik, Luft- und Raumfahrt und Verteidigung sowie Kleinanzeigen.
- Wir sind der Meinung, dass Europa zum ersten Mal seit langem einen sehr attraktiven Einstiegspunkt darstellt, mit einem Risiko-Rendite-Verhältnis, das dank mehrerer Faktoren, die wir auch in unserem aktuellen Quartalsbrief erörtern, nach oben tendiert.
- Deutschland hat die fiskalische Belastung beseitigt, die mehr als ein Jahrzehnt lang auf Europa lastete, und der anstehende historische Investitionsplan für Verteidigung und Infrastruktur wird sich tiefgreifend auf die gesamte Region auswirken.
- Auf der Short-Seite finden wir weiterhin viele neue Namen im Konsum- oder Industriesektor mit schlechten Bilanzen und sich verschlechternden Fundamentaldaten, die zu engeren Margen und Gewinnwarnungen führen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.Quelle: Carmignac Stand 29/09/2025
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.| Europe EUR | 19.9 % |
| Sonstige | 7.8 % |
| Nordamerika | 1.0 % |
| Europe ex-EUR | -2.6 % |
| Index-Derivate | -12.2 % |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.Nettoaktienquote13.9 %
Beta+0.1 %
Sortino Ratio+0.6
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
21
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Wir streben den Aufbau eines Portfolios von Long- und Short-Positionen mit hoher Überzeugungskraft an, das auf einer gründlichen fundamentalen Unternehmensanalyse basiert, um die besten Chancen in Europa zu identifizieren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte Heininger
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
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