Anteile
LU1317704051
Ein auf Überzeugungen beruhender Long/Short-Ansatz für europäische Aktien
- Ein fundamentaler Bottom-up-Ansatz zur Maximierung der Long- und Short-Alpha-Generierung.
- Eine aktive Verwaltung des Netto-Aktienexposures (-20% bis +50%), die eine hohe Reaktionsfähigkeit gegenüber Marktschwankungen gewährleistet.
- Risikomanagement im Zentrum unseres Anlageprozesses zur Einschränkung der Volatilitäts- und Abwärtsrisiken.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator
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Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 100,4 %
+ 96,2 %
+ 34,6 %
+ 40,8 %
+ 10,5 %
Bis 08/07/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 9,1 %
+ 16,1 %
+ 3,4 %
- 0,3 %
+ 6,9 %
+ 13,0 %
- 6,3 %
+ 0,1 %
+ 17,4 %
+ 7,8 %
Nettoinventarwert
€ 200,41
Verwaltetes Vermögen des Fonds
784 M €
Nettoaktienquote30/06/2026
24,9 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 8. Jul 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Wir streben den Aufbau eines Portfolios von Long- und Short-Positionen mit hoher Überzeugungskraft an, das auf einer gründlichen fundamentalen Unternehmensanalyse basiert, um die besten Chancen in Europa zu identifizieren.
![[Management Team] [Author] Heininger Malte](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Heiniger-Malte.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Malte HEININGER
Delegated Fund Manager, White Creek Capital LLP
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.Kommentar zur Performance
- Im Juni erzielte der Fonds eine positive Wertentwicklung, die sowohl auf das Long- als auch auf das Short-Portfolio zurückzuführen war. Unser Short-Portfolio erzielte ein deutlich positives Alpha.
- Auf der Long-Seite leistete Fresenius den größten Beitrag, da sich die Schwäche aufgrund der jüngsten Schlagzeilen zur deutschen Krankenhausreform gelegt hat und das Unternehmen im Geschäftsjahr 26/27 eine starke Gewinnentwicklung pro Aktie aufweist.
- Auch unsere Halbleiterpositionen bei ASML und ASM International leisteten einen starken Beitrag, da die angespannte Versorgungslage die Aktien von Ausrüstungsherstellern stützte, während der breitere KI-Sektor ins Wanken geriet. In den letzten zwei Jahren waren wir entlang der gesamten Halbleiter-Lieferkette sehr aktiv.
- Public Power Corporation, ein Energieversorgungsunternehmen mit Sitz in Griechenland und einem Umsatz von 13 Milliarden Euro, gehört weiterhin zu unseren größten Positionen.
- Das Unternehmen schloss im Mai eine umfangreiche Kapitalerhöhung in Höhe von über 4,5 Mrd. ab, um das künftige Wachstum zu finanzieren, und schlug im Juni ein 50:50-Joint-Venture mit Vodafone Griechenland vor, um ihre FTTH-Netze zusammenzulegen. PPC dürfte zu den Hauptnutznießern der strukturellen positiven Impulse für die Stromnachfrage gehören, die sich aus dem KI-Ausbau ergeben.
- Die zunehmende Verbreitung von Hyperscaler-Rechenzentren in ganz Europa, verbunden mit der voranschreitenden Elektrifizierung und den erheblichen Investitionen in das Stromnetz, die zur Unterstützung beider Entwicklungen erforderlich sind, verändert die langfristigen Aussichten für die Stromnachfrage.
- Auf der Short-Seite schnitten unsere Software-Positionen besonders gut ab, da die Ergebnisse von Oracle den gesamten Software-Sektor belasteten.
- Obwohl die Ergebnisse die Erwartungen übertrafen, meldete Oracle einen negativen freien Cashflow von 23,7 Milliarden US-Dollar und kündigte Pläne an, 40 Milliarden US-Dollar durch Fremd- und Eigenkapital aufzunehmen, um eine weitere Aufstockung seiner KI-Investitionen zu finanzieren, was bei den Anlegern die Frage aufwirft, ob sich dieser Ausbau jemals in Gewinnwachstum niederschlagen wird.
Ausblick und Anlagestrategie
- Das Nettoengagement der Strategie lag den ganzen Monat über im Bereich von 20.
- Wir bleiben auf der Long-Seite in Branchen wie Spezialmaschinenbau, Spezialchemie, Versorgungsunternehmen, Medizintechnik, Luft- und Raumfahrt sowie Verteidigung und Halbleiter weiterhin positiv eingestellt.
- Europa sehen wir auch für das Jahr 2026 weiterhin positiv, da die fiskalischen Impulse und niedrige Zinsen für attraktiven Rückenwind sorgen.
- Deutschland hat die fiskalische Belastung beseitigt, die mehr als ein Jahrzehnt lang auf Europa lastete, und der anstehende historische Investitionsplan für Verteidigung und Infrastruktur wird sich tiefgreifend auf die gesamte Region auswirken.
- Unser Portfolio konzentriert sich weiterhin auf titelspezifische und eigenständige Faktoren und weniger auf makroökonomische Entwicklungen.
- Auf der Short-Seite finden wir weiterhin viele neue Titel im Konsum- oder Industriesektor mit schlechten Bilanzen und sich verschlechternden Fundamentaldaten, die zu engeren Margen und Gewinnwarnungen führen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jul 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 10/07/2026
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Regionen - Rentenanteil
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.| Europe EUR | 25.9% |
| Sonstige | 8.0% |
| Nordamerika | 7.7% |
| Index-Derivate | -0.5% |
| Aktienkorb Derivate | -7.0% |
| Europe ex-EUR | -9.2% |
Wochenübersicht aufrufen
Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die Schlüsselzahlen, die Ihnen Aufschluss über die Verwaltung und Positionierung des Fonds geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.Nettoaktienquote24.9%
Beta+0.5
Sortino Ratio+1.1
Anzahl der Unternehmen im Portfolio
26
Wochenübersicht aufrufen
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 18. April 2025 • Deutsch
Auf der Suche nach Diversifikation in unsicheren Zeiten
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 22. August 2024 • Englisch
Carmignac Portfolio Long-Short European Equities: Letter from the Fund Manager
2 Minute(n) Lesedauer
Mitteilung an die Anteilsinhaber • 2. April 2024 • Deutsch
Delegation der Anlageverwaltung für Carmignac Portfolio Long-Short European Equities
2 Minute(n) Lesedauer
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Carmignac Gestion Luxembourg SA hat in seiner Eigenschaft als Verwaltungsgesellschaft für das Carmignac Portfolio die Anlageverwaltung dieses Teilfonds ab dem 2. Mai 2024 an White Creek Capital LLP (registriert in England und Wales unter der Nummer OCC447169) delegiert. White Creek Capital LLP ist autorisiert und reguliert durch die Financial Conduct Authority mit FRN : 998349.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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