Anteile
LU1299305190
Eine schlüsselfertige globale Lösung für verschiedene Marktbedingungen
- Viele Performancetreiber weltweit nutzen: Internationale Aktien, Anleihen und Währungen
- Diversifizierte weltweite Allokation, um von Chancen unterschiedlicher Marktszenarien zu profitieren
- Langfristiges Wachstum und Widerstandsfähigkeit mit einem sozial verantwortungsvollen Ansatz verbinden
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Aktien45.1 %
Anleihen42.1 %
Andere
12.8 %
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 26.9 %
+ 27.3 %
+ 10.6 %
+ 21.8 %
+ 11.7 %
Bis 08/01/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 3.7 %
- 0.2 %
- 11.3 %
+ 10.5 %
+ 12.7 %
- 0.9 %
- 9.3 %
+ 2.0 %
+ 6.9 %
+ 11.8 %
Nettoinventarwert
126.92 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
1 720 M €
Nettoaktienquote28/11/2025
42.9 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Letzte Aktualisierung: 8. Jän 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Portfolio Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Dezember eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen, der sich negativ entwickelte.
- Wie auch im restlichen Jahr leisteten alle Performance-Treiber einen positiven Beitrag, was die effektive Diversifikation und Positionierung widerspiegelt.
- Aktien leisteten den größten Beitrag, angeführt von Technologieaktien aus Schwellenländern, die ihre US-Pendants übertrafen, da die Daten für Dezember und die Unternehmensprognosen die Widerstandsfähigkeit der AI-bezogenen Investitionsausgaben bestätigten. Auch Finanztitel außerhalb des Bankensektors entwickelten sich gut, insbesondere S&P Global, Mastercard und ICE.
- Edelmetalle entwickelten sich sehr gut, wobei Goldminenunternehmen mit Silberengagements wie Newmont vom starken Anstieg des Silberpreis profitierten.
- Auch die Renten-Positionierung wirkte sich positiv aus: Die kurze Duration des Portfolios trug dazu bei, den Renditeanstieg abzufedern. Allerdings belastete das Engagement in inflationsgebundenen Instrumenten die absolute Performance nach den überraschend schwachen US-Inflationsdaten leicht.
- Währungen leisteten einen positiven Beitrag, da sich die Untergewichtung des Portfolios gegenüber dem US-Dollar zugunsten des Euro erneut auszahlte, was dem allgemeinen Trend des gesamten Jahres entsprach.
Ausblick und Anlagestrategie
- Das globale Wachstum dürfte durch fiskalische Impulse in den USA, Europa und Japan gestützt werden, allerdings auf Kosten höherer mittelfristiger Inflationsrisiken, insbesondere in den USA.
- In diesem Umfeld behalten wir unsere Aktienengagements sowie die negative Modified Duration bei. Dazu behalten wir selektive defensive Positionen bei, insbesondere über den japanischen Yen, CDS, Put-Optionen auf US-Indizes und Goldminenunternehmen.
- Wir halten an unserem hohen Aktienengagement fest aufgrund des robusten Wachstums, lockerer Finanzierungsbedingungen und dem anhaltenden KI-Investitionszyklus, trotz der inzwischen erhöhten Bewertungen.
- Im Technologiebereich bauen wir Positionen in Unternehmen auf, die fälschlicherweise als Verlierer im Bereich KI angesehen werden, insbesondere in den Bereichen Software und Finanzinfrastruktur.
- Wir bleiben hinsichtlich der Duration vorsichtig, insbesondere in den USA, da anhaltender Inflationsdruck, hohe Emissionsvolumina und Bedenken hinsichtlich der Glaubwürdigkeit der Fed das Potenzial für einen dauerhaften Rückgang der Renditen begrenzen.
- Wir bleiben mittelfristig vorsichtig gegenüber dem US-Dollar, da die ungedeckte fiskalische Expansion und Bedenken hinsichtlich der Glaubwürdigkeit der Politik weiterhin belasten und selektive Nicht-USD-Engagements begünstigen.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jän 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bis zum 31. Dezember 2020 war der Rentenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI AC WORLD NR (USD) Index und zu 50% aus dem ICE BofA Global Government Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
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Quelle: Carmignac Stand 09/01/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.| Aktien | 45.1 % |
| Anleihen | 42.1 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 7.1 % |
| Geldmarktinstrumente | 5.7 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Aktienanlagen Gewicht
45.1 %
Nettoaktienquote42.9 %
Active Share82.5 %
Modifizierte duration-0.7
Yield to Maturity4.5 %
Durchschnittsrating
BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Dank seines flexiblen und ganzheitlichen Anlageansatzes wurde Patrimoine zum Synonym für eine "Investieren und Vergessen"-Lösung für Anleger, die ihre Ersparnisse im Laufe der Zeit schrittweise vermehren wollen, ohne sich um Markt-Timing oder Konjunkturzyklen zu kümmern.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Webkonferenz • 18. November 2025 • Deutsch
2026 in Sicht: Roadmap des Carmignac Portfolio Patrimoine
Strategie-Updates • 7. November 2025 • Deutsch
Das Ende der „Great Moderation“: Multi-Asset-Investitionen neu gedacht
1 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 16. Oktober 2025 • Englisch
Carmignac Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q3 2025
3 Minute(n) Lesedauer
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