Privat Assets-Strategien

Carmignac Private Evergreen

Artikel 8
Anteile

LU2799473124

Zugang zu exklusiven Private-Equity-Deals
  • Ein semi-liquider, open-ended Private Equity Fonds für professionelle Anleger, der Flexibilität und Effizienz bietet und von Anfang an zu einhundert Prozent investiert ist.
  • Strategische Partnerschaft mit erfahrenen Private-Equity-Investoren, um von eigens ausgewählten Co-Investments zu profitieren.
  • Bedeutende Investitionen über die Bilanz von Carmignac, sichern bestmögliche Konditionen und exklusiven Dealflow für alle Investoren.
Wichtige Dokumente
Risikoindikator

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Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 31.2 %
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+ 5.1 %
Vom 15/05/2024
Bis 31/12/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
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+ 24.8 %
+ 5.1 %
Nettoinventarwert
131.20 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
151 M €
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Private Evergreen bezeichnet den Teilfonds Private Evergreen der SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI, die im RCS Luxemburg unter der Nummer B285278 eingetragen ist.

Carmignac Private Evergreen Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.
Fondsmanagement-Team

Edouard BOSCHER

Head of Private Equity

Megan Noelle CHEW

Portfolio Manager

Alexis DE CHEZELLES

Portfolio Manager

Marktumfeld

  • Der Sekundärmarkt für Private Equity bleibt auch 2025 einer der widerstandsfähigsten Bereiche der Private Markets. Im dritten Quartal 2025 erreichte er ein Volumen von rund 165 Mrd. US-Dollar und wird bis zum Jahresende voraussichtlich auf 200 Mrd. US-Dollar anwachsen. Trotz anhaltender makroökonomischer Unsicherheit wurde die Aktivität von Anlegern angetrieben, die angesichts eingeschränkter Kapitalbedingungen nach Liquidität und einer Neugewichtung ihres Portfolios suchten. Investoren nutzen Sekundärmärkte zunehmend als strategisches Instrument zur Portfolioverwaltung, während viele als opportunistische Verkäufer wieder in den Markt einsteigen und ihm damit zusätzliche Dynamik verleihen. Mit Blick auf die Zukunft dürften angesichts nachlassendem Zoll- und Rezessionsdruck reichlich vorhandene Finanzmittel und neues Vertrauen für ein anhaltend hohes Transaktionsvolumen sorgen. Wir glauben, dass wir gut positioniert sind, um von dieser Expansion zu profitieren, indem wir unsere Kompetenz, unsere Partnerschaften, unsere Beziehungen und unsere Umsetzungsstärke nutzen.
  • Die Preisfindung bei LP-geführten Sekundärtransaktionen befindet sich aktuell eher am oberen Ende, was die Notwendigkeit unterstreicht, diszipliniert vorzugehen und andere nicht preisbezogene Attribute wie Schnelligkeit und Zuverlässigkeit bei der Transaktionsabwicklung und -strukturierung anzubieten, um wettbewerbsfähig zu bleiben.

Kommentar zur Performance

  • Im Dezember 2025 stieg der Netto-Inventarwert („NAV“) des Carmignac Private Evergreen (EUR I) um +5,1 %. Die Performance wurde durch die positive Neubewertung von SpaceX, dessen Wert sich gegenüber unserer Erstinvestition vor nur einem Jahr im Dezember 2024 auf das 2,3-Fache erhöht hat, den erfolgreichen Exit eines von dem italienischen Manager FSI verwalteten Portfoliounternehmens sowie den teilweisen Abschluss des Projekts Langley getragen.
  • Im gesamten Jahr 2025 erzielte Carmignac Private Evergreen EUR I eine Performance von +7,9 %. Alle Strategien unseres Portfolios leisteten einen positiven Beitrag, wobei die Liquiditätsgenerierung die Erwartungen übertraf und unsere Evergreen-Struktur stark unterstützte. Die hohe Selektivität des gemeinsam mit unserem strategischen Partner Clipway zusammengestellten Portfolios hat zu einer starken Performance geführt, die umso positiver zu bewerten ist, als sie in einem weltweit schwierigen Umfeld für Private Equity erzielt wurde, das durch langsamere Exits, ein zurückhaltendes M&A-Umfeld sowie einen Rückgang der Bewertungen gekennzeichnet war. Die starke Abwertung des US-Dollars (in Höhe von -12 % gegenüber dem Euro im Jahr 2025 wirkte sich ebenfalls negativ auf die in Euro ausgewiesenen globalen PE-Fonds aus, da ca. 60 % der PE-Aktivitäten finden in den USA statt. Dennoch ist es uns seit unserer Gründung gelungen, ein widerstandsfähiges, diversifiziertes und hochwertiges Private Equity-Portfolio von Grund auf aufzubauen.
  • Aktuell umfasst unser Portfolio mehr als 850 Unternehmen in 11 Anlagen und ist stark diversifiziert über verschiedene Sektoren, Regionen und Jahrgänge hinweg, wobei der Schwerpunkt weiterhin auf entwickelten Märkten und Private-Equity-Buyouts liegt. Es ist zu beachten, dass die Liquiditätsreserve des Portfolio zwar größer als die angestrebte Allokation von ca. 15 % erscheint, die Nettoliquidität (d. h. unter Berücksichtigung der Verbindlichkeiten für genehmigte, aber noch nicht übertragene Investitionen sowie der aufgeschobenen Zahlungen) jedoch tatsächlich mit diesem Ziel übereinstimmt. Unser Liquiditätspool wird durch aktive Verwaltung gesteuert und investiert gebührenfrei in eine ausgewählte Palette von Carmignacs Renten- und Kreditfonds. Seit Auflegung des Fonds hat er eine annualisierte Nettorendite von mehr als 5,0 % erzielt.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Mit seinem Fokus auf Sekundärmärkte ermöglicht uns Carmignac Private Evergreen, eine Private-Equity-Lösung aus einer Hand für Anleger anzubieten, die vom ersten Tag an ein diversifiziertes Engagement in hochwertigen Buyout-Unternehmen aufbauen möchten. Unsere Zielallokation umfasst einen Schwerpunkt auf Sekundärmarktinvestitionen durch Co-Investments mit attraktiven Konditionen, kombiniert mit direkten Co-Investments zur Alpha-Generierung. Primäre Investitionen werden zu einem späteren Zeitpunkt im Lebenszyklus des Fonds in Betracht gezogen. Sekundärmarktprodukte bieten ein attraktives Risiko-Rendite-Profil, da sie die Möglichkeit bieten, Rabatte und Zahlungsaufschübe auszuhandeln, und zahlreiche Vorteile wie einen reduzierten J-Kurven-Effekt und ein geringeres Blind-Pool-Risiko bieten. Es handelt sich um eine Anlageklasse mit geringer Korrelation sowohl zu öffentlichen als auch zu anderen privaten Marktstrategien, was die Komplementarität von öffentlichen und privaten Strategien innerhalb eines Anlageportfolio unterstreicht.
  • Wir gehen davon aus, dass wir den verbleibenden Teil des Projekts Langley, eine von LP geleitete Sekundärplatzierung eines stark diversifizierten Portfolios aus 33 Fonds und >350 zugrunde liegenden Unternehmen mit attraktiver Strukturierung und attraktivem Abschlag im ersten Quartal 2026 abschließen werden. Wir sehen viele attraktive Sekundär- und Direkt-Co-Investments, insbesondere im Mittelstandssegment. Die Aussichten für globale Private Equity-Sekundärinvestitionen im Jahr 2026 bleiben positiv, gestützt durch ein wachsendes Angebot an Möglichkeiten, das durch die Nachfrage nach Liquidität, die Neugewichtung von Portfolios und den Wunsch nach Gewinnrealisierung angetrieben wird. Während die Preise weiterhin wettbewerbsfähig sind, bleibt der Sekundärmarkt ein Käufermarkt und bietet weiterhin attraktive Einstiegsmöglichkeiten. Selektivität und diszipliniertes Underwriting werden auch weiterhin entscheidend sein, um robuste Renditen zu erzielen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 8. Jän 2026.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 09/01/2026

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team

Edouard BOSCHER

Head of Private Equity

Megan Noelle CHEW

Portfolio Manager

Alexis DE CHEZELLES

Portfolio Manager
Carmignac hat sich schon immer dafür eingesetzt, seinen Vertriebspartnern den Zugang zu anspruchsvollen Investitionsstrategien für ihre Kunden zu ermöglichen. In diesem Zusammenhang ist Private Equity eine logische Weiterentwicklung, bei der wir die Kompetenz von Carmignac genutzt haben, um Ihnen eine hochwertige Investitionslösung anzubieten.

Edouard BOSCHER

Head of Private Equity
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Carmignac Private Evergreen bezeichnet den Teilfonds Private Evergreen der SICAV Carmignac S.A. SICAV – PART II UCI, die im RCS Luxemburg unter der Nummer B285278 eingetragen ist.
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
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