Anteile
LU1623763221
Nutzen Sie Anlagemöglichkeiten im gesamten Schwellenländeranleiheuniversum
- Zugang zu einem breiten Spektrum an Performancefaktoren in Schwellenländern: Lokalwährungsanleihen, Fremdwährungsanleihen und Währungen.
- Eine überzeugungsorientierte und Benchmark-unabhängige Philosophie, um attraktive Chancen in den Schwellenländern zu ermitteln.
- Einbindung der Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung in den Anlageprozess (ESG-Ansatz).
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen90,3 %
Andere
9,7 %
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 56,4 %
-
+ 18,3 %
+ 19,6 %
+ 7,0 %
Bis 08/09/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
+ 0,8 %
- 10,5 %
+ 28,1 %
+ 9,8 %
+ 3,2 %
- 9,4 %
+ 14,3 %
+ 3,7 %
+ 7,5 %
Nettoinventarwert
€ 156,44
Verwaltetes Vermögen des Fonds
479 M €
Modifizierte Duration31/08/2026
3,6
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.
Letzte Aktualisierung: 8. Sep 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Der Fonds eignet sich am besten für festverzinsliche Anleger, die höhere Renditen als die der entwickelten Märkte anstreben, indem sie das Potenzial des Schwellenländeruniversums nutzen.
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Carmignac Portfolio EM Debt Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.Fondsmanagement-Team
Alessandra ALECCI
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im August eine positive absolute Performance, blieb dabei aber hinter seinem Referenzindex zurück. Die durchdachte Selektion bei Hartwährungsanleihen stützte die Performance Renditen, während der globale Durationsschock Lokalwährungsanleihen belastete, insbesondere in den Industrieländern.
- Hartwährungsanleihen trugen am stärksten zur Wertentwicklung bei, gestützt durch mehrere unserer Fokus-Staatsanleihen, insbesondere aus der Elfenbeinküste, Ägypten und Venezuela. Auch ausgewählte Unternehmensanleihen aus dem Energiesektor leisteten einen positiven Beitrag.
- Währungen hatten einen weitgehend neutralen Einfluss auf die Wertentwicklung. Gewinne bei ausgewählten EMEA- und asiatischen Währungen, darunter der südafrikanische Rand, der südkoreanische Won und der kasachische Tenge, wurden durch die Schwäche einiger lateinamerikanischer Währungen, insbesondere des brasilianischen Real und des kolumbianischen Pesos, ausgeglichen.
- Lokalwährungsanleihen belasteten dagegen die Performance, da höhere Ölpreise und der Anstieg der europäischen Gaspreise die energieimportierenden Märkte belasteten, insbesondere in Südafrika und mehreren osteuropäischen Ländern, wo unsere Positionen mit langer Duration unter Druck gerieten.
Ausblick und Anlagestrategie
- Trotz des jüngsten Ausverkaufs bei langlaufenden Industrieländer-Anleihen bleiben die Fundamentaldaten der Schwellenländer intakt. Diese Entwicklung spiegelt in erster Linie einen globalen Durationsschock wider und nicht eine schwächere Bonität der Schwellenländer, während die Fundamentaldaten mit robustem Wachstum, anhaltender Desinflation und soliden Außenbilanzen weiterhin unterstützend wirken. Wir stehen Anleihen aus Schwellenländern weiterhin positiv gegenüber und behalten dabei eine moderate Modified Duration von 3,6 bei. Unser Durationsengagement für Lokalwährungsanleihen bleibt moderat und ist weitgehend durch Short-Positionen in US-Treasuries und Bundesanleihen abgesichert.
- Staatsanleihen in Hartwährungen sind nach wie vor unsere größte Überzeugung, gestützt durch attraktive Carry-Erträge, geringe Volatilität und ein begrenztes Ausfallrisiko. Während die Spreads bei Investment Grade-Anleihen weiterhin eng sind, sehen wir überzeugende Chancen bei Hochzinsanleihen und in Sondersituationen, insbesondere in der Elfenbeinküste, der Türkei, Ägypten und Argentinien.
- Anleihen in Landeswährung sehen sich kurzfristig mit einem schwierigen Umfeld konfrontiert, doch die Bewertungen bleiben attraktiv. Da die Inflation in den Schwellenländern überraschend niedrig ausfällt und die Märkte eine deutliche Straffung einpreisen, obwohl die Zentralbanken ihre Politik weitgehend unverändert beibehalten, bevorzugen wir das kurze Ende der Zinskurven in Mittel- und Osteuropa, Südafrika sowie ausgewählten lateinamerikanischen Märkten.
- Wir bleiben für Schwellenländer-Währungen gegenüber dem US-Dollar optimistisch, gestützt durch attraktive Carry-Erträge, Bewertungen und Rohstoffengagements. Vor dem Hintergrund dieser positiven Einschätzung haben wir unsere Positionen in Währungen, die an Gold und Edelmetalle gekoppelt sind, erhöht und bevorzugen den mexikanischen Peso, gestützt durch eine unter Kontrolle gehaltene Inflation, eine starke Handelsbilanz, ein begrenztes kurzfristiges politisches Risiko und wachsende Exporte von KI-bezogener Elektronik.
- Wir behalten ein stark abgesichertes Durationsprofil bei, während wir auf der Credit-Seite nur moderat abgesichert sind. Das Durationsrisiko wird durch Short-Positionen in ausgewählten Staatsanleihen aus Industrieländern gesteuert, während CDS-Absicherungen eher einen begrenzteren Schutz vor Spread-Ausweitungen bieten.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Sep 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bis zum 31. Dezember 2023 war der JP Morgan GBI – Emerging Markets Global Diversified Composite Unhedged EUR Index (JGENVUEG) der Referenzindikator. Die Wertentwicklungen werden unter Verwendung der Verkettungsmethode dargestellt.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 09/09/2026
Carmignac Portfolio EM Debt : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.| Anleihen | 90,3 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 6,4 % |
| Geldmarktinstrumente | 3,3 % |
| Credit Default Swap | -21,0 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Aug 2026.Modifizierte Duration
3.6
Yield to Maturity7.6%
Durchschn Kupon
7.1%
Anzahl der Emittenten62
Anzahl der Anleihen90
Durchschnittsrating
BB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 17. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio EM Debt: Letter from the Fund Managers - Q2 2026
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 13. Mai 2026 • Deutsch
Schwellenländeranleihen: Widerstandsfähigkeit in einer volatileren Welt
9 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 20. April 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio EM Debt: Letter from the Fund Manager - Q1 2026
5 Minute(n) Lesedauer
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