Diversifizierte Strategien

Carmignac Multi Expertise

Globale MärkteArtikel 8
Anteile
A EUR AccFR0010149203
Ein Multi-Asset-Class-Ansatz gegenüber den Finanzmärkten
  • Dachfonds, der auf Carmignac's langjährige makroökonomische und Risikomanagement-Erfahrung setzt.
  • Flexibles, aktiv verwaltetes Aktienexposure (max. 50%) und modifizierte Duration zur schnellen Reaktion auf Marktschwankungen.
  • Ein Mittel zur Optimierung der Allokation, um das beste Risiko-Rendite-Profil zu erhalten.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Andere 100 %
Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Risikoindikator

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7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 115.9 %
+ 26.4 %
+ 12.4 %
+ 18.9 %
+ 5.1 %
Vom 02/01/2002
Bis 25/09/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
- 4.4 %
+ 7.8 %
+ 4.0 %
- 4.5 %
+ 5.7 %
+ 9.5 %
0.0 %
- 11.9 %
+ 5.1 %
+ 9.9 %
Nettoinventarwert
215.87 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
220 M €
Nettoaktienquote29/08/2025
49.0 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.

Carmignac Multi Expertise Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Fondsmanagement-Team

Marktumfeld

  • Die globalen Märkte verzeichneten starke Gewinne in US-Dollar, wobei sowohl Aktien als auch Anleihen zulegten. Der gegenüber dem Euro schwächere Dollar führte jedoch zu negativen Renditen in Euro.
  • Die US-Arbeitsmarktdaten deuteten auf eine Konjunkturabkühlung hin, was den Vorsitzenden der US-Notenbank, Jerome Powell, in Jackson Hole dazu veranlasste, mögliche Zinssenkungen anzudeuten. Die Märkte preisen nun eine Senkung um 25 Basispunkte im September ein.
  • Die politischen Spannungen in den USA verschärften sich, als Präsident Trump den Leiter des BLS entließ und Fed-Gouverneurin Lisa Cook aus dem Amt entfernen wollte, was Bedenken hinsichtlich der Unabhängigkeit der Zentralbank aufkommen ließ.
  • Die US-Zinskurve versteilte sich, wobei die Renditen am langen Ende aufgrund von Sorgen um die Unabhängigkeit der Fed stiegen.
  • In Europa kam es erneut zu politischen Risiken, da der französische Premierminister sich einem Vertrauensvotum stellen muss. Frankreich bleibt innerhalb der Eurozone ein finanzieller Sonderfall, was die Unsicherheit der Anleger verstärkt.
  • Die Renditen in der Eurozone stiegen aufgrund der verbesserten Wachstumsstimmung, während die Inflationsdaten für Juli weitgehend den Erwartungen entsprachen.
  • Die globalen Aktienmärkte erreichten neue Höchststände, gestützt durch den Rückgang der Zollstreitigkeiten nach Ablauf der Frist am 1. August, das stärkere BIP-Wachstum in den USA und die wachsenden Erwartungen einer Zinssenkung durch die Fed im September.
  • Der KI-Sektor behielt seine starke Dynamik bei, wobei Nvidia nach robusten Ergebnissen neue Allzeithochs erreichte.
  • Die Handelsspannungen hielten an, da die USA Zölle erhöhten, darunter eine Abgabe von 50 % auf indische Ölimporte aus Russland. Die Rohstoffmärkte entwickelten sich uneinheitlich: Die Öl- und Gaspreise gaben nach, während Gold zulegte.

Kommentar zur Performance

  • Im August erzielte unser Fonds eine negative Performance im Gleichlauf mit seinem Referenzindikator.
  • Unsere Strategie wurde durch unser Portfolio aus Aktien und alternativen Fonds belastet, profitierte jedoch von der Auswahl der Rentenfonds.

Ausblick und Anlagestrategie

  • In den USA gibt es erste Anzeichen für eine Stagflation, während sich die Erholung in Europa wahrscheinlich bis 2026 verzögern wird.
  • Powell deutete Zinssenkungen an, aber die Märkte überschätzen die Bereitschaft der Fed zur Lockerung. Steigende Defizite und Glaubwürdigkeitsrisiken stützen inflationsgebundene Vermögenswerte.
  • In Europa bleiben wir bei langfristigen Staatsanleihen – insbesondere aus Frankreich – vorsichtig, behalten aber angesichts der hohen Realzinsen unser Engagement in inflationsgebundenen Anlagen bei.
  • Wir bleiben positiv eingestellt gegenüber Aktien, wobei das hohe Engagement durch das aktuelle Umfeld gestützt wird. Unsere Kernallokation zielt auf den AI-getriebenen Investitionszyklus in den USA und Asien ab, ergänzt durch diversifizierte Positionen in verschiedenen Regionen und Sektoren.
  • Auf der Währungsseite erwarten wir eine weitere Abschwächung des US-Dollars aufgrund der lockeren Fiskalpolitik, der Bedenken hinsichtlich der Glaubwürdigkeit der Fed und der Absicherungsströme.
  • Wir behalten unsere aktuelle Fondsallokation unverändert bei.
  • Auf der Aktienseite sind wir in Carmignac Portfolio Investissement und Carmignac Portfolio Grandchildren investiert.
  • Auf der Rentenseite sind wir im Carmignac Portfolio Credit und Carmignac Portfolio Global Bond investiert.
  • In unserer alternativen Allokation halten wir Positionen in den Fonds Carmignac Absolute Return Europe und Carmignac Portfolio Merger Arbitrage Plus.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 25. Sep 2025.
Quelle: Carmignac Stand 27/09/2025

Carmignac Multi Expertise : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Aktienstrategien39 %
Fixed-Income-Strategien38.1 %
Alternative Strategien20.8 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate2.2 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 29. Aug 2025.
Aktienanlagen Gewicht 54.4 %
Nettoaktienquote49.0 %
Active Share49.9 %
Modifizierte duration1.7
Yield to Maturity5.5 %
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
Die Strategie bietet ein ausgewogenes und diversifiziertes Engagement an den Finanzmärkten. Sie profitiert von Carmignacs Expertise in den wichtigsten Anlageklassen wie Aktien, Anleihen und alternative Anlagen".
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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