Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Globale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623762843

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen93.5 %
Andere 6.5 %
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 51.8 %
-
+ 29.4 %
+ 18.2 %
+ 6.3 %
Vom 31/07/2017
Bis 20/05/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
-
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 20.9 %
+ 10.4 %
+ 3.0 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
+ 8.2 %
Nettoinventarwert
151.77 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
1 873 M €
Yield to Maturity30/04/2025
6.6 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 20. Mai 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager

Marktumfeld

  • Der April war geprägt von hoher Volatilität und erneuter Risikoaversion an den Anleihe-und Aktienmärkten. Die Ankündigung neuer Zölle durch die Trump-Administration schürte die Angst vor einer Rezession in den USA und vor Unterbrechungen der globalen Produktionsketten.- Trotz Donald Trumps Rückzieher bei den wichtigsten Zollmaßnahmen (die vorübergehend auf 10 % gesenkt wurden, mit Ausnahme von China) kam es zu einer Vertrauenskrise unter den Anlegern, die sich von US-Anlagen (Dollar und Staatsanleihen) abwandten.
  • In den USA wurde die Renditekurve steiler: Der Zinssatz für 2-jährige Anleihen sank um 28 Basispunkte, während der Zinssatz für 10-jährige Anleihen um 5 Basispunkte zurückging, da der Markt nun mit vier Zinssenkungen durch die Federal Reserve bis zum Jahresende rechnet.
  • Das gleiche Bild ergab sich in der Eurozone, wo der deutsche Zinssatz für 2-jährige Anleihen um 36 Basispunkte sank, während der Zinssatz für 10-jährige Anleihen um 29 Basispunkte zurückging, womit die Korrektur des Vormonats im Zusammenhang mit der Ankündigung von Investitionsplänen in Deutschland vollständig aufgehoben wurde.
  • Die Risikoaversion war im April nach der Einführung von Zöllen hoch, was zu Beginn des Monats zu einer Ausweitung des Itraxx Xover-Index um 100 Basispunkte führte, bevor er nach der Kehrtwende der Trump-Administration ebenso stark zurückging. Infolgedessen verzeichnete der Itraxx Xover-Index im Laufe des Monats nur eine moderate Ausweitung um 22 Basispunkten.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds schnitt im April schlechter ab als seine Benchmark, was auf die geringere modifizierte Duration in einem Umfeld stark sinkender Renditen in der Eurozone zurückzuführen ist.- Trotz des Anstiegs der Volatilität im April sind wir weiterhin zuversichtlich, dass unsere wichtigsten Anlagethemen, wie Finanzanleihen und der Energiesektor, eine Outperformance erzielen können.
  • Im April haben wir unser Engagement in Emittenten mit Investment-Grade-Rating, die eine Outperformance erzielt hatten, reduziert, um eine Liquiditäts-Reserve zu bilden, die wir bei künftigen Gelegenheiten am Primärmarkt einsetzen können.
  • Zudem halten wir unser Engagement in Collateralized Loan Obligations (CLOs) aufrecht, die sich stabil entwickeln.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere Kernanlagethemen durch eine Auswahl von Hochzinsanleihen, Energie-und Finanzwerten sowie unsere CLO-Auswahl.- Darüber hinaus haben wir in diesem volatilen Umfeld von der Ausweitung der Credit-Spreads profitiert, um teilweise Gewinne aus unseren Marktabsicherungsstrategien mitzunehmen, die nun 14,8 % des Nettovermögens des Fonds ausmachen.
  • Nach Jahren niedrigster Ausfallquoten aufgrund reichlicher Liquidität und niedriger Kapitalkosten wird erwartet, dass die Ausfallraten auf ein normaleres Niveau zurückkehren, was wir als Katalysator für die Schaffung echter idiosynkratischer Chancen betrachten.
  • Schließlich dürften der hohe Carry (über 6,6 %) und die attraktiven Credit-Bewertungen des Portfolios die kurzfristige Volatilität abmildern und zu einer mittel- bis langfristigen Performance beitragen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 20. Mai 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 21/05/2025

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.
Anleihen93.5 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate3.9 %
Aktien2.7 %
Credit Default Swap-14.7 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.
Modifizierte Duration 3.6
Yield to Maturity6.6 %
Durchschn Kupon 6.0 %
Anzahl der Emittenten247
Anzahl der Anleihen338
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Carmignac Update zu den Credit-Märkten und den Laufzeitfonds

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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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