Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Globale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623762926

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen92.6 %
Andere 7.4 %
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.
Risikoindikator

1

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5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 58.4 %
-
+ 12.2 %
+ 24.9 %
+ 4.5 %
Vom 31/07/2017
Bis 12/05/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 21.2 %
+ 10.4 %
+ 2.9 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
+ 8.2 %
+ 6.6 %
Nettoinventarwert
127.29 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
3 063 M €
Yield to Maturity31/03/2026
5.9 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 12. Mai 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. März 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. März 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. März 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Trotz des brüchigen Waffenstillstands im Nahen Osten blieb der Druck auf die Rohstoffpreise im April hoch, da mit anhaltenden Beeinträchtigungen in der Straße von Hormus und möglichen militärischen Maßnahmen der USA gegen den Iran gerechnet wurde, was zu einer Stabilisierung des Brent-Preises bei über 100 USD/Barrel führte.
  • Die hartnäckig hohen Rohstoffpreise haben zu einer Stabilisierung am Zinsmarkt geführt, wobei die Anleger weiterhin von drei Zinserhöhungen durch die Europäische Zentralbank bis zum Jahresende ausgehen und keine geldpolitische Lockerung seitens der US-Notenbank mehr erwarten.
  • In den USA hielt die FED die Zinsen im April unverändert bei 3,50–3,75 %; das FOMC schlug dabei einen eher restriktiven Ton an, in einer Sitzung, die offenbar die gespaltensten Meinungen in der Geschichte der FED hervorbrachte. J. Powell bestätigte, dass er so lange wie nötig im Vorstand bleiben werde. Das Wachstum beschleunigte sich mit einem vorläufigen BIP-Wert von 2,0 % im ersten Quartal, was zum Teil auf die öffentlichen Ausgaben zurückzuführen war, während die Inflation anstieg und der PCE-Index bei 3,5 % lag.
  • In der Eurozone beließ die EZB die Zinsen unverändert bei 2 % und deutete an, dass ab der Sitzung im Juni Zinserhöhungen möglich seien. Die vorläufigen Zahlen zum BIP im ersten Quartal gingen auf 0,1 % zurück, während die vorläufige Inflationsrate im April im Jahresvergleich auf 3,0 % stieg, was auf ein stagflationäres Umfeld hindeutet.
  • Im Laufe des Monats zeigten die Zinskurven eine leicht rückläufige Entwicklung. In der Eurozone stieg die Rendite deutscher 2-jähriger Anleihen im Monatsvergleich um +3 Basispunkte, während die Rendite 10-jähriger Anleihen um +4 Basispunkte zulegte. Ein ähnliches Muster war in den USA zu beobachten, wo die Rendite für 2-jährige Anleihen um +5 Basispunkte und die Rendite für 10-jährige Anleihen um +2 Basispunkte stieg. Paradoxerweise war die Risikotoleranz im Credit-Bereich deutlich ausgeprägter, wo sich die Credit Spreads im High Yield-Segment im April am iTraxx Xover-Index um -60 Basispunkte verengten.

Kommentar zur Performance

  • Im April hat der Fonds eine positive absolute Performance analog zum Referenzindex erzielt, trotz der Volatilität in einem für Unternehmensanleihen günstigen Marktumfeld.
  • Wir haben im Portfolio ein hohes Maß an Absicherung beibehalten, gehen jedoch davon aus, dass sich die Bewertungsspanne in einem solchen Umfeld künftig vergrößern könnte.
  • Andererseits haben wir das Wiederaufleben des Primärmarkts genutzt, um unser Engagement in defensiven nachrangigen Finanzneuemissionen und hybriden Unternehmensanleihen auszubauen.
  • Zudem halten wir ein Engagement von etwa 5 % des Fondsvermögens in strukturierten Kreditprodukten (CLOs), die sich im April dank ihrer variablen Zinsstruktur stabil entwickelt haben.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere zentralen Anlagethemen, indem wir eine Auswahl an High Yield-Anleihen halten, unter anderem im Energiesektor, bei Finanzschulden und strukturierten Krediten.
  • Angesichts der derzeitigen Volatilität an den Credit-Märkten halten wir an einer hohen Gewichtung in Credit-Indizes fest, die derzeit rund 18 % des Fondsnettovermögens ausmacht.
  • Nach Jahren der Schwäche aufgrund reichlicher Liquidität und niedriger Kapitalkosten dürften die Ausfallraten wieder auf ein Niveau nahe dem historischen Durchschnitt zurückkehren, was unserer Ansicht nach spezifische Anlagechancen eröffnen dürfte.
  • Zudem dürften der hohe Carry der Portfoliostrategie (rund 5,7 %) und die breite Streuung innerhalb des Credit-Spektrums die kurzfristige Volatilität abmildern und dazu beitragen, mittel- bis langfristig eine Performance im mittleren einstelligen Bereich zu erzielen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 12. Mai 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 13/05/2026

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.
Anleihen92.6 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate5.6 %
Aktien1.8 %
Credit Default Swap-18 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.
Modifizierte Duration 3.8
Yield to Maturity5.9 %
Durchschn Kupon 5.3 %
Anzahl der Emittenten274
Anzahl der Anleihen463
Durchschnittsrating BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates10. April 2026Englisch

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q1 2026

4 Minute(n) Lesedauer
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Unsere Sicht11. Februar 2026Deutsch

Jahresversammlung 2026: Key Messages

3 Minute(n) Lesedauer
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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.