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Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Globale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623762926

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
MonatsberichtKID
Asset Allocation
Anleihen91.1 %
Andere 8.9 %
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Risikoindikator

1

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3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 58.8 %
-
+ 13.5 %
+ 25.5 %
+ 4.9 %
Vom 31/07/2017
Bis 10/03/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 21.2 %
+ 10.4 %
+ 2.9 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
+ 8.2 %
+ 6.6 %
Nettoinventarwert
127.93 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 981 M €
Yield to Maturity27/02/2026
5.3 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 10. Mär 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
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Anteile

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Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

Dokumente

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Jänner 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre DENEUVILLE

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Alexandre DENEUVILLE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Jänner 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Der Februar war geprägt von einer allgemein risikoscheuen Stimmung, die zunächst durch einen Ausverkauf im Software-Sektor ausgelöst wurde, da die Auswirkungen von KI auf die Beschäftigung zunehmend Anlass zur Sorge gaben, und die sich durch die erneuten geopolitischen Spannungen zwischen den USA und dem Iran weiter verschärfte. Die Einführung eines globalen Zollsatzes von 10 % der USA und die Entscheidung des Obersten Gerichtshofs, die bisherigen Ermessenszölle auszusetzen, trug zur Unsicherheit bei und verstärkte die vorsichtige Stimmung an den Märkten.
  • In den USA fiel das Protokoll der FED-Sitzung vom Januar hawkisch aus, was auf einen begrenzten Spielraum für kurzfristige Zinssenkungen hindeutet und die Möglichkeit weiterer Straffungen offen lässt, sollte die Inflation über dem Zielwert bleiben. Die Wirtschaftsdaten blieben solide: Die Zahl der neu geschaffenen Arbeitsplätze im Januar überraschte positiv, die Arbeitslosenquote sank auf 4,3 %, das Lohnwachstum beschleunigte sich auf +3,7 % im Jahresvergleich, und sowohl die Erzeugerpreise als auch der Kern-PCE lagen über den Erwartungen, was den anhaltenden Inflationsdruck unterstreicht.
  • In Europa behielt die EZB ihren Leitzins unverändert bei 2 % und beschrieb die Wirtschaft als widerstandsfähig und die Inflation als „gut“. Die Frühindikatoren deuteten weiterhin auf eine Expansion im Euroraum hin, die vor allem durch die stärkere Dynamik im Dienstleistungssektor in Deutschland gestützt wurde.
  • In Japan sicherte sich die Liberaldemokratische Partei bei den vorgezogenen Parlamentswahlen eine Zweidrittelmehrheit, wodurch Premierministerin Sanae Takaichi ihre expansive Agenda leichter vorantreiben kann.
  • In diesem von geopolitischen Spannungen und wachsenden Bedenken hinsichtlich der KI geprägten risikoaversen Umfeld erholten sich Anleihen. Die Rendite 10-jähriger US-Anleihen fiel um 29 Basispunkte auf unter 4 %, während die Rendite 10-jähriger deutscher Bundesanleihen um 19 Basispunkte zurückging. An den Credit-Märkten weiteten sich die Spreads aus, wobei der iTraxx Xover Index um 13 auf 260 Basispunkte stieg.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Februar eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen, er profitierte dabei von der starken Entwicklung unserer wichtigsten Überzeugungen.
  • Im Laufe des Monats haben wir unsere Absicherung gegenüber dem Itraxx Xover Index beibehalten, die zum Monatsende -16 % betrug, während das Netto-High-Yield-Engagement, einschließlich CDS, nun deutlich unter der Schwelle von 20 % liegt.
  • Andererseits haben wir die Nettoerlöse aus den Zuflüssen in den Fonds in einige defensive nachrangige Instrumente umgeschichtet, insbesondere in Finanz-Tier-2-Emissionen oder hybride Unternehmenswertpapiere.
  • Wir halten ein Engagement von etwa 6 % des net asset-Anteils des Fonds in Structured Credits (CLOs), die sich bislang stabil entwickelt haben.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere Kernanlagethemen durch eine Auswahl hochverzinslicher Anleihen, darunter aus dem Energie-Sektor, Finanzen und Structured Credit.
  • Angesichts des aktuellen Bewertungsniveaus an den Credit-Märkten behalten wir eine hohe Credit-Index-Abdeckung bei, die derzeit etwa 16 % des Fonds-Nettovermögens ausmacht.
  • Nach Jahren der Schwäche aufgrund reichlich vorhandener Liquidität und niedriger Kapitalkosten dürften die Ausfallraten wieder auf ein Niveau zurückkehren, das nahe am historischen Durchschnitt liegt, was unserer Meinung nach zu besonderen Chancen führen dürfte.
  • Die hohe Carry-Rate des Portfolios (rund 5,4 %) und die offensichtliche Streuung innerhalb des Kreditspektrums sollten die kurzfristige Volatilität mindern und dazu beitragen, mittel- bis langfristige Performance zu erzielen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 10. Mär 2026.
Detaillierte Leistungen anzeigen
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 12/03/2026

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Anleihen91.1 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate6.9 %
Aktien2 %
Credit Default Swap-16.4 %
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Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Jän 2026.
Modifizierte Duration 3.8
Yield to Maturity5.3 %
Durchschn Kupon 5.3 %
Anzahl der Emittenten272
Anzahl der Anleihen460
Durchschnittsrating BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Jänner 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre DENEUVILLE

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Alexandre DENEUVILLE wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Jänner 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre VERLÉ

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre VERLÉ wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Jänner 2026 mit AA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Aktuelle Analysen

Unsere Sicht • 11. Februar 2026 • Deutsch

Jahresversammlung 2026: Key Messages

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Strategie-Updates • 14. Jänner 2026 • Englisch

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers - Q4 2025

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Alle Analysen
Merkmale und Risiken ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.