Skip to mainSkip to footer
Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Credit

Globale MärkteArtikel 6
Anteile

LU1623762926

Zugang zum gesamten Kreditspektrum für maximale Flexibilität
  • Überzeugungsorientierte und opportunistische Strategien auf den globalen Kreditmärkten.
  • Benchmarkunabhängiger Ansatz mit hoher Selektivität für eine rigorose Portfolioallokation.
  • Auf der Suche nach einem optimalen Risiko-Rendite-Profil über den Kreditzyklus.
Wichtige Dokumente
MonatsberichtKID
Asset Allocation
Anleihen96.8 %
Andere 3.2 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 54.7 %
-
+ 22.5 %
+ 27.2 %
+ 7.1 %
Vom 31/07/2017
Bis 10/07/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
-
-
+ 1.8 %
+ 1.7 %
+ 21.2 %
+ 10.4 %
+ 2.9 %
- 13.0 %
+ 10.6 %
+ 8.2 %
Nettoinventarwert
126.90 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
2 040 M €
Yield to Maturity30/06/2025
6.2 %
SFDR-Klassifizierung

Artikel

6
Letzte Aktualisierung: 10. Jul 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Fixed-Income-StrategienCarmignac Portfolio Credit
Fixed-Income-StrategienCarmignac Portfolio Credit
Anteile

LU1623762926

Übersicht

Fondsmerkmale & Risiken

Wertentwicklungen

Portfolio

Dokumente

Carmignac Portfolio Credit Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Alexandre Deneuville wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • In den USA wurde das BIP-Wachstum im ersten Quartal auf -0,5 % nach unten korrigiert, während die Frühindikatoren gemischte Signale aussandten. Während die PMI-Indizes positiv überraschten, gingen das Verbrauchervertrauen und die Haushaltseinkommen zurück, und die Kerninflation war mit +2,7 % höher als erwartet. - Die US-Notenbank beließ ihre Leitzinsen in einer Spanne von 4,25 % bis 4,50 %, gab aber mit der Anhebung ihrer Inflationsprognosen eine weniger akkommodierende Botschaft als erwartet ab.
  • In der Eurozone senkte die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Leitzins wie erwartet um 25 Basispunkte auf 2,0 %. Obwohl dies allgemein erwartet worden war, äußerte sich Christine Lagarde dennoch restriktiver als erwartet zu den Inflationsaussichten.
  • Die Spannungen im Nahen Osten trieben die Ölpreise zunächst auf über 80 $ pro Barrel, doch fielen sie nach der Bekanntgabe des Waffenstillstands um mehr als 10 %, was ebenfalls zu einer Verengung der Credit-Spreads um 18 Basispunkte im Markit iTraxx Crossover Index beitrug.
  • Im Juni entwickelten sich die Zinssätze in unterschiedliche Richtungen, wobei der 10-jährige Zinssatz in den USA aufgrund schwächerer Wirtschaftsdaten um 17 Basispunkte sank, während sein deutsches Pendant um 11 Basispunkte anstieg.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds entwickelte sich im Juni besser als seine Benchmark und profitierte in vollem Umfang von der Verengung der Credit-Spreads.- Angesichts der starken Verengung der Credit-Spreads haben wir Ende des Monats unser Credit-Overlay verstärkt, um uns vor einem möglichen Anstieg der Volatilität zu schützen, wenn die Bewertungen wieder das Niveau von vor dem Tag der Befreiung erreichen.
  • Im Juni nutzten wir die Stärke des Primärmarktes, um die Erlöse aus den Zuflüssen in neue Möglichkeiten umzuschichten.
  • Schließlich halten wir ein Engagement von rund 9 % des Nettovermögens des Fonds in Collateralized Loan Obligations (CLOs) aufrecht, die sich stabil entwickeln.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Wir konzentrieren uns weiterhin auf unsere Kernanlagethemen durch eine Auswahl von Hochzinsanleihen, Energie, Finanzwerten und unsere CLO-Auswahl.- Angesichts der aktuellen Bewertungsniveaus an den Credit-Märkten halten wir ein hohes Maß an Marktabdeckung aufrecht, die nun 18,6 % des Nettovermögens des Fonds ausmacht.
  • Nach Jahren der Schwäche aufgrund reichlicher Liquidität und niedriger Kapitalkosten wird erwartet, dass die Ausfallquoten auf ein normaleres Niveau zurückkehren, was wir als Katalysator für die Schaffung echter idiosynkratischer Chancen betrachten.
  • Schließlich dürften der hohe Carry (rund 6,2 %) und die attraktiven Credit-Bewertungen des Portfolios die kurzfristige Volatilität abmildern und zu einer mittel- bis langfristigen Performance beitragen.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 10. Jul 2025.
Detaillierte Leistungen anzeigen
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 11/07/2025

Carmignac Portfolio Credit : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Anleihen96.8 %
Aktien2.4 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate0.8 %
Credit Default Swap-18.6 %
Details anzeigen
Wochenübersicht aufrufen
Für ProSpace anmelden
Zum Portfolio

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Modifizierte Duration 3.8
Yield to Maturity6.2 %
Durchschn Kupon 5.9 %
Anzahl der Emittenten262
Anzahl der Anleihen369
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Wochenübersicht aufrufen
Für ProSpace anmelden

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
[Management Team] [Author] Deneuville Alexandre

Alexandre Deneuville

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Alexandre Deneuville wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Der Fonds hat Zugang zum gesamten Kredituniversum, was es uns ermöglicht, das Potenzial zahlreicher liquider Kreditinstrumente auf der ganzen Welt zu erkunden, von den risikoreichsten bis zu den am wenigsten risikoreichen, und so unter verschiedenen Marktbedingungen Chancen zu finden.
[Management Team] [Author] Verle Pierre

Pierre Verlé

Head of Credit, Co-Head of Fixed Income, Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Pierre Verlé wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit AAA bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Aktuelle Analysen

Rentenstrategien • 10. Juli 2025 • Englisch

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers

4 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Rentenstrategien • 8. Mai 2025 • Deutsch

Carmignac Update zu den Credit-Märkten und den Laufzeitfonds

1 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Rentenstrategien • 11. April 2025 • Englisch

Carmignac P. Credit: Letter from the Fund Managers

3 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Alle Analysen
Merkmale und Risiken ansehen
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.