Aktienstrategien

Carmignac Portfolio Emergents

Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtSchwellenmärkteArtikel 9
Anteile

LU1299303229

Vielversprechende Aktien-Chancen in den Emerging Markets nachhaltig nutzen
  • Ein konzentriertes, aktiv verwaltetes Aktienportfolio, diversifiziert in Unternehmen mit großem Potenzial – mit dem Ziel, langfristig ein signifikantes Alpha im globalen Schwellenländeruniversum zu erzielen.
  • Der Fokus liegt auf fundamental ausgewählten Qualitätsunternehmen mit langfristiger Profitabilität, starken Geschäftsmodellen und überzeugenden strukturellen Wachstumstreibern.
  • Der Fonds verfolgt das Nachhaltigkeitsziel, einen positiven Beitrag für Umwelt und Gesellschaft zu leisten und gleichzeitig seinen CO₂-Fußabdruck konstant niedrig zu halten.
Asset Allocation
Aktien92,0 %
Andere 8,0 %
Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 103,9 %
+ 110,6 %
+ 28,1 %
+ 49,8 %
+ 10,1 %
Vom 19/11/2015
Bis 10/11/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 1,1 %
+ 18,9 %
- 18,8 %
+ 24,9 %
+ 43,8 %
- 10,9 %
- 14,8 %
+ 9,2 %
+ 4,8 %
+ 22,8 %
Nettoinventarwert
€ 203,9
Verwaltetes Vermögen des Fonds
656 M €
Nettoaktienquote30/10/2026
92.0%
SFDR-Klassifizierung

Artikel

9
Letzte Aktualisierung: 10. Nov 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier HOVASSE

Fund Manager

Naomi WAISTELL

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi WAISTELL wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit A bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Seit über 30 Jahren ist Carmignac ein Pionier in den Schwellenländern. Die Kombination aus unserer fundamentalen Finanzanalyse und unserem extra-finanziellen Ansatz, der im Laufe der Jahre verstärkt wurde, ermöglicht es uns, die Schwellenmärkte mit unserer speziellen Strategie zu steuern.
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier HOVASSE

Fund Manager
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

Carmignac Portfolio Emergents Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Fondsmanagement-Team
[Management Team] [Author] Hovasse Xavier

Xavier HOVASSE

Fund Manager

Naomi WAISTELL

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Naomi WAISTELL wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 30. September 2026 mit A bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • Die Schwellenländer zeigten im Oktober eine uneinheitliche Entwicklung. Südkorea, Taiwan, China und Brasilien verzeichneten Kursverluste, während Indien und Mexiko den Monat mit Kursgewinnen beendeten.
  • In China konnten die besser als erwarteten Konjunkturdaten die Anlegerstimmung nicht verbessern, sodass der CSI 300 im Monatsverlauf nachgab. Das BIP-Wachstum beschleunigte sich im dritten Quartal auf +4,5 % im Jahresvergleich nach zuvor +4,3 %, während sich die Einzelhandelsumsätze im September von +0,4 % auf +1,1 % verbesserten. Diese Zahlen konnten jedoch die anhaltenden Sorgen um die schwache Binnennachfrage und den anhaltenden Abschwung am Immobilienmarkt kaum ausgleichen, die weiterhin das Vertrauen der privaten Haushalte und die Investitionen belasten.
  • In Asien konzentrierte sich die Korrektur auf Südkorea und Taiwan, die im Zentrum der globalen Wertschöpfungskette für Künstliche Intelligenz stehen. Nach einer spektakulären Rallye seit Jahresbeginn kam es bei Halbleiter- und KI-Infrastrukturaktien zu erheblichen Gewinnmitnahmen. Anleger hinterfragen weiterhin das Ausgabentempo der großen US-KI-Akteure und die Renditen, die diese Investitionen letztendlich generieren sollen, was trotz nach wie vor robuster Fundamentaldaten zu einer Verringerung der Kurs-Gewinn-Verhältnisse führte.
  • In Brasilien löste die Präsidentschaftswahl eine besonders heftige Marktreaktion aus. Lulas Wiederwahl mit 52 % der Stimmen gegen Flávio Bolsonaro überraschte die Anleger, nachdem die Märkte in den Wochen zuvor zunehmend einen politischen Wandel eingepreist hatten. Am Tag nach der Wahl fielen brasilianische Aktien um rund 14 %, während der Real gegenüber dem US-Dollar fast 11 % verlor – sein größter Tagesverlust seit 1999. Die Anleger richten ihren Fokus schnell wieder auf den fiskalischen Kurs des Landes, da hohe Defizite und Schulden die Aussichten auf eine geldpolitische Lockerung bereits jetzt erschweren.

Kommentar zur Performance

  • Der Fonds erzielte im Oktober vor dem Hintergrund besonderer Volatilität eine sowohl absolut wie relativ negative Performance. Die größte Belastung war der starke Ausverkauf von KI-bezogenen Aktien in Taiwan, verstärkt durch eine breit angelegte Schwäche chinesischer Aktien, die im Monatsverlauf deutlich nachgaben. Auch unsere Engagements in Korea und Brasilien wirkten sich negativ aus, wenn auch in geringerem Maße.
  • Unsere koreanischen und taiwanesischen Bestände belasteten die Performance, insbesondere SK Square, SK Hynix, Samsung Electronics und TSMC. Der Rückgang spiegelte eher eine allgemeine Marktentwicklung wider als eine Verschlechterung der Fundamentaldaten, während die Gewinnmeldungen weiterhin solide ausfielen.
  • In China wurde CATL durch ein enttäuschendes Gewinnwachstum belastet, während Shenzhen Han’s CNC und VNET unter der allgemeinen Korrektur bei Technologie-Infrastruktur-Aktien litten.
  • In Brasilien verzeichneten Axia Energia und Equatorial Energia nach der Präsidentschaftswahl eine starke Korrektur, was eher auf eine Neubewertung der politischen, fiskalischen und Währungs-Risiken als auf eine Verschlechterung der Unternehmensfundamentaldaten zurückzuführen war.
  • Im Gegensatz dazu stützten Vesta und Grupo Banorte unser Engagement in Mexiko, obwohl dies nicht ausreichte, um die anderen Negativfaktoren auszugleichen.

Ausblick und Anlagestrategie

  • Nach der Korrektur im Oktober bleiben wir gegenüber Schwellenländeraktien optimistisch und halten gleichzeitig an unserer Disziplin hinsichtlich Bewertungen und Positionsgrößen fest. Die Anlageklasse profitiert weiterhin von einem stärkeren Gewinnwachstum als in den Industrieländern und von attraktiven relativen Bewertungen
  • Unsere Überzeugung hinsichtlich des KI-Infrastrukturzyklus bleibt ungebrochen. Trotz Bedenken hinsichtlich der Ausgaben und der Finanzierung der Hyperscaler bleiben die Nachfrage- und Gewinntrends bei den Halbleiter- und Infrastrukturunternehmen, in die wir investieren, robust. Wir steuern dieses Engagement jedoch sorgfältig durch aktives, positives Sizing.
  • Wir nutzten die Volatilität, um das Portfolio anzupassen und bei Kursrückgängen unsere Aktien mit hoher Überzeugung aufzustocken. In Korea haben wir uns aus LG Chem und SK Hynix zurückgezogen und bei Kursrückgängen unsere Position in SK Square aufgestockt. Wir haben die Position in „Asia Vital Components“ nach einer starken Kursentwicklung reduziert und uns aus „Bank Central Asia“ in Indonesien zurückgezogen.
  • Wir haben eine Position in HD Hyundai Electric aufgebaut, einem führenden Hersteller von Hochspannungstransformatoren und Netzausrüstung. Das Unternehmen ist gut positioniert, um von der Elektrifizierung und dem Investitionszyklus in die US-Strominfrastruktur zu profitieren, der zunehmend durch die steigende Stromnachfrage von KI-Rechenzentren gestützt wird.
  • In Brasilien haben wir unser Engagement zwischen den beiden Wahlgängen der Präsidentschaftswahlen angesichts zunehmender Unsicherheit leicht reduziert. Nach der starken Neubewertung nach der Wahl bleiben wir selektiv und beobachten die fiskalische Entwicklung weiterhin genau. In China hat der jüngste Ausverkauf die Bewertungen ausgewählter Technologie- und High-Tech-Fertigungsunternehmen wieder auf attraktive Niveaus gebracht und damit Chancen geschaffen, bei Kursrückgängen selektiv zuzukaufen.
  • Insgesamt ermöglichte uns die Volatilität im Oktober eine Umschichtung in attraktivere Chancen, wobei wir unseren langfristigen Anlageansatz beibehalten.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 11. Nov 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen.
​Seit dem 01/01/2013 werden die Referenzindikatoren für Aktien inklusive reinvestierender Dividenden berechnet.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 12/11/2026

Carmignac Portfolio Emergents : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Regionen - Rentenanteil

Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Asien82.0%
Lateinamerika17.1%
Osteuropa0.8%
Nordamerika-
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Aktienpositionierung des Fonds geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Okt 2026.
Aktienanlagen Gewicht 92.0%
Nettoaktienquote92.0%
Anzahl der Emittenten Aktien 42
Active Share79.1%

Aktuelle Analysen

Strategie-Updates • 15. Oktober 2026 • Englisch

Carmignac Portfolio Emergents: Letter from the Fund Managers - Q3 2026

6 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Unsere Sicht • 30. September 2026 • Deutsch

Schwellenländer: Kann sich die Rally fortsetzen?

Mehr erfahren
Unsere Sicht • 18. September 2026 • Deutsch

La Rentrée 2026

2 Minute(n) Lesedauer
Mehr erfahren
Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Die Performance versteht sich abzüglich von Gebühren (ausgenommen sind eventuelle Ausgabeaufschläge zugunsten der Vertriebsstelle). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Basisinformationsblatt (KID) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben.Der jeweils gültige ausführliche Verkaufsprospekt und das Kundeninformationsdokument nebst den weiteren Verkaufsunterlagen sind kostenlos und in Papierform in Deutschland bei Marcard, Stein & Co. AG, Ballindamm 36, 20095 Hamburg und in Österreich bei der Ersten Bank der österreichischen Sparkassen AG OE 01980533/ Produktmanagement Wertpapiere, Petersplatz 7, 1010 Wien, erhältlich.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.