Fixed-Income-Strategien
Carmignac Portfolio Flexible Bond
Teilfonds SICAV nach luxemburgischem RechtGlobale MärkteArtikel 8Anteile
LU0336084032
Eine flexible Lösung, um Gelegenheiten an den Anleihenmärkten Weltweit zu nutzen
- Ein überzeugungsorientierter Fonds, der darauf abzielt, die Chancen der globalen Rentenmärkte zu nutzen und gleichzeitig das Währungsrisiko systematisch abzusichern.
- Ein Anlageprozess, der auf einer Top-down-orientierten Vermögensallokation und der Einbindung von Zins- und Kreditstrategien nach dem Bottom-up-Prinzip beruht.
- Ein flexibler, Benchmark-ungebundener Ansatz, zur Navigation durch die unterschiedlichen Kapitalmarktbedingungen auf globaler Ebene.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen58,0 %
Andere
42,0 %
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 40,5 %
+ 22,3 %
+ 7,3 %
+ 18,1 %
+ 2,1 %
Bis 08/07/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 0,1 %
+ 1,7 %
- 3,4 %
+ 5,0 %
+ 9,2 %
0,0 %
- 8,0 %
+ 4,7 %
+ 5,4 %
+ 4,3 %
Nettoinventarwert
€ 1.405,02
Verwaltetes Vermögen des Fonds
3 376 M €
Modifizierte Duration30/04/2026
0.0
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.
Letzte Aktualisierung: 8. Jul 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Eliezer und ich verwalten diese Strategie mit dem Ziel, den Anlegern eine flexible und diversifizierte Anlagelösung zu bieten, die über die Rentenmärkte hinweg investiert und gleichzeitig das Währungsrisiko absichert.
Carmignac Portfolio Flexible Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Juni eine sowohl absolut wie relativ negative Performance in einem von Risikobereitschaft geprägten Marktumfeld.
- Unsere Inflationsschutzstrategien und unsere Credit-Positionierung wirkten sich im Monatsverlauf am stärksten negativ auf die Wertentwicklung aus, während unsere Duration-Overlay-Strategien diese Verluste in bescheidenem Umfang ausgleichen konnten.
- Im Monatsverlauf kehrten wir zu einer niedrigen modifizierten Duration zurück, indem wir unser Engagement in der Euro-Zinskurve reduzierten und unsere Position in kurzfristigen Euro-Zinsswaps am vorderen Ende der Kurve abbauten.
- Darüber hinaus haben wir unser Engagement in 5-jährigen US-Inflations-Breakevens erhöht und eine neue Position in US-Realzinsen aufgebaut.
Ausblick und Anlagestrategie
- Trotz des jüngsten Rückgangs der Energiepreise unterschätzen die Märkte weiterhin die anhaltende Inflation auf beiden Seiten des Atlantiks und sind nach wie vor übermäßig optimistisch, was das Tempo der Desinflation in Richtung der Zentralbank-Ziele angeht.
- Am kurzen Ende der Zinskurven sehen wir Potenzial bei europäischen Zinsen, wo die Marktbewertung angesichts des verhaltenen Wachstums nach wie vor übermäßig restriktiv erscheint, während wir gegenüber den kurzfristigen US-Zinsen, die unserer Ansicht nach fair bewertet sind, weitgehend neutral eingestellt sind.
- Zwar wurden die kurzfristigen Zinsen weitgehend neu bewertet, doch sind wir der Ansicht, dass die Märkte das Risiko strukturell höherer langfristiger Zinsen weiterhin unterschätzen. Eine sich verschlechternde Haushaltsdynamik, ein steigender Finanzierungsbedarf der öffentlichen Hand und unzureichende Laufzeitprämien dürften weiterhin zu höheren Renditen am langen Ende der Kurve führen.
- Vor diesem Hintergrund bleiben wir am kurzen Ende der Euro-Renditekurve taktisch konstruktiv, während wir am langen Ende sowohl der Euro- als auch der US-Renditekurve Short-Positionen beibehalten. Wir halten weiterhin einen bedeutenden Anteil an inflationsgebundenen Wertpapieren als Absicherung gegen anhaltenden Inflationsdruck und bevorzugen dabei Overlay-Strategien, die auf das Hochzinssegment abzielen, wo die Bewertungen weiterhin anfällig für eine Spread-Ausweitung sind.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jul 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Die Zusammensetzung des Referenzindikators wurde am 30.09.2019 geändert: der ICE BofA ML Euro Broad Market berechnet mit Wiederanlage der Nettodividenden ersetzt den EONCAPL7 Index und die Wertentwicklungen werden mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt. 10.03.2021: Der Name des Fonds wurde von Carmignac Portfolio Unconstrained Euro Fixed Income in Carmignac Portfolio Flexible Bond.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 09/07/2026
Carmignac Portfolio Flexible Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.| Anleihen | 58,0 % |
| Geldmarktinstrumente | 29,1 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 12,6 % |
| Aktien | 0,2 % |
| Credit Default Swap | -21,5 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 29. Mai 2026.Modifizierte Duration
0.0
Yield to Maturity3.3%
Durchschn Kupon
2.3%
Anzahl der Emittenten143
Anzahl der Anleihen192
Durchschnittsrating
A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Wochenübersicht aufrufen
Aktuelle Analysen
Webkonferenz • 24. April 2026 • Deutsch
Fixed-Income Update: Carmignac Pf. Flexible Bond & Laufzeitfonds
Strategie-Updates • 9. April 2026 • Englisch
Carmignac P. Flexible Bond: Letter from the Fund Managers - Q1 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 26. Februar 2026 • Deutsch
Ein Blick auf die Zinsen: uneinheitliche Rahmenbedingungen, selektive Duration
9 Minute(n) Lesedauer
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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