Fixed-Income-Strategien

Carmignac Portfolio Global Bond

Globale MärkteArtikel 8
Anteile

LU0336083497

Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
  • Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
  • Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
  • Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Asset Allocation
Anleihen95.8 %
Andere 4.2 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Risikoindikator

1

2

3

4

5

6

7

Geringstes Risiko Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
+ 50.3 %
+ 18.1 %
+ 0.6 %
+ 0.8 %
+ 1.4 %
Vom 14/12/2007
Bis 10/07/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
+ 3.3 %
+ 9.5 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
Nettoinventarwert
1502.93 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
654 M €
Modifizierte Duration30/06/2025
5.0
SFDR-Klassifizierung

Artikel

8
Letzte Aktualisierung: 10. Jul 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.

Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance

Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.

Unsere monatlichen Kommentare

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Fondsmanagement-Team

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Abdelak Adjriou wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit A bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.

Marktumfeld

  • In den USA wurde das BIP-Wachstum im ersten Quartal auf -0,5 % nach unten korrigiert, während die Frühindikatoren gemischte Signale aussandten. Während die PMI-Indizes positiv überraschten, gingen das Verbrauchervertrauen und die Haushaltseinkommen zurück, und die Kerninflation war mit +2,7 % höher als erwartet. - Die US-Notenbank beließ ihre Leitzinsen in einer Spanne von 4,25 % bis 4,50 %, gab aber mit der Anhebung ihrer Inflationsprognosen eine weniger akkommodierende Botschaft als erwartet ab.
  • In der Eurozone senkte die Europäische Zentralbank (EZB) ihren Leitzins wie erwartet um 25 Basispunkte auf 2,0 %. Obwohl dies allgemein erwartet worden war, äußerte sich Christine Lagarde dennoch restriktiver als erwartet zu den Inflationsaussichten.
  • Die Spannungen im Nahen Osten trieben die Ölpreise zunächst auf über 80 $ pro Barrel, doch fielen sie nach der Bekanntgabe des Waffenstillstands um mehr als 10 %, was auch zu einer Verengung der Credit-Spreads um 18 Basispunkte im Markit iTraxx Crossover Index beitrug.
  • Im Juni entwickelten sich die Zinssätze in unterschiedliche Richtungen: In den USA sank der Zinssatz für 10-jährige Anleihen aufgrund schwächerer Wirtschaftsdaten um 17 Basispunkte, während er in Deutschland um 11 Basispunkte anstieg.
  • Auf der Währungsseite gab der Dollar gegenüber dem Euro weiter nach und erreichte den niedrigsten Stand seit 2021, was vor allem auf die Rückführung von Vermögenswerten angesichts der Unsicherheit über die Auswirkungen des Handelskriegs zurückzuführen ist. In diesem Zusammenhang litten die meisten Währungen unter der Euro-Stärke, obwohl der brasilianische Real und die osteuropäischen Währungen (ungarischer Forint, tschechische Krone und polnischer Zloty) dank attraktiver Carrys gut abschnitten.

Kommentar zur Performance

  • Im Juni hat der Fonds eine positive absolute Performance erzielt und konnte auch seine Benchmark outperformen.- Auf der Zinsseite wirkte sich die Lockerung der Zinssätze in den USA und Großbritannien positiv auf unsere Long-Positionen in diesen beiden Ländern aus. Außerdem wurde unsere Long-Position in norwegischen Zinsen durch die erste Zinssenkung der norwegischen Zentralbank seit fünf Jahren gestärkt.
  • Auf der Credit-Seite leisteten unsere Anleihenauswahl in den von uns bevorzugten Sektoren wie Finanzen und Energie sowie unsere Auswahl an Schwellenländeranleihen in Hartwährung einen positiven Beitrag. Dies wurde jedoch durch die Schutzmaßnahmen, die wir ergriffen haben, um unser Engagement an den Credit-Märkten angesichts der sich verengenden Credit-Spreads zu reduzieren, leicht ausgeglichen.
  • Auf der Währungsseite wurde das Portfolio trotz des positiven Beitrags unseres Engagements im brasilianischen Real und im Pfund Sterling durch unser - wenn auch begrenztes - Engagement im US-Dollar und im japanischen Yen beeinträchtigt.

Ausblick und Anlagestrategie

  • In einem Umfeld, das von Unsicherheiten aufgrund der Einführung von Zöllen, geopolitischen Konflikten und dem Risiko von Steuerausfällen in bestimmten Ländern geprägt ist, erwarten wir, dass die großen Zentralbanken der Industrie- und Schwellenländer eine akkommodierende Haltung beibehalten werden. Daher halten wir die modifizierte Duration auf einem relativ hohen Niveau zwischen 4 und 5.- Wir behalten eine leichte Long-Position bei den US-Zinsen, wo die Fed wahrscheinlich vorsichtig bleiben wird, bis sie mehr Informationen über die Auswirkungen der Zölle hat, aber auch eine Long-Position bei den britischen Zinssätzen, wo sich die Wirtschaftsdaten verschlechtern. Umgekehrt haben wir Short-Positionen in Europa und Japan, wo sich die Wachstumsaussichten verbessern. Schließlich bleiben wir selektiv bei den lokalen Zinssätzen der Schwellenländer, die von hohen Realzinsen profitieren, wie in Brasilien, aber auch in einigen osteuropäischen Ländern.
  • Bei den Credits halten wir ein erhebliches Engagement aufrecht, das von einer attraktiven Carry-Quelle profitiert. Angesichts der relativ hohen Bewertungen bleiben wir jedoch vorsichtig und halten ein hohes Maß an Absicherung beim iTraxx Xover aufrecht, um das Portfolio vor dem Risiko einer Spread-Ausweitung zu schützen.
  • Bei den Währungen schließlich halten wir ein relativ geringes Engagement in den US-Dollar und ein begrenztes Engagement in Schwellenländerwährungen aufrecht. Unsere Währungsauswahl umfasst lateinamerikanische Währungen (Brasilianischer Real, Chilenischer Peso) und rohstoffgebundene Währungen (Australischer Dollar, Kanadischer Dollar, Norwegische Krone). Zudem halten wir eine Long-Position im Japanischen Yen, da die Bank of Japan wahrscheinlich die einzige Zentralbank sein wird, die in diesem Jahr die Zinsen erhöht.

Performanceübersicht

Letzte Aktualisierung: 10. Jul 2025.
​Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) ​Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 11/07/2025

Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio

Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.

Asset Allocation

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Anleihen95.8 %
Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate3.8 %
Aktien0.4 %
Geldmarktinstrumente0 %
Details anzeigen

Die wichtigsten Zahlen

Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.

Daten zur Exposition

Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2025.
Modifizierte Duration 5.0
Yield to Maturity5.9 %
Durchschn Kupon 5.3 %
Anzahl der Emittenten100
Anzahl der Anleihen139
Durchschnittsrating BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.

Die Strategie in Stichworten

Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Abdelak Adjriou wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit A bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.

Abdelak Adjriou

Fund Manager
Quelle und Urheberrecht: Citywire. Abdelak Adjriou wurde von Citywire für seine/ihre rollierende dreijährige risikobereinigte Performance aller vom Manager verwalteten Fonds bis zum 31. Mai 2025 mit A bewertet. Die Citywire-Fondsmanager-Ratings und Citywire-Rankings sind Eigentum von Citywire Financial Publishers Ltd („Citywire“) und © Citywire 2025. Alle Rechte vorbehalten. Die Bezugnahme auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist nicht unbedingt ein Indikator für die zukünftige Wertentwicklung.
Entdecken Sie die Eigenschaften des Fonds

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Die Bezugnahme auf bestimmte Werte oder Finanzinstrumente dient als Beispiel, um bestimmte Werte, die in den Portfolios der Carmignac-Fondspalette enthalten sind bzw. waren, vorzustellen. Hierdurch soll keine Werbung für eine Direktanlage in diesen Instrumenten gemacht werden, und es handelt sich nicht um eine Anlageberatung. Die Verwaltungsgesellschaft unterliegt nicht dem Verbot einer Durchführung von Transaktionen in diesen Instrumenten vor Veröffentlichung der Mitteilung. Die Portfolios der Carmignac-Fondspalette können ohne Vorankündigung geändert werden.
Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.
Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
Die hier dargestellten Informationen stellen weder einen Vertragsbestandteil noch eine Anlageberatung dar. Die Wertentwicklung in der Vergangenheit lässt keine zuverlässigen Rückschlüsse auf die künftige Performance zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können). Anleger können das gesamte investierte Kapital oder einen Teil davon verlieren, da OGAs keinen Kapitalschutz bieten. Der Zugriff auf die hier beschriebenen Produkte und Dienstleistungen kann auf manche Personen und Länder beschränkt sein. Die Besteuerung hängt von der persönlichen Situation jedes einzelnen Anlegers ab. Die Risiken, die Gebühren und der empfohlene Anlagehorizont sind aus den wesentliche Anlegerinformationen (KID - Key Information Documents) und den auf dieser Seite zur Verfügung stehenden Fondsprospekten ersichtlich. Die wesentlichen Anlegerinformationen sind dem Kunden vor der Zeichnung zu übergeben. Der Verweis auf ein Ranking oder eine Auszeichnung, ist keine Garantie für die zukünftigen Ergebnisse des OGAW oder des Managers.