Anteile
LU0336083497
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen91.5 %
Andere
8.5 %
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 50.9 %
+ 13.6 %
+ 5.2 %
- 0.4 %
+ 2.0 %
Bis 20/05/2025
Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2015Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2016Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2017Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2018Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2019Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2020Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2021Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2022Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2023Wertentwicklung nach Kalenderjahren 2024
+ 3.3 %
+ 9.5 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
Nettoinventarwert
1509.22 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
657 M €
Modifizierte Duration30/04/2025
4.6
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.
Letzte Aktualisierung: 20. Mai 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.Fondsmanagement-Team
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Kommentar zur Performance
- Im Berichtsmonat verzeichnete der Fonds eine negative Performance, konnte jedoch seine Benchmark outperformen.- Vor dem Hintergrund eines weit verbreiteten Rückgangs der Zinsniveaus profitierte das Portfolio von seinen Long-Positionen in britischen, deutschen und osteuropäischen (Ungarn, Polen) Zinspapieren sowie in Lateinamerika (Brasilien, Mexiko). Der Fonds litt jedoch durch seine Short-Positionen im japanischen und französischen Rentenmarkt.
- Unser Engagement in Unternehmensanleihen wirkte sich negativ aus, was hauptsächlich auf die Ausweitung der Credit-Spreads zurückzuführen war, was jedoch teilweise durch die Schutzmaßnahmen, die wir zur Reduzierung unseres Engagements in diesem Markt ergriffen haben, ausgeglichen wurde. Umgekehrt wirkte sich unsere Auswahl von Schwellenländeranleihen, die auf Hartwährungen lauten, aufgrund besonderer Situationen (Argentinien, Ecuador) positiv aus.
- Auf der Währungsseite wirkte sich der starke Anstieg des Euro in absoluten Zahlen negativ auf unser Engagement im US-Dollar aus, aber dank unseres vorsichtigen Engagements während des gesamten Monats konnten wir die Benchmark deutlich übertreffen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund der negativen Auswirkungen der Zölle auf das Wachstum, der für die europäische Aufrüstung vorgesehenen Haushaltsmittel und der geopolitischen Herausforderungen erwarten wir, dass die großen Zentralbanken der Industrie- und Schwellenländer ihre geldpolitische Lockerung allmählich fortsetzen werden. Wir behalten daher eine relativ hohe Sensibilität gegenüber den Zinsniveaus bei.- Bei den Zinssätzen bevorzugen wir die Realsätze in den USA, da die Wirtschaftsdaten in einem zollpolitischen Umfeld auf eine Verlangsamung der Wirtschaft hindeuten. Darüber hinaus konzentrieren wir uns auf Zentralbanken, die im Zyklus hinterherhinken, wie in Großbritannien, aber auch auf bestimmte Schwellenländer wie Brasilien, das ebenfalls von hohen Realzinsen profitiert, und eine Allokation in bestimmte osteuropäische Länder. Wir halten auch Short-Positionen auf japanische Zinssätze, wo die Inflation zu greifen beginnt, aber auch in Europa vor dem Hintergrund hoher Verteidigungsausgaben.
- Bei Credits sind wir aufgrund der relativ hohen Bewertungen vorsichtig, obwohl diese Anlageklasse ein attraktives Carry bietet, und halten ein beträchtliches Maß an Absicherung des iTraxx Xover aufrecht, um das Portfolio vor dem Risiko einer Spread-Ausweitung zu schützen.
- Bei Währungen schließlich halten wir ein relativ geringes Engagement im US-Dollar und ein begrenztes Engagement in Schellenländerwährungen. Unsere Auswahl umfasst lateinamerikanische (BRL, CLP) und osteuropäische Währungen (HUF). Zudem halten wir eine Long-Position im japanischen Yen, da die japanische Zentralbank wahrscheinlich die einzige sein wird, die in diesem Jahr die Zinsen erhöht.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 20. Mai 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Morningstar Rating™ : © YYYY Morningstar, Inc. Alle Rechte vorbehalten. Die hierin enthaltenen Informationen: sind für Morningstar und/oder ihre Inhalte-Anbieter urheberrechtlich geschützt; dürfen nicht vervielfältigt oder verbreitet werden; und deren Richtigkeit, Vollständigkeit oder Aktualität wird nicht garantiert. Weder Morningstar noch deren Inhalte-Anbieter sind verantwortlich für etwaige Schäden oder Verluste, die aus der Verwendung dieser Informationen entstehen. Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac am 21/05/2025
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.| Anleihen | 91.5 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 8.1 % |
| Aktien | 0.5 % |
| Geldmarktinstrumente | 0 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2025.Modifizierte Duration
4.6
Yield to Maturity5.7 %
Durchschn Kupon
5.0 %
Anzahl der Emittenten97
Anzahl der Anleihen135
Durchschnittsrating
BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
Wochenübersicht aufrufen
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.Fondsmanagement-Team
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Abdelak Adjriou
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Rentenstrategien • 28. April 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager
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Rentenstrategien • 30. Jänner 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager
Rentenstrategien • 12. Juli 2024 • Englisch
Carmignac P. Global Bond: Letter from the Fund Manager
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