Anteile
LU0807689822
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen83,0 %
Andere
17,0 %
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 17,5 %
+ 5,0 %
- 3,5 %
+ 3,5 %
+ 3,3 %
Bis 07/08/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 8,8 %
- 0,2 %
- 4,2 %
+ 7,9 %
+ 4,3 %
- 0,2 %
- 6,1 %
+ 1,2 %
- 1,0 %
- 0,9 %
Nettoinventarwert
CHF 117,55
Verwaltetes Vermögen des Fonds
533 M €
Modifizierte Duration30/06/2026
4,9
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.
Letzte Aktualisierung: 7. Aug 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Jul 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Juli eine negative absolute Performance, konnte aber seinen Referenzindex deutlich outperformen.
- Zinsstrategien waren im Monatsverlauf der Hauptbelastungsfaktor, da der allgemeine Anstieg der Staatsanleiherenditen die Long-Positionen im Euroraum und bei Schwellenländer-Lokalwährungsanleihen, insbesondere in Ungarn und Polen, belastete. Diese Verluste wurden teilweise durch unsere Short-Positionen bei US- und französischen Staatsanleihen ausgeglichen.
- Credit-Strategien leisteten einen positiven Performancebeitrag. Die Gewinne wurden durch unsere Allokation in Credits, insbesondere im Finanz- und Energiesektor, sowie durch unsere High-Yield-CDS-Strategien getrieben. Unsere diversifizierte Allokation in auf Hartwährung lautenden Schwellenländeranleihen trug ebenfalls moderat zur Performance bei.
- Währungsstrategien lieferten den wichtigsten positiven Performancebeitrag, angeführt vom japanischen Yen, der sich nach einer offensichtlichen Devisenmarktintervention der japanischen Behörden am Monatsende erholte. Ausgewählte Schwellenländerwährungen, insbesondere der südkoreanische Won, der kolumbianische Peso und der brasilianische Real, trugen ebenfalls positiv bei.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die Modified Duration wurde im Monatsverlauf nach Gewinnmitnahmen bei ausgewählten Schwellenländerpositionen leicht auf 4,6 reduziert. Das Portfolio ist weiterhin primär auf der deutschen Zinskurve, in inflationsgebundenen Strategien und Schwellenländern positioniert, während wir bei US-Zinsen und Credits durch CDS-Absicherung eine vorsichtige Haltung beibehalten.
- Auf der Zinsseite halten wir an einer Strategie zur Versteilerung der US-Zinskurve durch Short-Engagements bei langlaufenden US-Staatsanleihen fest, ergänzt durch Long-Positionen bei inflationsindexierten Anleihen, da die Inflationsrisiken angesichts der US-Zoll- und Einwanderungspolitik sowie anhaltender Störungen an den Energiemärkten weiterhin nach oben gerichtet sind. In Europa bleiben wir bei deutschen Zinsen long, während wir angesichts der anhaltenden politischen und fiskalischen Unsicherheit eine Short-Position bei französischen Staatsanleihen beibehalten. Wir halten zudem Short-Positionen bei britischen Zinsen aufgrund fiskalischer Bedenken sowie eine Abflachungsstrategie bei der japanischen Zinskurve, was unsere Erwartung widerspiegelt, dass die Bank of Japan eine restriktive Haltung beibehalten wird. In den Schwellenländern bleiben wir selektiv und bevorzugen Lokalwährungsanleihen, die attraktive Realrenditen bieten, insbesondere in Brasilien, Südafrika und Osteuropa.
- Bei Spread-Produkten halten wir eine signifikante Allokation in auf Hartwährung lautenden Schwellenländeranleihen, die weiterhin von attraktiven Carry-Renditen, sich verbessernden Fundamentaldaten, positiven Zuflüssen und unterstützenden technischen Faktoren profitieren. Angesichts der erhöhten geopolitischen Unsicherheit und der gestiegenen Bewertungen halten wir jedoch einen erheblichen Schutz durch iTraxx Xover aufrecht.
- Im Devisenbereich halten wir ein begrenztes Engagement im US-Dollar, während wir Schwellenländerwährungen mit hohem Carry bevorzugen, insbesondere den südafrikanischen Rand und den chilenischen Peso. Nach der starken Monatsperformance haben wir Gewinne mitgenommen und unsere Position im südkoreanischen Won aufgelöst. Wir halten zudem eine Long-Position im japanischen Yen, der von der anhaltenden geldpolitischen Normalisierung der Bank of Japan und den jüngsten Devisenmarktinterventionen profitieren sollte.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 7. Aug 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 10/08/2026
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.| Anleihen | 83,0 % |
| Geldmarktinstrumente | 8,6 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 7,8 % |
| Aktien | 0,6 % |
| Credit Default Swap | -19,6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jun 2026.Modifizierte Duration
4.9
Yield to Maturity4.5%
Durchschn Kupon
4.1%
Anzahl der Emittenten70
Anzahl der Anleihen89
Durchschnittsrating
BBB+
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 17. Juli 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2026
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 20. April 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q1 2026
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 26. Februar 2026 • Deutsch
Ein Blick auf die Zinsen: uneinheitliche Rahmenbedingungen, selektive Duration
9 Minute(n) Lesedauer
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