Anteile
LU0807690085
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen88.4 %
Andere
11.6 %
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 45.6 %
+ 37.4 %
+ 7.4 %
+ 8.9 %
+ 2.2 %
Bis 08/01/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 10.3 %
+ 1.0 %
- 1.2 %
+ 11.1 %
+ 6.0 %
+ 0.8 %
- 4.2 %
+ 4.6 %
+ 3.2 %
+ 1.8 %
Nettoinventarwert
145.60 $
Verwaltetes Vermögen des Fonds
592 M €
Modifizierte Duration28/11/2025
3.5
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.
Letzte Aktualisierung: 8. Jän 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Dez 2025.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im Dezember eine negative absolute Performance, konnte aber seinen Referenzindex outperformen.
- Hinsichtlich der Zinsstrategien profitierte das Portfolio vor dem Hintergrund allgemein steigender Renditen von seinen Short-Positionen in französischen, japanischen und US-amerikanischen Zinsen, während Long-Positionen in deutschen Zinsen die Performance belasteten. In den Schwellenländer-Märkten profitierte das Portfolio auch von seinem Engagement in osteuropäischen Ländern sowie in Südafrika.
- Unser Credit-Engagement leistete einen positiven Beitrag, was auf unsere Auswahl von Anleihen in den Währungen der Schwellenländer zurückzuführen ist, während Unternehmensanleihen insgesamt neutral waren.
- Zudem beeinträchtigten unsere Währungs-Strategien die Performance im Monatsverlauf, was hauptsächlich auf unsere long-Positionen im japanischen Yen, US-Dollar und brasilianischen Real zurückzuführen war.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund anhaltender Unsicherheit, die durch Bewertungen am Ende des Konjunkturzyklus, anhaltende Handelsspannungen, fiskalische Impulse in wichtigen Volkswirtschaften und eine voraussichtlich weiterhin akkommodierende Geldpolitik gekennzeichnet ist, behalten wir eine moderate Modified Duration von rund 3,1 bei.
- Was die Zinssätze betrifft, so bleiben wir bei den US-Zinsen short und bei der Breakeven-Inflation long, da die Markterwartungen hinsichtlich Zinssenkungen übermäßig optimistisch erscheinen, während die Wirtschaft robust bleibt und die Inflation über dem Zielwert liegt. In Europa sind wir Käufer am kurzen Ende, da der Markt keine weiteren Zinssenkungen mehr einpreist, und bleiben aufgrund politischer und haushaltspolitischer Risiken bei Frankreich short. Angesichts der Besorgnis über Budgetabweichungen haben wir eine Short-Position auf britische Zinsen eröffnet und behalten unsere Short-Position auf japanische Zinsen bei, wo die Inflation parallel zu erheblichen fiskalischen Anreizen steigt. Schließlich bleiben wir bei lokalen Schwellenländer-Märkten selektiv, die weiterhin attraktive Realrenditen bieten, insbesondere in Brasilien und Teilen Osteuropas.
- Erhebliche Engagements halten wir weiterhin in Spread-Produkten, insbesondere in Anleihen aus Hartwährungs-Märkten der Schwellenländer, die weiterhin von einer starken Carry-Strategie, sich verbessernden Fundamentaldaten mit Rating-Upgrades, einer moderaten Inflation, Kapitalzuflüssen und der Lockerung der Geldpolitik durch die Fed profitieren dürften. Angesichts der knappen Bewertungen bleiben wir jedoch vorsichtig und behalten über iTraxx Xover einen hohen Schutz bei, um uns gegen eine mögliche Ausweitung der Spreads abzusichern.
- Bei den Währungen behalten wir ein begrenztes USD-Engagement bei, was die lockere Geldpolitik der Fed widerspiegelt. Unsere Auswahl umfasst lateinamerikanische Währungen (brasilianischer Real, mexikanischer und chilenischer Peso) sowie rohstoffgebundene Währungen (australischer Dollar, norwegische Krone). Wir halten auch eine long-position im japanischen Yen, da die Bank of Japan angesichts des Inflationsdrucks voraussichtlich ihre geldpolitische Normalisierung fortsetzen wird.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 8. Jän 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 09/01/2026
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.| Anleihen | 88.4 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 11 % |
| Aktien | 0.6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 28. Nov 2025.Modifizierte Duration
3.5
Yield to Maturity5.2 %
Durchschn Kupon
5.0 %
Anzahl der Emittenten86
Anzahl der Anleihen111
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 13. Oktober 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q3 2025
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 11. Juli 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2025
3 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 28. April 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager
2 Minute(n) Lesedauer
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