Anteile
LU0807690168
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen86.8 %
Andere
13.2 %
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 26.2 %
+ 20.6 %
+ 1.6 %
+ 3.4 %
+ 0.7 %
Bis 09/10/2025
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2015Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024
+ 3.3 %
+ 9.4 %
+ 0.1 %
- 3.7 %
+ 8.4 %
+ 4.7 %
+ 0.1 %
- 5.6 %
+ 3.0 %
+ 1.8 %
Nettoinventarwert
97.02 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
626 M €
Modifizierte Duration30/09/2025
5.3
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.
Letzte Aktualisierung: 9. Okt 2025.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088 ist eine europäische Verordnung, die Vermögensverwalter dazu verpflichtet, ihre Fonds u. a. als solche zu klassifizieren: „Artikel 8“ - Förderung ökologischer und sozialer Eigenschaften; „Artikel 9“ - Investitionen mit messbaren Zielen nachhaltig machen; bzw. „Artikel 6“ - keine unbedingten Nachhaltigkeitsziele. Weitere Informationen finden Sie unter: https://eur-lex.europa.eu/eli/reg/2019/2088/oj?locale=de.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im September eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
- Auf der Zinsseite wurde unsere Tendenz zur Versteilerung der US- und UK-Zinskurven durch die Abflachung der Kurve im Laufe des Monats belastet. Umgekehrt profitierten wir von Long-Positionen in kanadischen Anleihen vor dem Hintergrund sich verschlechternder Wirtschaftsdaten. Bei den Schwellenländeranleihen profitierten wir schließlich vor allem von unseren Long-Positionen in südafrikanischen Anleihen.
- Unser Engagement in Spread-Produkten trug neben unserer Auswahl an auf Hartwährungen lautenden Schwellenländeranleihen und in geringerem Maße auch unserem Credit-Engagement am meisten zur Performance im Monatsverlauf bei.
- Schließlich war die Performance im Währungsbereich weitgehend neutral, wobei der negative Beitrag des US-Dollars durch die gute Performance unserer Schwellenländerwährungen wie dem ungarischen Forint und dem brasilianischen Real ausgeglichen wurde.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund eines sich verlangsamenden Wachstums ohne große Rezessionsgefahr, was durch Anzeichen einer Schwäche des Arbeitsmarktes, Zölle und fiskalische Großzügigkeit gekennzeichnet ist, gehen wir davon aus, dass die wichtigsten Zentralbanken in den Industrie- und Schwellenländern ihre akkommodierende Haltung beibehalten werden. In diesem Zusammenhang halten wir daher eine relativ hohe Modified Duration von etwa 5 beibehalten.
- In Bezug auf die Zinssätze nehmen wir eine generell vorsichtige Haltung gegenüber den US-Zinsen ein, da der Markt optimistisch vier Zinssenkungen in einer Wirtschaft erwartet, die eine gewisse Widerstandsfähigkeit zeigt, während die Unabhängigkeit der Fed in Frage gestellt wird. In Europa sind wir long in Deutschland, da der Markt keine weiteren Zinssenkungen mehr erwartet, und short in Frankreich aufgrund politischer und fiskalischer Risiken. Angesichts der sich verschlechternden Wirtschaftsdaten positionieren wir uns auch für niedrigere Zinsen in Großbritannien und für kurze japanische Zinsen, wo die Inflationsaussichten nach oben korrigiert wurden. Wir bleiben selektiv bei den lokalen Zinsen der Schwellenländer, die von hohen Realzinsen profitieren, wie beispielsweise in Brasilien, aber auch in einigen osteuropäischen Ländern.
- Bei Unternehmensanleihen behalten wir ein erhebliches Engagement bei und profitieren von einem attraktiven Carry. Angesichts der relativ knappen Bewertungen bleiben wir jedoch vorsichtig und behalten ein hohes Absicherungsniveau beim iTraxx Xover bei, um das Portfolio vor dem Risiko steigender Spreads zu schützen.
- Auf der Währungsseite behalten wir ein begrenztes Engagement im US-Dollar bei. Unsere Auswahl umfasst lateinamerikanische Währungen (brasilianischer Real und chilenischer Peso) sowie rohstoffgebundene Währungen (australischer Dollar und norwegische Krone). Zudem behalten wir eine Long-Position im japanischen Yen bei, da die Bank of Japan wahrscheinlich die einzige Zentralbank sein wird, die in diesem Jahr die Zinsen anheben wird.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 9. Okt 2025.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können)
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 11/10/2025
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.| Anleihen | 86.8 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 12.7 % |
| Aktien | 0.6 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Sep 2025.Modifizierte Duration
5.3
Yield to Maturity5.0 %
Durchschn Kupon
5.4 %
Anzahl der Emittenten96
Anzahl der Anleihen127
Durchschnittsrating
BBB-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Aktuelle Analysen
Rentenstrategien • 11. Juli 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q2 2025
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Rentenstrategien • 28. April 2025 • Englisch
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