Anteile
LU1299302254
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen90.5 %
Andere
9.5 %
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 14.3 %
+ 14.7 %
+ 0.6 %
+ 2.7 %
+ 2.0 %
Bis 09/04/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 8.8 %
- 0.4 %
- 4.1 %
+ 8.0 %
+ 4.3 %
- 0.3 %
- 5.9 %
+ 2.7 %
+ 1.4 %
+ 0.2 %
Nettoinventarwert
114.27 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
574 M €
Modifizierte Duration31/03/2026
4.5
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.
Letzte Aktualisierung: 9. Apr 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Vor dem Hintergrund des Kriegs im Iran, des starken Anstiegs der Ölpreise und der daraus resultierenden höheren Inflationserwartungen, die zu einer deutlichen Neubewertung der Zinssätze führten, profitierte der Fonds von seinen Short-Positionen auf Zinssätze, vor allem in den USA, aber auch in Großbritannien und Frankreich. Diese Gewinne wurden teilweise durch unser Long-Engagement in deutschen Zinsen ausgeglichen, während Inflationsabsicherungsstrategien ebenfalls positiv zum Ergebnis beitrugen. Im Gegensatz dazu belastete unsere Auswahl an Anleihen aus den Schwellenländermärkten die Performance im Laufe des Monats.
- In diesem von Risikoscheu geprägten Umfeld haben sich unsere Strategien zur Credit Risk-Absicherung als wirksam erwiesen, um Verluste aus unseren diversifizierten Engagements in Schwellenländer-Hartwährungsanleihen sowie Unternehmensanleihen zu begrenzen.
- Zudem leisteten die Währungsstrategien einen positiven Beitrag, was vor allem auf unser Engagement im US-Dollar zurückzuführen ist.
Ausblick und Anlagestrategie
- Vor dem Hintergrund erhöhter wirtschaftlicher Unsicherheit, die durch einen starken Anstieg der Energiepreise durch den Iran-Krieg gekennzeichnet war, wurde die Duration im Laufe des Monats aktiv von 2,7 auf 4,5 erhöht, wobei der Schwerpunkt vor allem auf der deutschen Zinskurve, Spread-Produkten und Schwellenländermärkten lag, während wir hinsichtlich der US-Zinsen weiterhin vorsichtig geblieben sind.
- Was die Zinsstrategien betrifft, halten wir angesichts eines robusten Wachstums und anhaltenden Inflationsdrucks eine Short-Position in US-Zinsen sowie eine Long-Position in Breakeven-Inflationsraten. Wir haben unser Long-Engagement in Deutschland ausgebaut, wo die Märkte bereits fast drei Zinserhöhungen eingepreist haben, während wir angesichts der anhaltenden politischen und fiskalischen Unsicherheit weiterhin Short-Positionen in Frankreich halten. Aufgrund von fiskalpolitischen Bedenken halten wir zudem Short-Positionen in britischen sowie in japanischen Zinsen, wo steigende Inflation und erhebliche fiskalpolitische Anreize für höhere Renditen sprechen. In den Schwellenländermärkten bleiben wir selektiv und bevorzugen lokale Anleihen, die attraktive Realrenditen bieten, insbesondere in Brasilien, Südafrika und Osteuropa.
- Bei Spread-Produkten halten wir erhebliche Engagements, insbesondere in Hartwährungs-Schwellenländeranleihen, die von starken Carry-Erträgen, sich verbessernden Fundamentaldaten mit Rating-Heraufstufungen, einer nachlassenden Inflation, Kapitalzuflüssen und einer zurückhaltenden FED profitieren dürften. Angesichts der angespannten Bewertungen und der anhaltenden Risiken bleiben wir jedoch vorsichtig und sorgen mit dem iTraxx Xover für eine starke Absicherung gegen mögliche Spread-Ausweitungen.
- Auf der Währungsseite halten wir ein begrenztes Engagement in US-Dollar, was die weiterhin lockere Geldpolitik der FED und die Tendenz zur Geldentwertung widerspiegelt. Unser Angebot umfasst lateinamerikanische Währungen wie den brasilianischen Real, den mexikanischen und den chilenischen Peso sowie Rohstoffwährungen wie den australischen Dollar. Wir halten zudem eine long-Position in japanischen Yen, die von der fortschreitenden geldpolitischen Normalisierung der Bank of Japan vor dem Hintergrund des Inflationsdrucks profitieren .
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 9. Apr 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 10/04/2026
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.| Anleihen | 90.5 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 8.8 % |
| Aktien | 0.7 % |
| Credit Default Swap | -18.3 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.Modifizierte Duration
4.5
Yield to Maturity4.8 %
Durchschn Kupon
4.6 %
Anzahl der Emittenten79
Anzahl der Anleihen101
Durchschnittsrating
BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 26. Februar 2026 • Deutsch
Ein Blick auf die Zinsen: uneinheitliche Rahmenbedingungen, selektive Duration
9 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 15. Jänner 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q4 2025
5 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 13. Oktober 2025 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q3 2025
4 Minute(n) Lesedauer
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