Anteile
LU1299302254
Ein makroökonomischer, globaler und flexibler Ansatz für die Anleihenmärkte
- Globales Anlageuniversum zur Ermittlung und Nutzung makroökonomischer Trends weltweit.
- Zugang zu zahlreichen Performancetreibern in den Industrie- und Schwellenländern.
- Dynamischer und flexibler Ansatz zur Anpassung an die verschiedenen Marktzyklen.
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Anleihen85.2 %
Andere
14.8 %
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 15.3 %
+ 15.9 %
+ 0.2 %
+ 4.8 %
+ 3.0 %
Bis 11/05/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 8.8 %
- 0.4 %
- 4.1 %
+ 8.0 %
+ 4.3 %
- 0.3 %
- 5.9 %
+ 2.7 %
+ 1.4 %
+ 0.2 %
Nettoinventarwert
115.35 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
529 M €
Modifizierte Duration31/03/2026
4.5
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.
Letzte Aktualisierung: 11. Mai 2026.
Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Die Offenlegungsverordnung (Sustainable Finance Disclosure Regulation - SFDR) 2019/2088. Die SFDR-Klassifizierung der Fonds kann sich im Laufe der Zeit ändern.
Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds mit den Worten des Fondsmanagers.
Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Die Flexibilität unseres Anlageprozesses ermöglicht es uns, von allen Performancefaktoren zu profitieren, die das Anleiheuniversum bietet, und so ein diversifiziertes Portfolio aufzubauen, das auf soliden Überzeugungen beruht.
Carmignac Portfolio Global Bond Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.Fondsmanagement-Team
Kommentar zur Performance
- Der Fonds erzielte im April eine positive absolute Performance und konnte auch seinen Referenzindex outperformen.
- Das Portfolio profitierte von seiner Short-Positionierung bei US-Zinsen, im Gegensatz zur Short-Positionierung bei französischen Zinsen. Auch Positionen in Schwellenländer-Lokalwährungsanleihen trugen positiv bei, insbesondere in Ungarn, Polen und Südafrika.
- Die Credit-Strategien entwickelten sich insgesamt neutral, wobei Gewinne aus unserem diversifizierten Engagement, insbesondere im Finanzsektor, durch Verluste bei den Absicherungen mittels Credit Default Swaps (CDS) ausgeglichen wurden.
- Währungsstrategien leisteten einen positiven Beitrag, der vor allem auf Engagements in Währungen mit hoher Rendite und Rohstoffwährungen wie dem brasilianischen Real, dem australischen Dollar, dem chilenischen Peso, dem ungarischen Forint und dem mexikanischen Peso zurückzuführen war; dieser wurde jedoch teilweise durch negative Beiträge des US-Dollars ausgeglichen.
Ausblick und Anlagestrategie
- Die Duration wurde im Laufe des Monats aktiv erhöht und stieg von 4,5 auf 4,9, was eine optimistischere Einschätzung der Zinsentwicklung widerspiegelt, einhergehend mit einem leichten Anstieg am kurzen Ende der europäischen Zinskurve und dem Aufbau einer Position in neuseeländischen Renten. Das Portfolio ist weiterhin vor allem in der deutschen Zinskurve, in Inflationsstrategien und auf den Schwellenländermärkten engagiert, während beim US-Zinsrisiko weiterhin Vorsicht geboten ist.
- Was das Zinsrisiko betrifft, halten wir vor dem Hintergrund eines robusten Wachstums und anhaltenden Inflationsdrucks eine Short-Position auf US-Zinsen sowie eine long-Position auf die Breakeven-Inflation. Wir halten weiterhin an unserer Long-Position in Deutschland fest, wo die Märkte bereits fast drei Zinserhöhungen eingepreist haben, während wir angesichts der anhaltenden politischen und fiskalischen Unsicherheit weiterhin eine Short-Position in Frankreich halten. Aufgrund von fiskalpolitischen Bedenken halten wir zudem Short-Positionen auf britische sowie japanische Anleihen, wo steigende Inflation und erhebliche fiskalpolitische Anreize für höhere Renditen sprechen. Auf den Schwellenländermärkten bleiben wir selektiv und bevorzugen lokale Anleihen, die attraktive Realrenditen bieten, insbesondere in Brasilien, Südafrika und Osteuropa.
- Bei Spread-Produkten halten wir ein erhebliche Positionen, insbesondere in Hartwährungs-Schwellenländeranleihen, die von starken Carry-Erträgen, sich verbessernden Fundamentaldaten mit Rating-Heraufstufungen, Kapitalzuflüssen und einer zurückhaltenden FED profitieren dürften. Angesichts der angespannten Bewertungen und der anhaltenden Risiken bleiben wir jedoch vorsichtig und halten an einer starken Absicherung über iTraxx Xover fest, um uns gegen eine mögliche Spread-Ausweitungen abzusichern.
- Wir halten ein begrenztes Engagement in US-Dollar, was die zurückhaltende Haltung der FED und die Tendenz zur Geldentwertung widerspiegelt. Unser Angebot umfasst lateinamerikanische Währungen wie den brasilianischen Real, den mexikanischen Peso und den chilenischen Peso sowie Rohstoffwährungen wie den australischen Dollar. Zudem halten wir eine Long-Position im japanischen Yen, der von der fortschreitenden geldpolitischen Normalisierung der Bank of Japan vor dem Hintergrund des Inflationsdrucks profitieren dürfte.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 11. Mai 2026.Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
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Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Quelle: Carmignac Stand 12/05/2026
Carmignac Portfolio Global Bond : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 30. Apr 2026.| Anleihen | 85.2 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 9 % |
| Geldmarktinstrumente | 5.1 % |
| Aktien | 0.7 % |
| Credit Default Swap | -19.7 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Im Folgenden finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen Aufschluss über das Management und die Positionierung des Fonds im Anleihenbereich geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 31. Mär 2026.Modifizierte Duration
4.5
Yield to Maturity4.8 %
Durchschn Kupon
4.6 %
Anzahl der Emittenten79
Anzahl der Anleihen101
Durchschnittsrating
BBB
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 20. April 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q1 2026
4 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 26. Februar 2026 • Deutsch
Ein Blick auf die Zinsen: uneinheitliche Rahmenbedingungen, selektive Duration
9 Minute(n) Lesedauer
Strategie-Updates • 15. Jänner 2026 • Englisch
Carmignac Portfolio Global Bond: Letter from the Fund Manager - Q4 2025
5 Minute(n) Lesedauer
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