Anteile
LU0992627611
Eine schlüsselfertige globale Lösung für verschiedene Marktbedingungen
- Viele Performancetreiber weltweit nutzen: Internationale Aktien, Anleihen und Währungen
- Diversifizierte weltweite Allokation, um von Chancen unterschiedlicher Marktszenarien zu profitieren
- Langfristiges Wachstum und Widerstandsfähigkeit mit einem sozial verantwortungsvollen Ansatz verbinden
Wichtige Dokumente
Asset Allocation
Aktien42.7 %
Anleihen39.7 %
Andere
17.6 %
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Risikoindikator
1
2
3
4
5
6
7
Geringstes Risiko
Höchstes Risiko
Empfohlene Mindestanlagedauer
3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung seit Auflage
Kumulierte Wertentwicklung 10 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 5 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 3 Jahre
Kumulierte Wertentwicklung 12 Monate
+ 51.2 %
+ 37.0 %
+ 14.1 %
+ 27.5 %
+ 12.1 %
Bis 09/03/2026
Wertentwicklung im Kalenderjahr 2016Wertentwicklung im Kalenderjahr 2017Wertentwicklung im Kalenderjahr 2018Wertentwicklung im Kalenderjahr 2019Wertentwicklung im Kalenderjahr 2020Wertentwicklung im Kalenderjahr 2021Wertentwicklung im Kalenderjahr 2022Wertentwicklung im Kalenderjahr 2023Wertentwicklung im Kalenderjahr 2024Wertentwicklung im Kalenderjahr 2025
+ 4.4 %
+ 0.5 %
- 10.8 %
+ 11.2 %
+ 13.4 %
- 0.3 %
- 8.8 %
+ 2.7 %
+ 7.6 %
+ 12.1 %
Nettoinventarwert
151.23 €
Verwaltetes Vermögen des Fonds
1 722 M €
Nettoaktienquote30/01/2026
34.8 %
SFDR-Klassifizierung
Artikel
8
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.
Letzte Aktualisierung: 9. Mär 2026.
?Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bei den nicht währungsgesicherten Anteilen kann die Rendite aufgrund von Währungsschwankungen steigen oder fallen.
Carmignac Portfolio Patrimoine Fondsperformance
Entdecken Sie die Performancegrafik des Fonds sowie den letzten Kommentar des Managements, um die Marktsituation vollständig zu verstehen und Einzelheiten über die Wertentwicklung des Fonds im Vergleich zu seinem Referenzindex zu erfahren.
Unsere monatlichen Kommentare
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.Fondsmanagement-Team
![[Management Team] [Author] Rigeade Guillaume](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Rigeade-Guillaume.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
![[Management Team] [Author] Eliezer Ben Zimra](https://carmignac.imgix.net/uploads/NextImage/0001/18/%5BManagement-Team%5D-Ben-Zimra-Eliezer.png?auto=format%2Ccompress&fit=fill&w=3840)
Kommentar zur Performance
- Der Februar erwies sich für den Fonds als schwieriger Monat, das Portfolio konnte nicht in vollem Umfang vom Aufwärtstrend des Marktes profitieren und schloss den Monat mit einer leicht positiven absoluten Performance ab.
- Das Umfeld war für zwei unserer Grundüberzeugungen ungünstig: die Ausweitung des Themas Künstliche Intelligenz über die Infrastruktur hinaus und unsere Positionierung mit kurzer Duration in den USA.
- Aktienmärkte waren von einer Neubewertung KI-bezogener Investitionen geprägt, da Anleger begannen, die Auswirkungen von KI auf Geschäftsmodelle zu hinterfragen. Dies belastete unsere Software-Positionen, beispielsweise bei Atlassian, sowie Finanzinfrastrukturunternehmen wie S&P Global. Auch große Technologiewerte wie Alphabet, Nvidia und Amazon blieben gegen Ende des Monats hinter den Erwartungen zurück, da Bedenken hinsichtlich der Investitionen im Bereich KI die Performance zusätzlich belasteten.
- Gleichzeitig beeinträchtigte unsere negative Einschätzung der US-Zinsen, die auf Erwartungen eines robusten Wachstums und anhaltenden Inflationsdrucks beruhte, die Performance. Die Anleiherenditen gingen zurück, da Anleger sich Sorgen über die langfristigen Auswirkungen der KI machten, insbesondere auf den Arbeitsmarkt.
- Umgekehrt sorgten einige defensive und diversifizierende Positionen für Unterstützung. Unser Engagement in Goldminenunternehmen profitierte von der wiedererstarkten Nachfrage nach sicheren Anlagen, während unsere Aktienstrategien und unsere Allokation im Gesundheitswesen einen positiven Beitrag leisteten.
Ausblick und Anlagestrategie
- Trotz der unterdurchschnittlichen Performance im Februar haben wir unsere Positionierung nichts geändert und halten an unseren Kernüberzeugungen sowohl bei Aktien als auch bei Anleihen fest.
- Die jüngsten Ereignisse im Iran Ende des Monats dürften zu zusätzlicher Volatilität führen, da die Bandbreite der möglichen Ergebnisse weiterhin groß ist.
- Da der Fonds durch Diversifikation und Kursabsicherung bereits positioniert war, war die Notwendigkeit einer taktischen Neupositionierung angesichts der erhöhten Unsicherheit begrenzt.
- Das Portfolio kombiniert ein moderates Engagement in Aktien mit konvexem Schutz und defensiven Diversifikatoren. Das Aktienengagement liegt bei rund 35 % und wird durch Put-Optionen auf Aktienindizes ergänzt, die nahe am Geld liegen und das Nettoengagement in einem Abwärtsszenario erheblich reduzieren könnten. Wir unterhalten auch CDS-Absicherungen, um sowohl unser Credit-Risiko als auch indirekt unser Aktienrisiko abzusichern.
- Im Anleihenbereich behalten wir unsere Short-Positionierung in US-Papieren mit kurzer Duration bei und setzen gleichzeitig in erheblichem Umfang auf Inflationsindexierte Strategien.
- Im Laufe des Februars haben wir auch unser Engagement in Goldminenunternehmen wieder aufgebaut, das zum Monatsende bei 2,2 % lag, und damit die defensiven Eigenschaften des Portfolios gestärkt. Zudem wurden USD-Optionspositionen eröffnet, um uns gegen eine mögliche Flucht in sichere Anlagen abzusichern.
- Alle Augen sind nun auf die Entwicklungen im Iran gerichtet. Ein langwieriger Konflikt, insbesondere wenn er zu einer regionalen Eskalation oder Störung in der Straße von Hormus führen sollte, würde wahrscheinlich die Risikovermeidungsdynamik verstärken. In einem solchen Szenario sollten unsere bestehenden Schutzmaßnahmen und defensiven Allokationen dazu beitragen, das Abwärtsrisiko zu mindern. Wir bleiben wachsam und sind bereit, uns anzupassen, sobald sich die Lage klärt.
Performanceübersicht
Letzte Aktualisierung: 9. Mär 2026.?Wertentwicklungen der Vergangenheit lassen keine Rückschlüsse auf zukünftige Wertverläufe zu. Wertentwicklung nach Gebühren (keine Berücksichtigung von Ausgabeaufschlägen die durch die Vertriebsstelle erhoben werden können) Der Fonds ist mit einem Kapitalverlustrisiko verbunden.
Bis zum 31. Dezember 2020 war der Rentenindex der FTSE Citigroup WGBI All Maturities Eur. Bis zum 31.12.2021 setzte sich der Referenzindikator zu 50% aus dem MSCI AC WORLD NR (USD) Index und zu 50% aus dem ICE BofA Global Government Index zusammen. Die Wertentwicklung wird mithilfe der Verkettungsmethode dargestellt.
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Quelle: Carmignac Stand 11/03/2026
Carmignac Portfolio Patrimoine : Überblick über das Portfolio
Im Folgenden finden Sie einen Überblick über die Zusammensetzung des Portfolios.
Asset Allocation
Letzte Aktualisierung: 27. Feb 2026.| Aktien | 42.7 % |
| Anleihen | 39.7 % |
| Liquidität, Einsatz von Bargeldbestand und Derivate | 10.1 % |
| Geldmarktinstrumente | 7.5 % |
| Credit Default Swap | -14.5 % |
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Die wichtigsten Zahlen
Nachstehend finden Sie die wichtigsten Kennzahlen des Fonds, die Ihnen einen besseren Überblick über die Verwaltung und Positionierung des Fonds in Bezug auf Aktien und Anleihen geben.
Daten zur Exposition
Letzte Aktualisierung: 30. Jän 2026.Aktienanlagen Gewicht
42.3 %
Nettoaktienquote34.8 %
Active Share83.4 %
Modifizierte duration0.0
Yield to Maturity4.2 %
Durchschnittsrating
A-
Yield to Maturity : Berechnet auf Ebene des Anleihen-Anteils.
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Die Strategie in Stichworten
Entdecken Sie die wichtigsten Merkmale und Vorteile des Fonds anhand der Aussagen seiner Manager.
Fondsmanagement-Team
Dank seines flexiblen und ganzheitlichen Anlageansatzes wurde Patrimoine zum Synonym für eine "Investieren und Vergessen"-Lösung für Anleger, die ihre Ersparnisse im Laufe der Zeit schrittweise vermehren wollen, ohne sich um Markt-Timing oder Konjunkturzyklen zu kümmern.
Jacques HIRSCH
Fund Manager
Aktuelle Analysen
Strategie-Updates • 29. Jänner 2026 • Englisch
Carmignac Patrimoine: Letter from the Fund Managers - Q4 2025
4 Minute(n) Lesedauer
Webkonferenz • 18. November 2025 • Deutsch
2026 in Sicht: Roadmap des Carmignac Portfolio Patrimoine
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Carmignac Portfolio ist ein Teilfonds der Carmignac Portfolio SICAV, einer Investmentgesellschaft luxemburgischen Rechts, die der OGAW-Richtlinie entspricht.
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